Community Reinvestment Act (CRA)
Community Reinvestment Act (CRA) är en federal lag som antogs 1977 med avsikt att uppmuntra deponeringsinstitutioner att hjälpa till att tillgodose kreditbehovet i grannskap med låg och måttlig inkomst. CRA kräver federala tillsynsmyndigheter att bedöma hur väl varje bank eller sparsamhet uppfyller sina skyldigheter gentemot dessa samhällen. Denna poäng används för att utvärdera ansökningar om framtida godkännande av bankfusioner, charter, förvärv, filialöppningar och insättningsfaciliteter.
Key Takeaways
● Medan tillsynsmyndigheterna tittar på utlåningsaktivitet och andra uppgifter i sin utvärdering finns det inga specifika riktmärken som bankerna måste uppfylla.
● CRA-betyg finns tillgängliga online såväl som på begäran i lokala bankfilialer.
● Kritiker har hävdat att CRA skapade ett incitament för banker att göra riskfyllda lån, vilket ledde till bostadskrisen 2008, även om efterföljande forskning tyder på att CRA-relaterade lån var en liten del av subprime-marknaden.
Förstå CRA
CRA överlämnades i ett försök att vända den urbana missbilden som hade blivit uppenbar i många amerikanska städer vid 1970-talet. I synnerhet syftade den till att vända effekterna av omlänning, en årtionden lång praxis där banker aktivt undvek att låna till lägre inkomstgrannskap. Syftet med lagen var att stärka befintliga befraktningslagar som krävde att bankerna tillräckligt skulle tillgodose bankbehovet för alla medlemmar i de samhällen de tjänade.
Tre federala tillsynsmyndigheter - kontoret för valutakontrollanten, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och styrelsens styrelse för Federal Reserve System - delar en övervakningsroll med avseende på CRA. Den sista är dock huvudansvarig för att bedöma om statliga medlemsbanker uppfyller sina skyldigheter enligt lagen. uppfyller sina skyldigheter enligt lagen.
Ett av syftet med CRA var att vända effekterna av omlänning, en kontroversiell praxis där banker begränsade utlåningen i vissa stadsdelar som ansågs vara för riskabla.
Federal Reserve använder en av fem metoder för att ranka en banks resultat, baserat på dess storlek och uppdrag. Även om en uppdatering från CRA 1995 kräver att tillsynsmyndigheterna ser på utlånings- och investeringsdata är utvärderingsprocessen något subjektiv utan några specifika kvoter som bankerna måste uppfylla.
Varje bank ges en av följande betyg:
- Utestående
- Tillfredsställande
- Behöver förbättra
- Betydande avvikelse
Fed publicerar en onlinedatabas som allmänheten kan använda för att se en viss banks poäng. Bankerna är också skyldiga att förse konsumenterna med sin prestationsutvärdering på begäran.
CRA är tillämplig på FDIC-försäkrade depositioner, inklusive nationella banker, statliga charterade banker och sparföreningar. Kreditföreningar som stöds av National Credit Union Share Insurance Fund och andra "icke-bank" -enheter är dock undantagna från lagstiftningen.
Kritik av CRA
Kritiker av gemenskapens återinvesteringslag, inklusive ett antal konservativa politiker och vitsord, pekar på lagen som en bidragande faktor i de riskfyllda utlåningspraxis som ledde till finanskrisen 2008. De hävdar att banker och andra långivare lindrade vissa standarder för inteckning godkännanden för att tillfredsställa CRA granskare.
Vissa ekonomer, inklusive Neil Bhutta och Daniel Ringo från Federal Reserve Bank, hävdar dock att CRA-baserade inteckningar representerade en mycket liten andel av subprime-lånen under denna period. Som ett resultat drar de slutsatsen att lagen inte var en viktig faktor i marknadens efterföljande nedgång.
CRA har också fått kritik att det inte har varit särskilt effektivt för att uppnå sina avsedda mål. Medan samhällen med låg och måttlig inkomst såg ett tillströmning av lån efter CRA: s passagerare, konstaterar forskning från Federal Reserve Jeffery Gunther att långivare som inte omfattas av lagen - det vill säga kreditföreningar och andra icke-banker - representerade en lika stor andel av sådana lån.
Modernisering av CRA
På senare tid har vissa ekonomer och beslutsfattare föreslagit att lagen måste revideras för att göra utvärderingsprocessen mindre belastande för bankerna och hålla jämna steg med förändringar i branschen. Exempelvis förblir den fysiska platsen för bankkontor en del i poängprocessen, även om fler konsumenter gör sina banker online.
I ett uppdaterat stycke 2018 hävdade valutakontrollern Joseph Otting att CRA: s föråldrade strategi hade lett till "investeringsöknar", där utlåning inte uppmuntras på grund av bristen på närliggande bankfilialer.
Sommaren 2018 öppnade OCC en kommentarperiod där intressenterna uppmanades att lämna in feedback om en modernisering av lagstiftningen. När fönstret stängdes, 19 november 2018, hade kontoret fått mer än 1 300 kommentarer. Hittills har det ännu inte släppt en ny uppsättning regler för CRA.