Kackerlacksteori

Vad är kackerlacketeorin?

Kackerlacksteorin hänvisar till en marknadsteori som säger att när ett företag avslöjar dåliga nyheter för allmänheten kan många fler relaterade, negativa händelser avslöjas i framtiden. Dåliga nyheter kan komma i form av en inkomstmiss, en rättegång eller någon annan oväntad, negativ händelse. Termen kackerlacketeori kommer från den vanliga uppfattningen att att se en kackerlacka vanligtvis är bevis på att det finns många fler.

Key Takeaways

• Kackerlacksteorin säger att när ett företag avslöjar dåliga nyheter kan många fler relaterade, negativa händelser avslöjas i framtiden.
• Termen kommer från den vanliga uppfattningen att att se en kackerlacka är bevis på att det finns fler.
• Teorin kan användas för att beskriva situationer som påverkar både företag och hela branscher.
• Eftersom investerare kan ompröva andra innehav i samma bransch på grund av dåliga nyheter, tenderar kackerlacketeorin att ha en negativ effekt på marknaden som helhet.

Förstå kackerlacketeorin

Kackerlacksteorin är en okunnig teori som bygger på idén att ett företags förmögenheter är beroende av både externa och interna krafter och kanske inte bara påverkas av en bit dåliga nyheter. Enkelt uttryckt, när du ser en kackerlacka kan det finnas många fler du inte kan se direkt. När allt kommer omkring innebär en kackerlacka att det ligger fler i mörkret. Så när ett företag påverkas negativt av externa krafter är det osannolikt att dess branschkamrater är immun mot samma krafter. Därför, när ett företags olyckor avslöjas för allmänheten, är det troligt att liknande olyckor kommer att drabbas av andra liknande berörda företag.

Intäktsöverraskningar eller misslyckanden är indikatorer på branschtrender, särskilt om de förekommer för mer än ett företag i en bransch. Om ett isolerat företag i en sektor visar en vinstöverraskning kan det ignoreras. Men om fler än ett företag tillkännager en förvånad överraskning eller miss, kan det vara en stark indikator på att andra företag i branschen kommer att ha liknande resultat.

Dåliga nyheter är oundvikliga och oundvikliga - oavsett företag eller bransch. Men i många fall kan ett företags övre ledningsteam försöka bagatellisera effekterna av dåliga nyheter. Faktum är att vissa försöker vända det genom att sätta ett positivt snurr på nyheterna även om det påverkar företagets aktiekurs. För vissa företag kan det vara en engång. Men det kanske inte nödvändigtvis är fallet för andra. Kloka investerare kanske kan se genom dessa PR-strategier och förstå att en plötslig uppenbarelse av dåliga nyheter kan leda till något större i framtiden - för företaget och till och med branschen som helhet.

01:13

Vad är kackerlacketeorin?

Särskilda överväganden

Kackerlacksteorin kan ha skadliga effekter på marknaden. Investerare överväger ofta sina innehav i andra företag i samma bransch när de står inför dåliga nyheter om ett eller flera företag i en bransch. I vissa fall är nyheterna tillräckligt negativa för att övertyga investerare att lossa branschens lager, vilket kan få priser i en hel sektor att trumla. Dessutom kan nyheter om oegentlighet hos ett företag leda till panik och offentligt skrik, vilket vanligtvis hamnar intresset för myndigheter som kommer att undersöka branschens konkurrenter.

En skandal som involverar ett företag kan väcka intresset hos myndigheter som kommer att undersöka andra i branschen.

Exempel på kackerlacketeorin

Kackerlacksteorin har använts för att beskriva flera viktiga händelser i finansvärlden, nämligen de redovisningsskandaler som upptäcktes efter Enron, liksom finanskrisen som resulterade från subprime-hypoteksledningen.

I oktober 2001 framkom rapporter om att energiföretaget Enron, som upprätthölls som en modell för framgång för amerikanska företag, bedrev bedrägliga redovisningsprinciper, vilseledde investerare och allmänheten i åratal om företagets ekonomiska hälsa. I augusti 2002 var Enron i konkurs, och bokföringsbyrån som ansvarade för sina granskningar, Arthur Andersen, överlämnade sin CPA-licens. Enron-skandalen antydde att olaglig redovisningssed kan vara mer utbredd än ursprungligen trott, och varnade tillsynsmyndigheter och investerare för potentiellt ekonomiskt fel. Under de kommande 18 månaderna har liknande bokföringsskandaler minskat en mängd andra företag inklusive WorldCom, Tyco och Adelphia.

I februari 2007 mötte subprime-långivaren New Century Financial Corporation likviditetsproblem då förluster till följd av dåliga lån till fallande subprime-låntagare började dyka upp. Detta företag var det första av många andra subprime-långivare som mötte ekonomiska problem som bidrog till subprime-hypotekslån. Med andra ord, de ekonomiska problemen för en subprime-långivare - en kackerlacka - var en indikation på att många andra liknande företag var i samma position.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad är värdepappersbedrägeri? Värdepappersbedrägeri är en form av vit krage som döljer ett bedrägligt system för att få ekonomi från investerare. mer WorldCom WorldCom var inte bara den största bokföringsskandalen i USA: s historia - det var också en av de största konkurser. mer Auditability Auditability beskriver förmågan att uppnå korrekta resultat vid granskningen av ett företags finansiella rapportering. mer Enron Enron var ett amerikanskt energihandel- och verktygsföretag som gjorde ett av historiens största bokföringsbedrägerier. mer Varför transaktioner med närstående övervakas noggrant En närstående transaktion är ett arrangemang mellan två parter som har en befintlig affärsrelation. mer True Cost Economics Definition True cost economics är en ekonomisk modell som syftar till att inkludera kostnaden för negativa externa effekter i prissättningen av varor och tjänster. mer Partnerlänkar