Nödkostnad
Med nödkostnad avses de kostnader som ett företag i ekonomisk nöd står inför utöver kostnaderna för att göra affärer, till exempel högre kapitalkostnader. Företag i nödsituation tenderar att ha svårare tid att uppfylla sina ekonomiska åtaganden, vilket innebär en högre sannolikhet för fallissemang. Nödkostnader kan omfatta behovet av att sälja tillgångar snabbt och med förlust för att uppfylla omedelbara skyldigheter.
Att bryta ner nödkostnad
Företag med stigande besvärskostnader står inte bara inför potentiell konkurs utan också en förlust av lönsamhet när ledningen blir upptagen av hotet om konkurs, de anställda visar lägre produktivitet när de oroar sig för sina jobb, leverantörer tar mer pengar framför varor och tjänster snarare än vilket möjliggör framtida fakturering och kunder söker friskare företag att göra affärer med. I detta avseende kan nödkostnader leda till en ond cirkel.
Nödkostnader delas upp i två kategorier: ex ante (före evenemanget) och ex post (efter evenemanget), där händelsen i detta fall är en konkurs. Kostnaderna för förlust inkluderar ökade lånekostnader, eftersom långivare tar ut högre räntor till företag i ekonomiska problem. Kostnaderna för post post distress inkluderar kostnaderna för ansökan om konkurs, anställande av advokater och revisorer för att arbeta vid konkursförfaranden och andra administrativa kostnader i samband med att stänga ett företag.
Nödkostnad och värdering
Analytiker som granskar ett företags ekonomi för att tilldela ett värde antar vanligtvis att verksamheten kommer att vara i en överskådlig framtid, och att all ekonomisk besvär är tillfällig. Dessa antaganden gör att värderingen kan inkludera ett diskonterat kassaflöde från relativt långt in i framtiden.
Men om företaget står inför ekonomiska problem som inte är tillfälliga kan det påverka företagets terminalvärde. Eftersom icke-tillfällig ekonomisk nöd är mindre vanligt kan det vara svårt för analytiker att värdera ett företag, eftersom det är betydligt svårare att förstå hur nöd kommer att påverka framtida kassaflöden.
Beräkning av nödkostnader
Följande steg kan vidtas för att beräkna ett företags nödkostnad:
- Gå till företagets finansiella rapport.
- Lägg till företagets totala skuldbelopp, inklusive aktuell skuld (skuld som har bokförts under det senaste året).
- Ta reda på den genomsnittliga räntan som betalas på skuld av företag i samma utrymme som inte är i ekonomisk nöd.
- Beräkna för den vägda genomsnittliga kostnaden för skuld.
- Ta det viktade genomsnittet och dra av det kostnaden för skuldunderhåll av ett AAA-rankat företag.
- Räkna upp kostnaden för finansiell nöd i dollar genom att multiplicera den finansiella nödkostnaden (i procent) med det totala skuldbeloppet.