Betyder en negativ korrelation mellan två aktier något?

Negativ korrelation med avseende på aktier innebär att två enskilda aktier har en statistisk relation så att de i allmänhet rör sig i motsatta riktningar i prisåtgärder. Till exempel, säg aktie A hamnar $ 5 i slutet av en handelsdag, medan lager B är nere $ 5. Om detta är en vanlig förekomst över tid, är det troligt att bestånden är negativt korrelerade.

Aktier som i allmänhet rör sig i samma riktning tillsammans är positivt korrelerade. Korrelation är ett statistiskt mått på en skala från -1, 00 till +1, 00. -1, 00 representerar en perfekt negativ korrelation, medan +1, 00 representerar en perfekt positiv korrelation. För att bestämma om det finns en negativ korrelation mellan två aktier, kör en linjär regression på de enskilda aktiekurserna genom att en aktie fungerar som den beroende variabeln och den andra som den oberoende variabeln. Utgången från regressionen inkluderar korrelationskoefficienten och visar hur de två bestånden rör sig i förhållande till varandra.

Negativ korrelation är ett viktigt begrepp i byggandet av portföljer. Investerare bör försöka ta med några negativt korrelerade tillgångar för att skydda mot volatilitet för den totala portföljen. Många aktier är positivt korrelerade med varandra och den övergripande aktiemarknaden, vilket kan göra att diversifiering med endast lager är svår.

Investerare kan se utanför aktiemarknaden efter tillgångar som är negativt korrelerade. Råvaror kan ha en högre sannolikhet för att ha en negativ korrelation med aktiemarknaden. Mängden korrelation mellan råvarupriser och aktiemarknaden förändras emellertid över tiden. En aspekt av graden av korrelation mellan aktiemarknaden och råvaror är volatilitet.