Hur fungerar ryttare för levande och döda?

Ryttare för levnads- och dödsförmåner som finns tillgängliga i de flesta rörelsekontrakt kan ge många typer av skydd för kontraktsägare och stödmottagare.

Ryttare för levnads- och dödsförmåner är valfria tillägg till ett livräntaavtal och de garantier de ger är till en kostnad som måste vägas noggrant för att motiveras. Inte alla ryttare är lika, så det är avgörande att förstå hur de fungerar, vilken typ är rätt för dig eller om du behöver någon.

Key Takeaways

• Bo- och dödsförmåner är valfria tillägg till ett livräntaavtal som kan köpas.
• En ryttare med levande förmån garanterar en utbetalning medan livränta fortfarande lever, medan en dödsförmåner ger skydd för stödmottagarna mot en minskning av livränta.
• Inte alla ryttare är desamma och det är nyckeln till att förstå hur de fungerar och om kostnaden gör dem värda.

Ryttare för levnads- och dödsfördelar: lite bakgrund

Livräntaavtalen som först erbjöds av försäkringsbolag för mer än hundra år sedan var relativt enkla instrument. De var utformade för att försäkra sig mot risken för övervakning eller överlämna sin inkomst och gav en garanterad inkomstström till livränta i utbyte mot antingen ett engångsbelopp eller periodisk investering. Men livräntaavtal har blivit allt mer komplexa med åren.

Variabla livränta infördes på 1980-talet och rörliga livförsäkringar följde snart. Eftersom dessa fordon nu rymmer miljarder dollar i pensionstillgångar för både individer och företag, har vikten av att bevara tillgångar inom dem blivit en kritisk fråga. Detta har lett till skapandet av ett antal specialförsäkringsförare som tillhandahåller flera olika typer av bo- och dödsskydd för kontraktsinnehavare.

Förstå ryttare för levande och död

Alla försäkringsförare som erbjuds inom rörliga kontrakt och försäkringar ingår i en av två kategorier. Ryttare med levande förmån garanterar i allmänhet någon form av definierad utbetalning medan den försäkrade eller livränta fortfarande lever, medan dödsförmånsryttare skyddar mot minskningar i avtalets värden på grund av marknadsförhållandena för stödmottagarna.

Ryttare för levnads- och dödsförmåner är endast fördelaktiga när värdet på kontraktet är lägre än det kontraktets värde som garanteras av ryttaren.

Det finns många specifika former för varje typ av ryttare och naturligtvis är de inte gratis. Varje som köps av försäkringstagaren kommer att åläggas en årlig avgift på antingen en månatlig, kvartalsvis, halvårsvis eller årsbasis. Vissa levnadsförmåner garanterar kontrakthållarens huvudstad, medan andra garanterar en viss hypotetisk tillväxt så länge som vissa villkor är uppfyllda. Ryttaren kan till exempel kräva annuitering av kontraktet istället för att göra ett systematiskt tillbakadragande.

Vissa dödsförmåner ryttare ger också mer skydd än andra. Man kan bara garantera det initiala beloppet för investerat kapital, minus eventuella uttag, medan en annan kan ge en dödsförmån motsvarande det högsta registrerade värdet på kontraktet.

Typer av ryttare och hur de fungerar

Dessa är några av de vanliga ryttarna och exempel på hur de fungerar.

Grundläggande levnadsförmånsrytare

Frank köper ett $ 100.000 rörligt livränta kontrakt med en grundläggande levande förmån ryttare. Han investerar tillgångarna i avtalet i en portfölj av underkonton som presterar dåligt. Kontot är bara värt 75 000 dollar flera år senare när han likviderar kontraktet. Han kommer fortfarande att få $ 100 000, eftersom han köpte ryttaren.

Förbättrad ryttare för levnadsförmåner

Nancy investerar 150 000 dollar i en rörlig livränta vid 35 års ålder. Hon fördelar intäkterna mellan flera olika underkonton inom kontraktet och köper en förbättrad ränte för bostadsförmån som garanterar en hypotetisk tillväxttakt på 6% per år.

Vid 60 års ålder är hennes faktiska kontraktsvärde $ 400 000. Men om hon beslutar att annuitera sitt kontrakt och förbinda sig till en garanterad inkomstström (och detta alternativ är ofta oåterkallelig), kommer hennes förbättrade ryttare att betala henne en inkomstström som är baserad på ett hypotetiskt värde på ungefär 643 000 USD (motsvarande 150 000 $ växer med 6% per år under 25 år).

Grundläggande dödsförmåner

Tom köper ett kontrakt på 200 000 dollar vid 50 års ålder. Kontraktet växer fint i 15 år och decimeras sedan av en stark björnmarknad. Tom dör vid 70 års ålder när hans kontrakt bara är värt $ 185 000. Ryttaren dikterar att hans mottagare kommer att få de ursprungliga 200 000 $ som investerades i kontraktet.

Enhanced Death Benefit Rider

Elizabeth investerar 100 000 dollar i ett kontrakt vid 45 års ålder och fördelar intäkterna mellan flera aggressiva underkonton som investerar i småkapital och utländska instrument. Vid 55 års ålder är kontraktet värt $ 175 000 men sjunker till $ 125 000 under de kommande fem åren. Elizabeth dör vid 60 års ålder, men hennes mottagare får 175 000 dollar - det högsta registrerade värdet i kontraktets historia.

Dessa exempel visar bara några av de typer som finns tillgängliga. Även om de flesta transportörer erbjuder alla de ovan beskrivna ryttarna, erbjuder många också andra typer av specialiserade ryttare som ger specifika typer av skydd mot olika omständigheter som kan lämna annuitants och förmånstagare med mindre än den ursprungliga investeringen eller tillväxten i kontraktet.

Kostnaden för ryttare

Åkare kommer till en kostnad som minskar värdet på kontraktet varje år. Exempelvis kan ryttaren i scenariot med grundläggande levnadsförmån ta ut en årlig avgift på 1% av kontraktets värde. Denna avgift bedöms årligen, oavsett kontraktets utförande. Om kontraktsvärdet sjunker till $ 88 000 under det andra året av kontraktet, skulle ryttaren dra ytterligare 880 $ från kontraktets värde.

Naturligtvis skulle kontraktsägaren då kunna räkna med att huvudmannen återlämnar i kontraktet, oavsett kontraktets utförande. Ryttare för levnads- och dödsförmåner minskar avtalets värde om underkontonas prestanda visar sig vara större än vad ryttarna lovar.

Väger kostnaden för ryttaravgifter

Följande exempel illustrerar effekterna av ryttaravgifter och huruvida det är vettigt att lägga till ett i ett livräntaavtal.

Genomsnittlig tillväxt för underkonton

Alan köper ett kontrakt på 200 000 dollar och väljer både förare med bättre livs- och dödsförmåner. Den totala kostnaden för båda är 2, 5% per år. Hans kontrakt växer med en genomsnittlig hastighet på 7% per år, men ryttarnas kostnad minskar hans effektiva tillväxttakt till 4, 5% per år. Han kan kvalificera sig för ryttarnas garantier helt enkelt för att kostnaderna för dessa ryttare har sänkt sin tillväxttakt tillräckligt för att aktivera dessa garantier.

Detta exempel illustrerar påverkan som ryttarnas kostnad har på prestanda på underkonton. För att överträffa ryttarnas kostnader är de flesta kontrakthållare förmodligen kloka att investera sina pengar i de mer aggressiva underkontona, eftersom de har potential att växa tillräckligt med tiden för att låta kontraktsinnehavaren helt enkelt dra tillbaka det aktuella kontraktsvärdet istället .

Aggressiv tillväxt för underkonton

Alan investerar 200 000 dollar i kontraktet som beskrivs i det föregående exemplet i aggressiva underkonton som historiskt har bokfört en genomsnittlig årlig avkastning på 10% till 12% per år, om än med betydande volatilitet. Om detta mönster fortsätter, skulle han realisera genomsnittliga vinster på 7, 5% till 9, 5% per år efter att ryttarnas kostnad dras.

Följaktligen, när han börjar ta uttag 25 år senare, kan hans kontrakt lätt vara värt 2 till 3 miljoner dollar, beroende på olika faktorer. Om ryttarna bara garanterat utbetalningar baserat på 6% tillväxt per år, så har han i huvudsak slösat bort sina pengar genom att köpa dem, ungefär på samma sätt som de som betalar bilförsäkring och inte lämnar in en fordran ser ingen reell avkastning på sina pengar. Han skulle ha haft det bättre utan ryttarna i det här fallet.

Poängen

Inte alla ryttare som lever och dödsförmåner är desamma. Innan du lägger till ett i en livräntaavtal är det viktigt att förstå hur de fungerar, om kostnaden kommer att uppväga fördelarna eller inte, och om du behöver ett.