Handlare som satsar 'tungt' mot Teslas skräppobligationer, aktier: IHS Markit

Investerare fortsätter att kraftigt korta Tesla Inc.s (TSLA) högavkastningsobligation, trots att de redan har gjort en "snygg vinst" i år, vilket pressar kostnaden för att öppna nya positioner som satsar mot företagets skuld till en högsta tid, enligt IHS Markit.

Sam Pierson, chef för värdepappersfinansiering hos det Londonbaserade företaget, säger att en brist på vinsttagande från investerare efter några framgångsrika månader kortade Teslas mest likvida obligation tyder på att "de tror att kredit kommer att fortsätta att försämras." åttaåriga obligationer, som förfaller 2025, handlades med en avkastning på 6, 58% på måndag, tilllade analytikern, vilket representerar rädsla för att elbilstillverkaren inte kan leverera sina reviderade produktionsmål.

" Kupongemissionen med 5, 3% som förfaller 2025 såg en kort efterfrågeutveckling förra hösten och drev över 280 miljoner dollar i början av november, enligt IHS Markit utvärderade data, " sade Pierson i anteckningen. ”Kommer i slutet av 2017 sammanföll några korttäckningar med att obligationerna handlade upp till 96 cent på dollarn. Den här veckan visar IHS Markit den slutliga kursen på 92, 5, den lägsta nivån efter utgivandet av obligationen i augusti förra året. ”

Efterfrågan på korta Teslas obligationer har varit så hög att utbudet nu sägs ha tunt. Nittionio procent av det utlåningsbara utbudet för kortslutning av Teslas högräntebindning har nu använts, sade Pierson och pressade kostnaden för nya korta positioner till ett rekordhögt. (Se även: Teslas $ 1, 5B-obligationer som erbjuder erbjudande tar upp tempo .)

IHS Markit avslöjade också att Tesla förblir det mest förkortade amerikanska kapitalet i dollar med en kort saldo på 9, 4 miljarder dollar.

"Med den korta efterfrågan på Tesla som ökar genom den senaste försäljningen - och den korta efterfrågan på obligationer som fullt ut utnyttjar det tillgängliga utbudet - verkar det som om korta säljare letar efter mer nackdelar innan de börjar täcka, " sade Pierson. (Se även: Aktiemarknaden för optimistisk när det gäller självkörande adoption: Morgan Stanley .)