Hitta rätt aktier och sektorer

Top-down-investeringsstrategin är baserad på att bestämma ekonomins hälsa (och om du ens vill investera just nu), styrkan i olika sektorer och sedan välja de starkaste aktierna inom dessa sektorer för att maximera avkastningen. I den här artikeln kommer du att lära dig att identifiera de hetaste sektorerna som leder aktiemarknaden högre (eller lägre på en björnmarknad) och hur du identifierar de bästa aktierna inom dem.

Om din marknadsanalys har fastställt att marknaden är i en trend och sannolikt kommer att fortsätta under en tid, vill du köpa aktier som visar den bästa potentialen att bli stora vinnare. Bara för att marknaden rör sig högre betyder inte att alla aktier kommer att prestera bra, och vissa kommer att överträffa andra mycket. Om vi ​​befinner oss i en björnmarknad och investeraren inte motsätter sig kortförsäljning kan vi leta efter aktier som troligen kommer att fungera som värst, och därmed göra en fin vinst på de korta positionerna när priserna sjunker. För återstoden av denna artikel kommer vi bara att fokusera på trend, men samma principer gäller för nedtrender.

Välj rätt sektorer

Vissa sektorer presterar bättre än andra, så om marknaden går högre vill vi köpa aktier inom sektorer som presterar bäst. Med andra ord, vi vill investera i sektorer som överträffar den totala marknaden.

För att hitta de hetaste sektorerna vill vi titta på flera tidsramar. Genom att titta på två eller tre tidsramar kan vi välja sektorer som inte bara presterar bra just nu men har visat styrka under en längre period. Tidsramarna som tittas på kommer att variera från person till person beroende på deras totala tidsram.

Vi vill bara välja den sektor som oftast visas högst upp eller nära toppen av listan för sektorer med högsta prestanda. De två eller tre översta sektorerna kan väljas om någon diversifiering önskas. Det är inom dessa sektorer som vi kommer att placera våra investeringsdollar.

Vi kan också se diagram över sektorfonder. Trenden bör definieras av en trendlinje, med ETF som visar styrka när den stiger utanför linjen. Men ännu viktigare, vi vill begränsa vårt fokus till specifika lager. (Ta reda på mer om hur ETF-fonder kan hjälpa din investeringsstil i "ETF: s för sektorrotationsstrategier.")

Välj rätt lager

Vi kan helt enkelt köpa en korg med bestånd som återspeglar hela sektorn, och det kan göra ganska bra, men vi kan göra bättre genom att plocka de bästa bestånden inom den sektorn. Bara för att en sektor går högre innebär det inte att alla lager i den sektorn kommer att vara bra presterande, men några få kommer att överträffa; det är de vi vill ha i vår portfölj.

En process för att hitta enskilda lager är densamma som processen för sektoranalys. Inom varje sektor vill vi hitta de aktier som visar störst prisuppskattning. Återigen kan vi titta på flera tidsramar för att se till att beståndet rör sig långt över tiden. De aktier som har presterat bäst över två eller tre tidsramar är de lager vi kommer att köpa för vår portfölj. Undersök topplistorna för toppspelare genom att placera trendlinjer på diagrammet. Prisutvecklingen bör definieras och vinstmål baserade på diagrammönster bör indikera höga vinster i förhållande till risken uppåt.

Det är viktigt att notera att det finns några andra faktorer att tänka på när man köper en aktie. Ytterligare kriterier att titta på inkluderar:

• Likviditet. Att köpa aktier med liten volym gör det svårt att sälja till ett rimligt pris om snabb likvidation krävs. Om du inte är en erfaren investerare / handlare, investera i aktier som handlar över ett par hundra tusen aktier per dag.
• Pris. Många investerare avskräcker sig från högprissatta aktier och tvingas till lågprisaktier. Du bör handla med aktier över $ 5 eller helst högre. Detta betyder inte att det inte finns "bra" billiga lager eller inte "dåliga" dyra, men undvik inte ett lager bara för att det är dyrt eller köpa ett lager bara för att det är billigt i dollar.

Ytterligare en anmärkning: ETF-handel har kommit långt under de senaste åren. Om du inte vill ha flera enskilda aktier kan du kanske hitta en ETF som ger dig rimligt nära resultat. Det finns inga problem att köpa specifika ETF: er, om detta föredras, vilket rimligen kan spegla vad enskilda aktier skulle ha valt.

Avsluta och rotera

Medan du går igenom denna process kan det inte garantera att du kommer att göra extraordinära avkastning, men det ger dig en god chans att göra bättre än marknadsavkastning. Viss övervakning av positioner kommer att krävas för att säkerställa att dina sektorer och lager fortfarande är positiva till marknaden. Investeraren måste också vara medveten om överträning, vilket kan resultera i överdrivna provisioner; därför använder vi flera tidsramar.

Om dina aktier eller sektorer börjar falla från fördel över de tidsramar som du analyserade dem är det dags att rotera in i de sektorer som presterar bra. Din övergripande marknadsanalys ger dig också en guide till när du ska lämna positioner. När stora trendlinjer inom de aktier som innehas, eller sektorer som övervakas, bryts är det dags att lämna och leta efter nya handelskandidater. (Läs mer i "Sektorrotation: Essentials.")

Poängen

Denna strategi kräver viss omsättning av handel, eftersom sektorer och de ledande aktierna inom dessa sektorer kommer att förändras över tid. Syftet är att vara i aktier som leder marknaden högre på tjurmarknaderna, och om du inte är emot en kort försäljning, att vara kort i de svagaste aktierna som leder marknaden lägre under björnmarknaderna. Vi gör detta genom att hitta de hetaste sektorerna (för en tjurmarknad) under en tidsperiod och sedan hitta de bästa bestånden inom den sektorn. Genom att kontinuerligt överföra tillgångar till de bästa aktierna har vi en god chans att ge avkastning över genomsnittet.

Se även "Intermarket-analys" och "Top-Down Technical Investing" för mer information om analys av marknader och aktieval.