Alternativ för kreditspridning

Vad är ett kreditspreadalternativ?

I den finansiella världen är ett kreditspridningsalternativ (även känt som ett "kreditspridning") optionskontrakt som inkluderar köp av en option och försäljning av ett andra liknande alternativ med ett annat strejkpris. Effektivt, genom att utbyta två alternativ av samma klass och löptid, överför denna strategi kreditrisk från en part till en annan. I det här scenariot finns det en risk att krediten kommer att öka, vilket gör att spridningen ökar, vilket sedan sänker kreditpriset. Uppslag och priser rör sig i motsatta riktningar. En initial premie betalas av köparen i utbyte mot potentiella kassaflöden om en given kreditfördelning förändras från dess nuvarande nivå.

01:19

Kreditspridning

Förstå ett kreditspridningsalternativ

Köparen av ett kreditspridningsalternativ kan erhålla kassaflöden om kreditspridningen mellan två specifika riktmärken utvidgas eller minskar, beroende på hur alternativet skrivs. Kreditspridningsalternativ finns i form av både samtal och samtal, vilket tillåter både långa och korta kreditpositioner.

Key Takeaways

• Ett kreditspridningsalternativ är en typ av strategi som involverar köp av ett alternativ och försäljning av ett andra alternativ.
• De två alternativen i kreditspridningsstrategin har samma klass och utgång men varierar i termer av strejkpriset.
• När en investerare går in i positionen får han en nettokredit; om spridningen minskar kommer han att tjäna på strategin.

Kreditspridningsalternativ kan emitteras av innehavare av ett specifikt företags skuld för att säkra sig mot risken för en negativ kredithändelse. Köparen av kreditspridningsalternativet (samtal) tar hela eller en del av risken för fallissemang och betalar optionens säljare om spridningen mellan företagets skuld och en referensnivå (som LIBOR) växer.

Optioner och andra derivat baserade på kreditspreadar är viktiga verktyg för att hantera riskerna förknippade med obligationer och skuld med lägre betyg.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Kreditspridningsdefinition En kreditfördelning återspeglar skillnaden i avkastning mellan en statsskuld och företagsobligation med samma löptid. Den hänvisar också till en alternativstrategi. mer Valutalternativ Ett kontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja valuta till en viss växelkurs under en viss tidsperiod. För denna rätt betalas en premie till mäklaren, som kommer att variera beroende på antalet köpta kontrakt. mer hur optioner fungerar för köpare och säljare optioner är finansiella derivat som ger köparen rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett angivet pris inom en viss period. mer Definition av avslutat alternativ Ett begränsat alternativ begränsar, eller cap, den maximala vinsten för innehavaren genom att automatiskt utöva när den underliggande tillgången når ett visst pris. mer Derivat - Hur fungerar Ultimate Hedge Play Ett derivat är ett värdepapperiserat avtal mellan två eller flera parter vars värde är beroende av eller härledd från en eller flera underliggande tillgångar. Priset bestäms av fluktuationer i den tillgången, som kan vara aktier, obligationer, valutor, råvaror eller marknadsindex. mer Definition av tillgångsbyte En tillgångsbyte är ett derivatkontrakt genom vilket fasta och flytande investeringar utbyts. mer Partnerlänkar