Nedsättningsgrad definierad
Nedtagningsgraden för nedmarknaden är ett statistiskt mått på en investeringsförvaltares totala prestanda på nedmarknaderna. Det används för att utvärdera hur väl en investeringschef har presterat relativt ett index under perioder då indexet har sjunkit. Förhållandet beräknas genom att divisera chefens avkastning med indexens avkastning under nedmarknaden och multiplicera denna faktor med 100.
Breaking Down-Market Capture Ratio
En investeringsförvaltare som har ett marknadsförhållande mindre än 100 har överträffat indexet under nedmarknaden. Exempelvis indikerar en chef med ett fångstförhållande på marknaden nedåt 80 att chefens portfölj minskade bara 80% lika mycket som indexet under den aktuella perioden. Många analytiker använder denna enkla beräkning i sina bredare bedömningar av investeringsförvaltare.
Vid utvärdering av en investeringsförvaltare är det bäst att också ta hänsyn till uppgraderingsgraden på marknaden. Detta förhållande beräknas på samma sätt förutom att avkastningen på marknaden ersätts med avkastningen på marknaden. När uppgraderingsgraden för marknadsföring är känd kan du jämföra det med nedmarknadsförhållandet och det kan avslöja att en chef med ett stort nedmarknadsförhållande fortfarande överträffar marknaden.
Exempel på nedtagningsförhållanden på marknaden
Till exempel, om nedmarknadsförhållandet är 110, men upp-marknadsförhållandet är 140, har chefen kunnat kompensera för de dåliga nedmarknadsresultaten med starka resultat på marknaden. Du kan kvantifiera detta genom att dela uppmarknadsförhållandet med nedmarknadsförhållandet för att få den totala fångstkvoten. I vårt exempel ger en delning av 140 med 110 ett totalt fångstförhållande på 1, 27, vilket indikerar att marknadsresultatet mer än kompenseras för nedmarknadsresultatet. Detsamma gäller om chefen presterar bättre på nedmarknader än uppmarknader. Om upp-marknadsförhållandet är endast 90, men nedmarknadsförhållandet är 70, är den totala fångstkvoten 1, 29, vilket indikerar att chefen överträffar marknaden överlag.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.