Eget kapital REIT kontra inteckning REIT: Vad är skillnaden?

Det finns flera typer av fastighetsinvesteringar (REIT) som investerare kan köpa, inklusive aktiebaserade REIT och inteckningsbaserade REIT. Egenkapital REITs investerar i och egna fastigheter, medan REITs intecknar och investerar i fastighetslån.

En REIT är en typ av säkerhet där företaget äger och i allmänhet driver fastigheter eller fastighetsrelaterade tillgångar. REITs liknar lager och handel på stora marknadsutbyten. REITs tillåter företag att köpa fastigheter eller inteckningar genom att använda kombinerade investeringar från sina investerare. Denna typ av investeringar gör att stora och små investerare kan äga en andel fastigheter.

För att kvalificera sig som ett REIT måste ett företag uppfylla många standarder, som att ha minst 100 aktieägare, hanteras av en styrelse och betala minst 90% av dess beskattningsbara inkomst i form av utdelning varje år.

REIT måste normalt ha minst 100 investerare, och förordningar förhindrar vad som annars skulle kunna vara en potentiellt avskräckande lösning: att ha ett litet antal investerare äger en majoritet av intresset för REIT. Minst 75% av en REIT: s tillgångar måste vara i fastigheter, och minst 75% av dess bruttoinkomst måste härledas från hyror, hypoteksränta eller vinster från försäljningen av fastigheten.

Dessutom är REIT enligt lag skyldiga att betala ut minst 90% av den årliga beskattningsbara inkomsten (exklusive realisationsvinster) till sina aktieägare i form av utdelning. Denna begränsning begränsar emellertid en REIT: s förmåga att använda internt kassaflöde för tillväxtändamål.

Key Takeaways

• En REIT är en typ av säkerhet där företaget äger och i allmänhet driver fastigheter eller fastighetsrelaterade tillgångar.
• Egenkapital REITs investerar i och egna fastigheter, medan REITs intecknar och investerar i fastighetslån.

Egenkapital REITs

Equity REITs ansvarar för att förvärva, hantera, bygga, renovera och sälja fastigheter. Inkomst till fastighetsinvesteringar förvaltas främst från hyresintäkter från deras fastighetsinnehav. Eget kapital REIT investerar vanligtvis i kontors- och industri-, detaljhandels-, bostads- och hotell- och resortfastigheter. REIT-kapitalet är den vanligaste typen av REIT. Ett eget kapital REIT kan investera i stort eller kan fokusera på ett specifikt segment av en marknad.

Inteckning REITs

I motsats till REIT-kapital, lånar REIT-lån i allmänhet pengar till fastighetsköpare eller förvärvar befintliga inteckningar eller säkerhetsskyddade lån (MBS). Medan REITer för eget kapital vanligtvis genererar sina inkomster från att hyra ut fastigheter, genererar inteckning REITs huvudsakligen sina intäkter från räntan som tjänat på sina hypotekslån.

Anta till exempel att företag ABC är kvalificerade som en REIT. Det köper en kontorsbyggnad och hyr ut kontorslokaler med de medel som genereras från investerare. Företag ABC äger och förvaltar denna fastighet och samlar in hyror varje månad av sina hyresgäster. Företag ABC anses alltså som ett egetkapital REIT.

Å andra sidan, antar att företaget DEF kvalificerar sig som en REIT och lånar ut pengar till en fastighetsutvecklare. Till skillnad från företag ABC genererar företaget DEF inkomst från räntorna på lånen. Företag DEF är alltså en REIT-inteckning.