Vinstmoment
Vinstmomentet inträffar när tillväxten för företagens vinst per aktie (EPS) påskyndas eller avtar från föregående budgetår eller räkenskapsår. Vinstmomentet sammanfaller vanligtvis med snabbare intäkter och expanderande marginaler orsakade av ökad försäljning, kostnadsförbättringar eller total marknadsutvidgning.
Vinstmomentet är också en investeringsstrategi som försöker investera i företag som upplever en ökning av aktiekursen på grund av positiv vinstmoment eller tillväxt i EPS.
Key Takeaways
- Vinstmomentet är när ett företags resultat ökar. Att öka intäkterna kan påskyndas eller retardera.
- Vissa handlare försöker tjäna på de stigande priserna som är förknippade med inkomstaccelerationen och ser inkomstnedgång som ett tecken på att potentiellt komma ut.
- Aktier med hög inkomstacceleration tenderar att handla på höga P / E-nivåer när investerare bjuder upp aktiekursen i väntan på framtida företagens vinster.
- Vinstmomentet som börjar minska betyder inte alltid att aktiekursen kommer att sjunka, men det visar dock att tillväxten inte längre är så stark som den en gång var. Under retardation kan vinsten fortfarande öka men i en minskande takt.
Förstå vinstmomentet
På grund av det kvartalsrapporteringssystem som krävs av Securities and Exchange Commission (SEC) kommer de flesta analyser av vinstmoment att förlita sig på kvartalsdata, eftersom den mindre rapporteringsperioden kan lyfta fram fart tidigare än årliga uppgifter.
Investerare är alltid på jakt efter en positiv vinstmoment, eftersom det vanligtvis kommer att driva ett aktiekurs högre över tiden. Ett företag som har EPS på $ 1 för innevarande kvartal och hade en vinst på 0, 50 $ för samma kvartal för ett år sedan, har haft en EPS-kvartal ökning på 100%. Den här typen av tillväxt kan väcka mycket uppmärksamhet, särskilt om analytikerna tror, eller vägledning har givits, att företaget förväntar sig att den typen av tillväxt kommer att fortsätta.
Många investerare använder pris / vinst (P / E) för att bedöma priset på aktier. När vinsten accelererar snabbt, kommer priset på en aktie vanligtvis också. När intäkterna snabbt accelererar är det vanligt att se höga P / E-förhållanden. Även om många aktier kommer att handlas med 10 till 20 P / E, kommer aktier med snabbare vinstmoment ofta att handla med 40, 100 eller till och med 1 000 gånger vinsten. Det beror på att investerare ser framöver. Om företaget fortsätter att spärra sina intäkter kan dessa terminer så småningom motivera det nuvarande höga priset och P / E-multipeln.
Å andra sidan, om vinstmomentet börjar vakla, kan priset på den underliggande aktien sjunka trots att vinsten som helhet fortfarande ökar. Detta beror på att investerare vanligtvis har lagt fram aktien och förväntar sig att den nuvarande vinstmomentet kommer att fortsätta. Om investerare förväntar sig 50% vinsttillväxt varje år under de kommande åren, och plötsligt producerar företaget endast 20% vinsttillväxt, kan aktiekursen fortfarande sjunka eller jämnas ut. Detta beror på att den framtida lönsamheten för företaget nu minskar, eller som minst tar det längre tid att nå de lönsamhetsnivåer som investerare ursprungligen förväntade sig.
Om ett företag har en stark vinstmoment och aktien inte går upp, finns det några saker som kan pågå:
- Det är en hel del marknaden inte har märkt ännu, och priset kan snart börja stiga.
- Investerare tror inte att vinstökningen eller tillväxten är hållbar och använder därför perioden med ökade intäkter för att dumpa aktier i väntan på sämre tider framöver.
- Medan intäkterna kan stiga, kan de stiga med en lägre takt än tidigare. Så även om de växer, håller de på att avta, vilket kan göra att investerare i tidiga investerare och vinstacceleration letar efter ett exit (försäljningstryck).
- Priset har redan pressats för högt för att motivera det nuvarande priset, även om den nuvarande vinstaccelerationen fortsätter.
Därför betyder inte vinstmomentet alltid att det är dags att köpa en aktie. Marknaden bör också visa intresse genom att pressa upp priset. Om priset faller kan det vara ett varningstecken, men också en möjlighet om det starka resultatet fortsätter och priset har sjunkit till ett mer attraktivt pris.
Exempel på vinstmoment
Anta till exempel att ett företag hade vinst per aktie på $ 1 förra året, $ 0, 50 året innan och 0, 25 $ året innan. Under de senaste två åren har företaget ökat resultatet med 100%. Om de nästa år ökar intäkterna till $ 3, accelererar vinsten fart upp till 200%. Om denna tillväxt inte redan har prissatt kan det öka aktiens pris.
Å andra sidan kan intäkterna nästa år bli 1, 25 dollar. Intäkterna ökade fortfarande med 25%, men det är mycket mindre än de tidigare 100% -ökningarna. Vinstmomentet minskar. Beroende på om investerare förväntar sig detta eller inte kommer det att påverka hur aktiekursen reagerar. Om investerare väntade sig ytterligare 100% ökning år, och istället bara är 25%, kommer aktiekursen troligen att falla. Å andra sidan, om investerare är medvetna om att intäkterna skulle minska kan aktiekursen fortsätta att öka eller jämnas ut.
Hur aktiekursen agerar beror på vad investerare förväntar sig och hur mycket aktiekursen flyttades innan intäkterna släpptes. I vissa fall kan en aktie erbjudas för aggressivt, och då kan alla tecken på bromsning eller förlust av fart bli betraktade som negativa. Å andra sidan, om ett aktiekurs inte höjdes tillräckligt för att motivera en vinstökning, kan aktiekursen skjuta upp när fördelarna frisläpps (oavsett om de accelererar eller avtar).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.