Ekvivalent årlig livränta (EAA)

Vad är den likvärdiga årliga livränta?

Motsvarande årlig livränta är en av två metoder som används i kapitalbudgetering för att jämföra ömsesidigt exklusiva projekt med ojämn liv. EAA-metoden beräknar det ständiga årliga kassaflödet som genereras av ett projekt under dess livslängd om det var en livränta. När en investerare används för att jämföra projekt med ojämn liv, bör en investerare välja den med den högre EAA.

01:24

Ekvivalent årlig livränta (EAA)

Förstå den ekvivalenta årliga livränta (EAA)

EAA-metoden använder en trestegsprocess för att jämföra projekt. Nuvärdet av de konstanta årliga kassaflödena är exakt lika med projektets nuvarande värde. Det första en analytiker gör är att beräkna varje projekts NPV under sin livstid. Därefter beräknar de varje projekts EAA så att nuvärdet på livränta är exakt lika med projektets NPV. Slutligen jämför analytikern varje projekt EAA och väljer den med den högsta EAA.

Antag till exempel att ett företag med en vägd genomsnittlig kapitalkostnad på 10% jämför två projekt, A och B. Projekt A har en NPV på 3 miljoner dollar och en uppskattad livslängd på fem år, medan projekt B har en NPV på $ 2 miljoner och en uppskattad livslängd på tre år. Med hjälp av en ekonomisk kalkylator har projekt A en EAA på 791 392, 44 dollar och projekt B har en EAA på 804 229, 61 dollar. Enligt EAA-metoden skulle företaget välja projekt B eftersom det har det högre motsvarande årliga livränta.

Formel för motsvarande årlig livränta

Ofta använder en analytiker en finansiell kalkylator som använder det typiska nuvärdet och framtida värdefunktioner för att hitta EAA. En analytiker kan använda följande formel i ett kalkylblad eller med en normal icke-finansiell kalkylator med exakt samma resultat.

C = (rx NPV) / (1 - (1 + r) ^-n )

Var:

C = motsvarande livränta kassaflöde

NPV = nuvärdet

r = ränta per period

n = antal perioder

Tänk till exempel på två projekt. En har en sjuårsperiod och en NPV på $ 100 000. Den andra har en nioårsperiod och en NPV på $ 120.000. Båda projekten diskonteras till 6 procent. EAA för varje projekt är:

EAA Project one = (0, 06 x $ 100 000) / (1 - (1 + 0, 06) ^-7 ) = $ 17 914

EAA Projekt två = (0, 06 x $ 120 000) / (1 - (1 + 0, 06) ^-9 ) = $ 17, 643

Projekt ett är det bättre alternativet.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Metod för ersättningskedja Ersättningskedjemetoden är en beslutsmodell för att utvärdera projekt med ojämn liv. mer Hur motsvarande årskostnad hjälper till med kapitalbudgetbeslut Ekvivalent årlig kostnad (EAC) är den årliga kostnaden för att äga, driva och underhålla en tillgång under hela dess livslängd. EAC används ofta av företag för beslut om kapitalbudgetering, eftersom det gör det möjligt för ett företag att jämföra kostnadseffektiviteten för olika tillgångar som har ojämn livslängd. mer Perpetuity Definition Perpetuity, i finans, är en konstant ström av identiska kassaflöden utan slut. Ett exempel på ett finansiellt instrument med eviga kassaflöden är konsolen. mer Livränta Tabell En livränta tabell är ett verktyg för att bestämma nuvärdet av en livränta eller andra strukturerade betalningsserier. mer Netto nuvärde (NPV) Netto nuvärde (NPV) är skillnaden mellan nuvärdet av kassaflöde och nuvärdet av kassaflöden över en tidsperiod. mer Nuvärdet av en livränta Nuvärdet av en livränta är det aktuella värdet på framtida betalningar från en livränta, med tanke på en specificerad avkastning eller diskonteringsränta mer Partnerlänkar