Att välja en rådgivare: Wall Street Vs. Huvudgata

Att leta efter professionella investeringsråd kan vara förvirrande och frustrerande. En av de största snubblorna är utbudet av titlar som används av professionella tjänster inom finansiella tjänster: "mäklare", "rådgivare", "ekonomisk planerare", "coach" och så vidare.

Traditionellt sålde mäklare aktier för en provision och rådgivare gav råd för en avgift. Dessa dagar har linjerna mellan dessa positioner blivit allt otydligare. Det finns mäklare som tillhandahåller utmärkta ekonomiska planeringstjänster, och människor som kallar sig ekonomiska planerare som gör lite mer än att sälja aktier och obligationer. Men när du väl har gått utöver titlarna börjar det verkliga valet. Väljer du en rådgivare från ett Wall Street-företag eller arbetar du med en oberoende rådgivare? Låt oss gå igenom skillnaderna och hur de kan påverka ditt beslut.

Wall Street Advisors

När de flesta funderar på att investera tänker de på Wall Street. Det förkroppsligar globala erkända värdepappersföretag som representerar mystik av trasor-till-rikedomar och pappersförmögen som vinnits och förlorats. Dessa stora investeringsföretag har djupa fickor och imponerande resurser: stora reklambudgetar, stora byggnader och stora marknadsavdelningar. De har tusentals anställda, inklusive forskningsanalytiker och pengarförvaltare - av vilka många kan upptäckas på CNN och CNBC som kommenterar de senaste händelserna på aktiemarknaden.

Naturligtvis betyder större inte alltid bättre. Stora företag är ofta opersonliga. Anställda kommer och går. Företagens mandat driver produktförsäljningsbeslut. Behovet av att tjäna en kvartalsvinster för att tillfredsställa aktieägarna kan översätta till tryck för att sälja produkter, oavsett om kunder behöver dessa produkter. Egna produkter uppmuntrar intressekonflikter. Stort antal mäklare översätter ofta till utbildningsprogram som är anpassade till den lägsta gemensamma nämnaren, vilket resulterar i finansiella planer för cookie-cutter för alla kunder.

Konsekvensen av att bli ett stort företag är att mindre kunder kan gå vilse i blandningen. Wall Street-företag tenderar att förbise mindre kunder och fokusera på sina större kunder som kan ha ett nettovärde flera gånger så mycket som andra kunder. Att förlora en av dessa kunder kan påverka en mäklares årliga inkomst på allvar. Många av de investeringsprodukter som Wall Street erbjuder - till exempel obligationer, statsskuldväxlar och privata placeringar - görs inte ens tillgängliga för små kunder.

På grund av alla dessa nackdelar för den lilla investeraren, om du odlar en portfölj, kanske du vill se var dina pengar uppskattas.

Main Street Advisors

Även om du inte kommer att se dem visas på CNN eller sponsra en större golfturnering, kan du hitta en mängd olika investeringsrådgivare på "Main Street" i städer och städer över hela landet. Många av dessa människor lärde sig handeln på Wall Street, blev förvirrade och lämnade. De hyrde ett kontor, satte upp ett skylt och byggde sina företag med liten eller ingen hjälp. Dessa oberoende rådgivare (de är oberoende på grund av att de är egenföretagare) har flexibiliteten att välja de produkter de erbjuder och friheten att agera obehindrat av företagspolitiken eller aktieägarnas behov. Oberoende rådgivare erbjuder ofta en imponerande nivå av personlig service eftersom de har en andel i verksamheten. Som kund arbetar du direkt med ägaren.

På nackdelen har oberoende rådgivare vanligtvis inte mycket i vägen för ett namnmärke. Medan de har tillgång till många av samma produkter och tjänster som Wall Street-företag erbjuder, får oberoende rådgivare tillgång till dessa produkter från tjänsteleverantörer som många investerare troligen inte kommer att känna igen. Och det finns vissa tjänster som helt enkelt inte är tillgängliga genom oberoende rådgivare. Inledande offentliga erbjudanden är ett högt profilerat exempel. Om du vill ha konsekvent åtkomst till beståndet av dessa Wall Street älsklingar, kommer du troligtvis att ha problem med att hitta det på Main Street.

Slutligen stöds inte oberoende rådgivare av de välkända resurserna som Wall Street-företag erbjuder. De har inte stora budgetar och marknadsavdelningar, och de kanske inte ens har en företagsbroschyr. Personalen är troligtvis ganska liten eller till och med begränsad till en enda person.

Frågor att ställa

När du funderar på om du vill välja en rådgivare från antingen Wall Street eller Main Street finns det några viktiga frågor som hjälper till med utvärderingen:

Hur får du betalt?
Fråga rådgivaren hur han eller hon får betalt. Rådgivarens kompensation har formen av provisioner, en avgift (antingen per timme eller baserad på tillgångar under förvaltning) eller någon kombination av avgifter och provisioner. Med provisioner betalar du bara för det du köper. Naturligtvis betyder det att din rådgivare får betalt endast om han eller hon säljer dig något, vilket ställer en fråga om det är i ditt bästa intresse att köpa det som din rådgivare säljer.

Avgiftsbaserade rådgivare tjänar samma lönecheck oavsett vad du köper. Många investerare känner att detta anpassar rådgivarens intressen med investerarnas intresse. På nackdelen kan avgiften som du betalar vara högre än provisionen för ett liknande inköpsbelopp.

Vilka tjänster erbjuder du?
Är din rådgivare specialiserad på pensionsplanering? Erbjuder han eller hon omfattande ekonomisk planering? Är praxis ett "familjekontor" som erbjuder finansiella tjänster som tillgodoser familjer, till exempel finansiell utbildning, hushållsbudgetering eller fastighetsplanering? Jämför listan över tjänster som rådgivaren erbjuder med listan över tjänster du behöver.

Vilka produkter erbjuder du?
Arenaen för finansiella tjänster erbjuder en mängd produkter från fonder och enskilda värdepapper (som aktier och obligationer) till förvaltade pengar, begränsade partnerskap och försäkringar. Ta reda på vad rådgivaren du överväger erbjuder och jämför dessa erbjudanden mot dina personliga behov.

Är din praxis specialiserad på en specifik kundkrets?
Rådgivare strukturerar sin praxis på olika sätt. Vissa arbetar med varje klient som går genom dörren, medan andra bara arbetar med tandläkare, läkare, konstnärer eller piloter. Vissa rådgivande metoder är specialiserade på att tillgodose behoven hos småföretagare eller anställda i ett visst företag. Prata med din potentiella rådgivare om hans eller hennes kompetensområde.

Poängen

Oavsett om du lutar dig mot en rådgivare från Wall Street eller Main Street kommer dina intressen bäst att tjäna om du ställer många frågor och gör mycket lyssnande och iakttagande innan du fattar ett beslut. Om du sätter dig ner för ett samråd, var uppmärksam på vilka områden ditt samråd täcker och om ditt bästa intresse hålls i centrum för diskussionen. Ställer din rådgivare rätt frågor eller börjar han eller hon genom att försöka sälja en produkt till dig? Går skattemässiga konsekvenser av investeringar in i diskussionen? Förklarar rådgivaren sin process? Kom ihåg att i slutet av dagen bör beslutet om vem du ska lita på med ditt ekonomiska välbefinnande baseras på vad rådgivaren kan göra för dig, inte företagets namn eller plats på rådgivarens visitkort.