Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R Definition
Företagets värde-till-intäktmultipel (EV / R) är ett mått på värdet på en aktie som jämför ett företags företagsvärde med dess intäkter. EV / R är en av flera grundläggande indikatorer som investerare använder för att avgöra om en aktie prissätts rättvist. EV / R-multipeln används också ofta för att bestämma ett företags värdering vid eventuella förvärv. Det kallas också företagets värde-till-försäljningsmultipel.
Hur man beräknar Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R
Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) beräknas lätt genom att ta företagets företagsvärde och dela det med företagets intäkter.
EV / R = Enterprise ValueRevenuwhere: Enterprise Value = MC + D − CCMC = MarknadsvärdeD = SkuldCC = Likvida medel \ börja {inriktad} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ text {Marknadsvärde} \\ & \ text {D} = \ text {Skuld} \\ & \ text {CC} = \ text {Likvida medel} \\ \ end {inriktad} EV / R = RevenueEnterprise Value där: Enterprise Value = MC + D − CCMC = MarknadsvärdeD = SkuldCC = Likvida medel
Vad säger Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R?
Företagets värde till intäkt (EV / R) multipel hjälper till att jämföra ett företags intäkter med företagets värde. Ju lägre desto bättre, därmed signalerar ett lägre EV / R-multipel att ett företag undervärderas.
Generellt som värderingsmultipel används EV / R ofta vid förvärv. En förvärvar kommer att använda EV / R-multipeln för att fastställa ett lämpligt verkligt värde. Företagets värde används eftersom det lägger till skuld och tar ut kontanter, vilket en förvärvar skulle ta på sig respektive ta emot.
Key Takeaways
- Ett mått på värdet på en aktie som jämför ett företags företagsvärde med dess intäkter.
- Används ofta för att fastställa ett företags värdering vid eventuella förvärv.
- Kan användas för företag som inte genererar intäkter eller vinster.
Exempel på hur man använder Enterprise Value-To-Revenue Multiple - EV / R
Säg att ett företag har 20 miljoner dollar i kortfristiga skulder på böckerna och 30 miljoner dollar i långfristiga skulder. Det har tillgångar på 125 miljoner dollar och 10% av dessa tillgångar redovisas som kontanter. Det finns 10 miljoner aktier i företagets gemensamma aktie, och aktiekursen per aktie är 17, 50 dollar. Företaget rapporterade 85 miljoner dollar i intäkter förra året.
Med hjälp av detta scenario är företagets värde för företaget:
Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0.1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000 \ börja {inriktad} \ text {Enterprise Value} & = (\ $ 10.000.000 \ gånger \ $ 17.50) \\ & \ quad + (\ $ 20.000.000 + \ $ 30.000.000) \\ & \ quad - (\ $ 125.000.000 \ gånger 0.1) \\ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \\ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \ \ \ slut {inriktat} Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0.1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000
Nästa, för att hitta EV / R, ta bara EV och dela den med årets intäkter:
EV / R = 212 500 000 $ 85 000 000 = 2, 5 \ börja {inriktad} \ text {EV / R} & = \ frac {\ $ 212 500 000} {\ $ 85 000 000} \\ & = 2, 5 \\ \ slut {inriktad} EV / R = $ 85 miljoner $ 212.500.000 = 2, 5
Företagets värde kan beräknas med en lite mer komplicerad formel som innehåller några fler variabler. Vissa analytiker föredrar denna metod framför den mer förenklade versionen. Företagsvärdets version med tillagda villkor är:
Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Föredraget delat kapitalMI = Minoritetsintresse \ börja {inriktad} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {PSC} = \ text {Föredraget delat kapital} \\ & \ text {MI} = \ text {Minoritetsintresse} \\ \ end {inriktad} Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Föredraget delat kapitalMI = Minoritetsintresse
Som ett verkligt exempel kan du ta hänsyn till den stora detaljhandelssektorn, särskilt Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) och Big Lots (NYSE: BIG). Företagsvärdena för Wal-Mart, Target och Big Lots är $ 338 miljarder, $ 48, 5 miljarder respektive 1, 7 miljarder $ från och med den 15 februari 2019. Samtidigt har de tre intäkter under de efterföljande tolv månaderna på 512 miljarder dollar, 74, 5 miljarder dollar och 5, 3 miljarder dollar respektive. Att dela var och en av sina företagsvärden med intäkter innebär att Wal-Marts EV / R är 0, 66, Target är 0, 65 och Big Lots 0, 32.
Skillnaden mellan Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV / R) och Enterprise Value-to-EBITDA (EV / EBITDA)
Företagets värde-till-intäkt (EV / R) tittar på företags intäktsgenererande förmåga, medan företagets värde-till-EBITDA (EV / EBITDA) - även känd som företagets multipel - ser på ett företags förmåga att generera kontanter strömmar. EV / EBITDA tar driftskostnader, medan EV / R bara tittar på topplinjen. Fördelen som EV / R har är att den kan användas för företag som ännu inte genererar intäkter eller vinster, som fallet med Amazon (NASDAQ: AMZN) under sina tidiga dagar.
Begränsningar av att använda Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R
Företagets värde-till-intäktmultipel bör användas för att jämföra företag i samma bransch. Till skillnad från marknadsfrihet, som är lättillgänglig för Yahoo! Ekonomi, EV / R-multipeln kräver beräkning av företagets värde. Detta kräver att man lägger skulden och drar ut kontanter och kan innebära ytterligare faktorer om man använder den utvidgade versionen.
Läs mer om Enterprise Value-To-Revenue Multiple - EV / R
Se varför du bör använda företagsvärde istället för marknadsvärde när du jämför företag.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.