Daglig handelsgräns
En daglig handelsgräns är det högsta beloppet, uppåt eller nedåt, som en börshandlad säkerhet får fluktuera under en handelsperiod. Det används ofta på derivatmarknaden, särskilt för optioner eller terminskontrakt, för att utnyttja den överdriven volatilitet som kan uppstå i en handel. Dagliga handelsgränser införs av värdepappersbörser för att skydda investerare från extrema prisrörelser och avskräcka potentiell manipulation på marknaderna.
Förstå dagliga handelsgränser
Dagliga handelsgränser, även kända som dagliga prisgränser, är prisklasser som fastställs för att begränsa överdriven volatilitet som kan vara skadligt för marknadens ordnade funktion, särskilt i den mycket flyktiga derivatarenan. Syftet med dagliga handelsgränser är att sänka riskerna för extrem marknadsvolatilitet eller manipulation på relativt illikvida marknader, särskilt eftersom derivatmarknader kännetecknas av deras höga nivåer av hävstångseffekt.
- När en prisgräns har uppnåtts kan handeln fortfarande fortsätta vid den gränsen men priset kommer inte att överskrida det pris som ställts in för den dagliga handelsgränsen.
- En marknad som når sin dagliga handelsgräns kallas en "låst" marknad. Andra beskrivande moniker inkluderar 'limit up' eller 'limit down' beroende på om den övre eller nedre änden av räckvidden har uppnåtts.
- Ibland kan dagliga handelsgränser tas bort under utgången av ett derivat, vanligtvis terminer, kontrakt eftersom priserna kan bli särskilt instabila. Handlare kanske inte vill göra affärer under dessa perioder eftersom prisfluktuationerna kan bli extrema.
- Dagliga prisgränser används även på valutamarknaderna där ett lands centralbank sätter gränser för att minska volatiliteten i dess valuta. Det mest anmärkningsvärda exemplet på detta för närvarande är Kina som har en daglig handelsgräns på ± 0, 5%.
Här är ett hypotetiskt exempel: anta att den dagliga handelsgränsen för en viss vara var $ 0, 50 per bushel och föregående dags uppgörelse var $ 5, 00. I detta fall kan handlare inte sälja för mindre än $ 4, 50 eller köpa för mer än $ 5, 50 per buske under den aktuella sessionen. Om någon av de dagliga handelsgränserna skulle uppnås, skulle denna vara anses vara en "låst" marknad. Det skulle också beskrivas som att ha gått 'limit up' eller 'limit down' baserat på huruvida upp- eller nedsidegränsen uppnåddes.
Key Takeaways
- En daglig handelsgräns är det högsta beloppet, uppåt eller nedåt, som en börshandlad säkerhet får fluktuera under en handelsperiod.
- Dagliga handelsgränser införs av värdepappersbörser för att skydda investerare från extrema prisrörelser och avskräcka potentiell manipulation på marknaderna.
- Dagliga prisgränser används även på valutamarknaderna där ett lands centralbank sätter gränser för att minska volatiliteten i sin valuta.
Hur dagliga handelsgränser påverkar handlare
Dagliga handelsgränser kan påverka handeln avsevärt eftersom priserna potentiellt kan röra sig högre eller lägre mycket snabbare när respektive extrem har nåtts.
Till exempel låste amerikanska veteterminer sätta upp 30-procentiga dagliga handelsgränser i början av 2008 under flera sammanhängande sessioner mitt i stora köp från både spekulanter och spannmålsanvändare. Den underliggande orsaken till flyktigheten drevs av en ovanlig mängd grödeförluster som minskade utbudet. Vissa utbyten svarade på frågan med högre dagliga handelsgränser för att tillåta varan att nå marknadspriser och försökte undertrycka spekulatorns efterfrågan med ökade marginalkrav.
Valutamarknader är ett populärt exempel på dagliga handelsgränser som centralbanker sätter för att kontrollera eventuell instabilitet. Till exempel hade den kinesiska renminbien en daglig handelsgräns på 0, 5 procent gentemot den amerikanska dollarn för att hjälpa till att dämpa volatiliteten. Centralbanker skulle försvara dessa handelsgränser genom att ändra sammansättningen av sina valutareserver.
Dagliga handelsgränser kan också påverka tillgångarna. Till exempel kan grundläggande faktorer påverka det verkliga värdet på ett futurekontrakt eller valuta, men en oförmåga att på ett dyktigt sätt nå det priset kan leda till att en tillgång värderas olämpligt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.