Leveransdatum
Ett leveransdatum är det sista datum då den underliggande varan för ett futures eller terminskontrakt måste levereras för att villkoren för avtalet ska uppfyllas. De flesta terminskontrakt används som säkring för att minska risken för negativa prisrörelser i en vara och stängs ut med en kompensationsposition (säljer för att kompensera en lång position och köpa för att kompensera en kort position) före det faktiska leveransdatumet.
Leveransdatum förklarade
Alla terminer och terminskontrakt har ett leveransdatum då den underliggande varan måste överföras till kontraktshållaren om de har kontraktet till förfallodag i stället för att kompensera det med ett motsatt avtal.
Enligt John Hull, författare till Options, Futures and Other Derivatives, hänvisas till ett futurekontrakt av leveransmånaden. Börsen där futuresavtalet handlas måste ange den exakta perioden under den månad då leverans kan göras. För vissa terminskontrakt är leveransperioden hela månaden, medan för andra är det ett specifikt datum. Leveransmånaderna varierar från kontrakt till kontrakt och väljs av utbytet för att tillgodose marknadsaktörernas behov. Vid varje given tidpunkt handlas vanligtvis för den närmaste leveransmånaden och ett antal efterföljande leveransmånader. Börsen anger när handeln i en viss månads kontrakt kommer att börja. Handeln slutar vanligtvis några dagar före den sista dagen då leverans kan ske.
De viktigaste leveransmånaderna för vissa varor, som majs futures, är mars, juni, september och december. Dessa kontrakt kodas av utbytet så att de två sista symbolerna anger månaden och året för leveransdatum. Till exempel skulle ett kontrakt med ett leveransdatum i mars 2019 ha koden XXH9. Andra månatliga leveranssymboler är juni (M), september (U) och december (Z) följt av ett nummer som representerar leveransåret.
Leveransdatumskillnader för futures och framåt
Terminkontrakt skiljer sig från terminskontrakt eftersom terminskontrakt inte handlas på ett registrerat börs. Istället handlar terminskontrakt på marknaden utanför butiken och varierar mer än standardiserade futurekontrakt. På detta sätt är leveransdatumet för ett terminsavtal förhandlat och kan anpassas efter både säljarens och köparens behov. En annan viktig skillnad är att den underliggande varan i terminkontraktet tenderar att levereras oftare än med terminskontrakt. Terminskontrakt används främst för att säkra prisrörelser och stängs före leverans. Terminkontrakt används ofta av råvaruanvändare och producenter för att ta bort prisosäkerheten när de faktiskt tar över den underliggande varan.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.