Alt-A
Alt-A är en klassificering av inteckningar med en riskprofil som faller mellan prime och subprime. De kan betraktas som hög risk på grund av avsättningsfaktorer som anpassas av långivaren.
Alt-A-lån faller mellan prime och subprime-kreditkvalitet, efter att ha sett förbättringar av både ursprungskvalitet och kvantitet sedan finanskrisen.
Förstå Alt-A
Alt-A-lån anses vanligtvis i en långivares diversifiering av riskhanteringen. Historiskt sett har dessa lån varit kända för höga nivåer av fallissemang och deras utbredda standardvärden var en nyckelfaktor som ledde till finanskrisen 2008.
Key Takeaways
- Risken för en Alt-A-låntagare faller vanligtvis mellan prime och subprime.
- Alt-A-lån var populära under finanskrisen och har sedan dess förbättrats tack vare Dodd-Frank-regleringen och en förbättrad ekonomi.
- Alt-A-lån har vanligtvis högre lånevärde, skuld till inkomst och lägre nedbetalningar än primlån med högre risk och därmed högre räntor.
Fördelar och nackdelar med Alt-A
Även om Alt-A-lån har blivit mindre utbredda på hypoteksmarknaden, är de fortfarande en klass av låntagare som långivare väljer att ge lån eftersom de är villiga att ta risken. Förutom de lägre dokumentationsstandarder som tagits upp från nya förordningar, hade dessa lån också andra alternativ.
Dessa egenskaper inkluderar högre belåningsgrad, låga (er) förskottsbetalningar och högre accepterade skuldsättningsgrader. Skuldsättningsgraden är vanligtvis högre än standarden 36% och kan till och med överstiga 43%.
De alternativa egenskaperna kan hjälpa vissa låntagare med högre kreditpoäng men lägre inkomst för att få inteckningar för ett hemköp. Dessa lån gynnar också långivare eftersom de tar ut högre räntesatser och kan bidra till att öka intäkterna. Sammantaget är Alt-A-lånen fortsatt högre än hypotekslånen och är känsliga för spikar i standardvärden när en ekonomisk nedgång drabbar.
Alt-A och finanskrisen
En av de högre riskerna med Alt-A-lån är mindre lånedokumentation. Dessa typer av lån var särskilt framträdande fram till finanskrisen 2008. Långivare av Alt-A-lån gav ut dessa lån utan betydande dokumentation av inkomster och inte heller verifiering av anställning från låntagaren. Alt-A-lån var en väsentlig faktor som ledde till subprime-krisen som nådde sin höjdpunkt 2008 med många låntagare som inte hade sina bostadslån. Dodd-Frank-förordningarna, implementerade som en reaktion på fallet från krisen, har bidragit till förbättrad dokumentation och verifieringssvagheter som rådde före dessa nya regler.
Dodd-Frank-förordningarna kräver större dokumentation om alla typer av lån (särskilt inteckningar). Lagstiftningen har infört bestämmelser för kvalificerade inteckningar, som är högkvalitativa inteckningar som uppfyller specifika standarder och därmed kvalificerar sig för särskild behandling på både primär- och sekundärmarknaden.