Definition Historical Volatility (HV)
Historisk volatilitet (HV) är ett statistiskt mått på spridningen av avkastning för ett visst säkerhets- eller marknadsindex under en viss tidsperiod. I allmänhet beräknas denna åtgärd genom att bestämma den genomsnittliga avvikelsen från medelpriset för ett finansiellt instrument under den angivna tidsperioden. Att använda standardavvikelse är det vanligaste, men inte det enda sättet att beräkna historisk volatilitet. Ju högre det historiska volatilitetsvärdet, desto riskanterare är säkerheten. Det är emellertid inte nödvändigtvis ett dåligt resultat eftersom risken fungerar båda sätten - hausse och baisse.
Förstå historisk volatilitet (HV)
Historisk volatilitet mäter inte specifikt sannolikheten för förlust, även om den kan användas för att göra det. Det den mäter är hur långt ett värdepapperspris rör sig bort från dess medelvärde.
För trendmarknader mäter historisk volatilitet hur långt handlade priser förflyttar sig från ett centralt genomsnittligt eller rörligt genomsnittligt pris. Så här kan en starkt trendande men smidig marknad ha låg volatilitet trots att priserna förändras dramatiskt över tid. Dess värde varierar inte dramatiskt från dag till dag utan förändras i värde i jämn takt över tid.
Denna åtgärd jämförs ofta med underförstådd volatilitet för att avgöra om optionernas priser är över- eller undervärderade. Historisk volatilitet används också i alla typer av riskvärderingar. Aktier med hög historisk volatilitet kräver vanligtvis en högre risktolerans. Och marknader med hög volatilitet kräver också bredare stop-loss-nivåer och eventuellt högre marginalkrav.
Bortsett från prissättning av alternativ används HV ofta som input i andra tekniska studier som Bollinger Bands. Dessa band smalnar och expanderar runt ett centralt medelvärde som svar på förändringar i volatilitet, mätt med standardavvikelser.
Använda historisk volatilitet
Volatilitet har en dålig konnotation, men många handlare och investerare kan göra högre vinster när volatiliteten är högre. Trots allt, om en aktie eller annan säkerhet inte rör sig har den låg volatilitet, men den har också en låg potential att göra kapitalvinster. Och på den andra sidan av detta argument kan en aktie eller annan säkerhet med en mycket hög volatilitetsnivå ha en enorm vinstpotential men till en enorm kostnad. Dess förlustpotential skulle också vara enorm. Tidpunkten för alla affärer måste vara perfekt, och till och med ett korrekt marknadssamtal kan hamna att förlora pengar om säkerhetens stora prissvingningar utlöser en stop-loss eller margin call.
Därför bör volatilitetsnivåerna vara någonstans i mitten, och den mitten varierar från marknad till marknad och till och med från lager till aktie. Jämförelser mellan peer-säkerheter kan hjälpa till att bestämma vilken volatilitetsnivå som är "normal".
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.