Kupongekvivalent utbyte (CEY)

Vad är en kupongekvivalent avkastning (CEY)

Kupongekvivalentavkastningen - CEY används för att beräkna en årlig avkastning på statsskuldväxlar samt på kortfristiga företagsobligationer.

Det är den angivna avkastningen på obligationer utan att redovisa någon sammansättning.

Kupongekvivalentavkastningen är också ibland känd som en obligationsekvivalentavkastning.

BREAKING DOWN-kupong motsvarande avkastning (CEY)

Kupongekvivalentavkastningen - CEY är en enkel räntesats som tar hänsyn till obligationens diskonterade inköpspris. Det gör det möjligt för investerare att jämföra avkastningen på, säger en 60-dagars statsskuldväxling med en ettårig kupongbetalande obligation eller en annan liknande säkerhet som betalar en årlig avkastning. Investerare kan använda kupongekvivalentavkastningen för att beräkna vilka investeringar som ger bättre årsresultat.

Formeln för beräkning av CEY är:

(Obligationens nominella värde - det aktuella priset) dividerat med det nuvarande priset) x (365 / dagar tills statsskuldväxelns löptid)

Till exempel, säg att en obligation har ett nominellt värde på $ 10.000 och dess nuvarande pris är $ 9.970. Det har 60 dagar fram till mognad. Med hjälp av beräkningen är dess kupongekvivalentavkastning 1, 83%.

Kupongekvivalentavkastningen hjälper investerare att beräkna hur avkastningen på en kortfristig statsskuldväxel skulle ha varit om de hade kunnat samla in samma räntesats under ett helt år.

Vissa investerare beräknar också en kupongekvivalentavkastning för affärspapper och andra kortfristiga företagsobligationer. Detta kräver en något annorlunda beräkning, enligt följande:

(Räntan förväntas för perioden / obligationspriset) x (365 / dagar tills obligationen förfaller)

I det här exemplet säger du att en obligation med ett nominellt värde på 1 000 dollar säljer för 990 $. Årsräntan är 2%. Obligationen förfaller inom 60 dagar. Om en ränta förväntas under löptiden är betalningen 10 USD.

($ 10/990) x (365/60)

I detta fall är obligationens kupongekvivalentavkastning 6, 14%.

Kupong motsvarande avkastning kontra effektiv årlig avkastning

Kupongekvivalenten bör inte förväxlas med en effektiv årlig avkastning, som tar hänsyn till sammansättning. Kupongekvivalentavkastningen är en nominell avkastning, så den använder ingen sammansättning. Det ger därför en mer konservativ uppskattning av avkastningen jämfört med en effektiv årlig avkastning. Det senare brukar användas i reklam för kortfristig investeringsavkastning, eftersom sammansättningen tenderar att göra avkastningen lite bättre.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå kupongekvivalentnivån (CER) Kupongekvivalenten (CER) är en alternativ beräkning av kupongräntan som används för att jämföra räntebärande värdepapper med nollkupong och kupong. mer Förståelse av obligationer En obligation är en ränteplacering där en investerare lånar pengar till en enhet (företag eller statlig) som lånar fonderna under en viss tid till en fast ränta. mer Bankrabattsunderlag Bankrabatter är en konvention som används vid notering av priser för räntebärande värdepapper som säljs till en rabatt, till exempel amerikanska statsskuldväxlar. mer Vad är det effektiva avkastningen? Den effektiva avkastningen är avkastningen på en obligation som får sina kuponger återinvesterade efter att betalningen har erhållits av obligationsinnehavaren. mer Obligationsräntan (BEY) Obligationsräntan är en beräkning för att omrätta halvårsvis, kvartalsvis eller månatlig diskonteringsobligation eller notränta till en årlig ränta. mer Treasury Yield Treasury yield är avkastningen på investeringar, uttryckt i procent, på den amerikanska regeringens skuldförpliktelser. mer Partnerlänkar