Ange lönsam territorium med genomsnittligt sant intervall

Indikatorn känd som genomsnittligt sant intervall (ATR) kan användas för att utveckla ett komplett handelssystem eller användas för in- eller utgångssignaler som en del av en strategi. Professionals har använt denna volatilitetsindikator i årtionden för att förbättra sina handelsresultat. Ta reda på hur du använder det och varför du bör prova det.

Vad är ATR?

Det genomsnittliga sanna intervallet är en volatilitetsindikator. Volatilitet mäter styrkan i prisåtgärden och förbises ofta för ledtrådar om marknadsriktningen. En bättre känd volatilitetsindikator är Bollinger Bands. I "Bollinger på Bollinger Bands" (2002), skriver John Bollinger, "hög volatilitet börjar låg och låg volatilitet börjar hög." Figur 1 nedan fokuserar enbart på volatilitet och att utelämna pris, så att vi kan se att volatiliteten följer en tydlig cykel.

Figur 1

Källa: GenesisFT.com

Hur nära de övre och nedre Bollingerbanden ligger vid varje tidpunkt illustrerar graden av flyktighet som priset upplever. Vi kan se linjerna börja ganska långt ifrån varandra på vänster sida av diagrammet och konvergera när de närmar sig mitten av diagrammet. Efter att ha nästan berört varandra separerar de igen och visar en period med hög volatilitet följt av en period med låg volatilitet.

Bollinger Bands är välkända och kan berätta mycket om vad som sannolikt kommer att hända i framtiden. Att känna till en aktie kommer sannolikt att uppleva ökad volatilitet efter att ha rört sig inom ett smalt intervall gör att aktien är värt att sätta på en handelsvaktlista. När utbrottet inträffar kommer troligen beståndet att uppleva ett kraftigt drag. Till exempel när Hansen Natural Corporation, som sedan har bytt namn till Monster Beverage Corporation (MNST), bröt ut från det låga volatilitetsområdet mitt i diagrammet (visas ovan), fördubblades det nästan i pris under de kommande fyra månaderna .

ATR är ett annat sätt att titta på volatilitet. I figur 2 ser vi samma cykliska beteende i ATR (visas i nedre delen av diagrammet) som vi såg med Bollinger Bands. Perioder med låg volatilitet, definierade av låga värden på ATR, följs av stora prisrörelser.

figur 2

Källa: GenesisFT.com

Handla med ATR

Frågan som handlare står inför är hur man kan tjäna på volatilitetscykeln. Medan ATR inte berättar för oss i vilken riktning utbrottet kommer att inträffa, kan det läggas till slutpriset, och näringsidkaren kan köpa när nästa dags pris handlar över det värdet. Denna idé visas i figur 3. Handelssignaler uppträder relativt sällan, men upptäcker vanligtvis betydande breakoutpunkter. Logiken bakom dessa signaler är att när priset stängs mer än en ATR över det senaste stängningen har en förändring i volatilitet inträffat. Att ta en lång position är att satsa på att aktien kommer att följa uppåt.

Figur 3

Källa: GenesisFT.com

ATR-utgångsskylt

Handlare kan välja att lämna dessa affärer genom att generera signaler baserade på att subtrahera värdet på ATR från slutet. Samma logik gäller för denna regel - när priset stänger mer än en ATR under den senaste stängningen har en betydande förändring av marknadens karaktär inträffat. Att stänga en lång position blir ett säkert spel, eftersom aktien sannolikt kommer in i ett handelsintervall eller omvänd riktning vid denna punkt.

Användningen av ATR används oftast som en utgångsmetod som kan tillämpas oavsett hur beslutet om inträde fattas. En populär teknik kallas ljuskronautgången och utvecklades av Chuck LeBeau. Ljuskronautgången placerar ett släpstopp under det högsta höga som beståndet nådde sedan du gick in i handeln. Avståndet mellan den högsta höga och stoppnivån definieras som flera gånger ATR. Vi kan till exempel subtrahera tre gånger värdet på ATR från det högsta höga sedan vi gick in i handeln.

Värdet på detta släpstopp är att det snabbt rör sig uppåt som svar på marknadsåtgärderna. LeBeau valde namnet på ljuskronan eftersom "precis som en ljuskrona hänger ner från takets rum, hänger ljuskronautgången ner från höjdpunkten eller taket i vår handel."

ATR-fördelen

ATR: er är på vissa sätt överlägsen att använda en fast procentsats eftersom de förändras baserat på egenskaperna hos det aktie som handlas, och erkänner att volatiliteten varierar mellan emissioner och marknadsförhållanden. När handelsområdet expanderar eller kontrakterar, justeras avståndet mellan stopp och slutkurs automatiskt och flyttas till en lämplig nivå, vilket balanserar näringsidkarens önskan att skydda vinsten med nödvändigheten av att låta aktien röra sig inom sitt normala intervall.

ATR-breakout-system kan användas med strategier i vilken tidsram som helst. De är särskilt användbara som strategier för dagshandel. Med en 15-minuters tidsram lägger dagshandlare till och subtraherar ATR från slutpriset för den första 15-minutersstången. Detta ger startpunkter för dagen, med stopp för att stänga handeln med en förlust om priserna återgår till slutet av den första baren på dagen. Varje tidsram, t.ex. fem minuter eller 10 minuter, kan användas. Denna teknik kan till exempel använda en 10-periodig ATR, som inkluderar data från föregående dag. En annan variant är att använda flera ATR: er, som kan variera från en fraktionerad mängd, till exempel hälften, till så många som tre. (Utöver det finns det för få affärer för att göra systemet lönsamt.) I hans bok från 1990, "Dagshandel med kortvariga prismönster och öppningsområde, " demonstrerade Toby Crabel att denna teknik fungerar på en mängd olika varor och ekonomiska terminer.

Vissa handlare anpassar den filtrerade vågmetodiken och använder ATR istället för procentuella rörelser för att identifiera marknadsvändpunkter. Under detta tillvägagångssätt, när priserna flyttar tre ATR: er från det lägsta nära, börjar en ny uppvåg. En ny nedvåg börjar när priset rör sig tre ATR under det högsta slutet sedan början av uppvågen.

Poängen

Möjligheterna för detta mångsidiga verktyg är obegränsade, liksom vinstmöjligheterna för den kreativa handlaren. Det är också en användbar indikator för långsiktiga investerare att övervaka eftersom de bör förvänta sig tider med ökad volatilitet när värdet på ATR har förblivit relativt stabilt under långa perioder. De skulle då vara redo för vad som kan vara en turbulent marknadsresa, och hjälpa dem att undvika panik i nedgångar eller komma iväg med irrationell överflöd om marknaden bryter högre.