Coca-Cola lager nära hela tiden hög efter fast kvartal

Dow-komponent Coca-Cola Company (KO) stannade till en sex-veckors höjd under fredagens pre-market-session efter att ha uppfyllt förväntningarna på tredje kvartalet och upprepat riktlinjer för helåret. Intäkterna steg med 8, 3% jämfört med året innan, medan rörelsemarginalen minskade från 29, 8% till 26, 3%. Dryckegiganten skyllde en stark amerikansk dollar och nettoförvärv för marginalkomprimeringen, som den förväntar sig att fortsätta till räkenskapsåret 2020.

Aktien handlas nära en högsta tid efter att ha ökat flera års motstånd nära $ 50 under andra kvartalet 2019. Den 2, 99% framtida utdelningen har underbyggt köpränta sedan mitten av sommaren kollaps i obligationsräntor uppmuntrade investerare att rotera till utdelning spelar för att öka inkomsten. Denna motvind kan fortsätta i flera år på ett minimum, med tanke på den åldrande ekonomiska cykeln och en Federal Reserve som har åtagit sig att sänka räntorna.

Amerikanska varumärken har varit motståndskraftiga runt om i världen trots stigande handelsspänningar, med företag som inkluderar McDonald's Corporation (MCD) och Costco Wholesale Corporation (COST) som rapporterar exceptionellt starka utlandsresultat. Coca-Cola-produkter fortsätter också att dominera de internationella marknaderna, vilket antyder att tillväxten från år till år på dessa platser kommer att fortsätta in i överskådlig framtid.

KO Långsiktigt diagram (1990 - 2019)

Coca-Cola-aktien vände sig kraftigt högre efter 1987-kraschen, och kom in i ett kraftfullt trendförskott som publicerade en lång serie nya toppar till 1998-toppen på 44, 47 dollar. Det markerade det högsta höga under de kommande 15 åren, före en ordnad nedgång som hittade stöd vid 200-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i de övre tonåren under första kvartalet 2003. Den testade stödnivån två gånger in 2006 och vände sig högre och saknade majoriteten av tjurmarknaden i mitten av decenniet.

Avvisningen slutade på en åttaårshöjd i mitten av $ 30-talet 2007, vilket gav plats för en neddragning som testade det glidande genomsnittet för fjärde gången på fem år under den ekonomiska kollapsen 2008. Försäljningstrycket minskade bara 22 cent över 2003-lågan i mars 2009 och slutade slutligen den årtionden långa nedtrenden med en dubbelbottenomgång. Den avslutade en rundresa till föregående höjd 2011 och bröt ut och tog in i den fruktbaraste perioden hittills i århundradet.

Den grunt men ihållande trenden publicerade en serie nya toppar som äntligen nådde toppen 1999 2014. Aktien kämpade för att bygga vinster över denna nivå fram till 2018, då rallybanan äntligen brann upp, vilket indikerade en lång försenad upptick i att köpa ränta. Hälsosamma prisåtgärder hittills under 2019 har bokfört en avkastning på över 16% före utdelning, vilket lyfter Coke till Dow-ledarskapet.

KO Korttidsdiagram (2016 - 2019)

Upptrenden gick in i en grund stigande kanal 2014 strax efter att beståndet genomträngde 1999-höjden (röd linje). Det korsade den prisnivån upprepade gånger under de kommande fyra åren, utan att bekräfta ett breakout. Den hausseartade karaktärsförändringen 2018 föregick ett kanalavbrott på uppsidan som nu borde begränsa nackdelarna till de låga 50 $ och 50-veckors EMA. Prisåtgärderna har dock skurit några neddragningar från 2019, och nytt stöd har fortfarande inte testats fullt ut.

Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) gick in i en ackumuleringsfas efter en brant nedgång genom presidentvalet 2016 och toppades med priset i januari 2018. Det bröt ut över den toppen i februari 2019 men återvände snabbt och tappade tillbaka under det tidigare höga. Bullish prisåtgärder har ignorerat denna baisseartade skillnad, men misslyckandet indikerar att det kommer att kräva lite försäljningstryck för att utlösa nästa korrigering i flera veckor.

Poängen

Coca-Cola-aktien handlas mindre än en poäng under september 2019: s hela tiden högt efter att dryckegiganten rapporterade ett starkt kvartal och erbjöd optimistisk verksamhetsår 2020-vägledning. Upptickaren har lyft den förra laggarden till ledarskap i Dow Jones Industrial Average.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.