Utgångsstrategier: en viktig titt

Pengarhantering är en av de viktigaste (och minst förstådda) aspekterna av handeln. Många handlare, till exempel, går in i en handel utan någon form av exitstrategi och är ofta mer benägna att ta för tidiga vinster eller, ännu värre, förlust. Handlare bör förstå vilka utgångar som finns tillgängliga för dem och försöka skapa en exitstrategi som hjälper till att minimera förluster och låsa in vinster.

Hur man lämnar en handel

Det finns bara två sätt du kan komma ur en handel: genom att ta en förlust eller genom att vinna en vinst. När vi talar om exitstrategier använder vi termerna take-profit och stop-loss-order för att hänvisa till vilken typ av exit som görs. Ibland förkortas dessa termer som "T / P" och "S / L" av handlare.

Stop-Loss (S / L) beställningar

Stoppförluster, eller stopp, är beställningar du kan göra hos din mäklare för att automatiskt sälja aktier vid en viss punkt eller pris. När denna punkt uppnås omvandlas stop-loss omedelbart till en marknadsorder att sälja. Dessa kan vara till hjälp för att minimera förluster om marknaden rör sig snabbt mot dig.

Det finns flera regler som gäller för alla stop-loss-order:

• Stoppförluster sätts alltid över det aktuella begärda priset på ett köp, eller under det nuvarande budpriset på en försäljning.
• Nasdaq stop-loss blir en marknadsorder när aktien är noterad till stop-loss-priset.
• AMEX och NYSE stoppförluster gör att du kan ha rätt till nästa försäljning på marknaden när priset handlas till stopppriset.

Det finns tre typer av stop-loss-order:

1. Bra 'til avbruten (GTC) - Den här typen av beställning står tills en körning sker eller tills du manuellt avbryter beställningen.
2. Dagorder - Stoppförlusten löper ut efter en handelsdag.
3. Släpstopp - Denna stoppförlust följer på ett bestämt avstånd från marknadspriset men rör sig aldrig nedåt.

Take-Profit (T / P) beställningar

Take-profit, eller begränsa order, liknar stoppförluster genom att de konverteras till marknadsorder för att sälja när punkten nås. Dessutom följer vinstvinster samma regler som stop-loss-poäng när det gäller exekvering på börsen NYSE, Nasdaq och AMEX.

Det finns dock två skillnader:

1. Det finns ingen "efterföljande" punkt. (Annars skulle du aldrig kunna få vinst!)
2. Utgångspunkten måste ställas över det aktuella marknadspriset istället för under.

Utveckla en utgångsstrategi

Det är tre saker som måste beaktas när man utvecklar en exitstrategi.

1. Hur länge planerar jag att vara i den här branschen?

Svaret på denna fråga beror på vilken typ av handlare du är. Om du är i det på lång sikt (i mer än en månad), bör du fokusera på följande:

• Ställa in vinstmål som ska träffas på flera år, vilket kommer att begränsa din mängd handel.
• Utveckla efterföljande stop-loss-poäng som gör det möjligt att låsa vinsterna ibland för att begränsa din nackdel potential. Kom ihåg att det primära målet för långsiktiga investerare är ofta att bevara kapital.
• Att ta vinst i steg över en tid för att minska volatiliteten under likvidationen.
• Tillåter volatilitet så att du håller dina affärer till ett minimum.
• Skapa exitstrategier baserade på grundläggande faktorer inriktade på lång sikt.

Om du emellertid handlar på kort sikt bör du bry dig om dessa saker:

• Ställa in kortfristiga vinstmål som utförs vid lämpliga tidpunkter för att maximera vinsten. Här är några vanliga exekveringspunkter: pivotpointnivåer, Fibonacci / Gann-nivåer, trendlinjeavbrott och andra tekniska punkter.
• Utveckla solida stop-loss-poäng som omedelbart blir av med innehav som inte presterar.
• Skapa exitstrategier baserade på tekniska eller grundläggande faktorer som påverkar den kortsiktiga.

2. Hur stor risk vill jag ta?

Risk är en viktig faktor vid investeringar. När du bestämmer din risknivå bestämmer du hur mycket du har råd att förlora. Detta kommer att bestämma längden på din handel och vilken typ av stopp-loss du kommer att använda. De som vill ha mindre risk tenderar att sätta hårdare stopp, och de som tar större risk ger mer generöst nedåtgående utrymme.

En annan viktig sak att göra är att ställa in dina stop-loss-poäng så att de inte får avvägas av normal marknadsvolatilitet. Detta kan göras på flera sätt.

Beta-indikatorn kan ge dig en god uppfattning om hur flyktig aktien är relativt marknaden i allmänhet. Om detta nummer är mellan noll och två, kommer du förmodligen att vara säkrare med en stopp-förlustpunkt på cirka 10% till 20% lägre än där du köpte. Men om beståndet har en beta uppåt på tre, kanske du vill överväga att sätta en lägre stopp-förlust, eller hitta en viktig nivå att lita på (till exempel ett 52-veckors lågt, rörligt medelvärde eller en annan betydande punkt).

3. Var vill jag komma ut?

Varför, kan du fråga, vill du sätta en vinst-vinstpunkt där du säljer när ditt lager har bra resultat? Nåväl, många människor blir irrationellt knutna till sina innehav och innehar dessa aktier när de underliggande grunden för handeln har förändrats. På baksidan oroar sig handlare ibland och säljer sina innehav även om det inte har skett någon förändring i underliggande grundläggande faktorer. Båda dessa situationer kan leda till förluster och missade vinstmöjligheter. Att ställa in en punkt där du ska sälja tar känslorna ur handeln.

Själva utgångspunkten bör ställas in på en kritisk prisnivå. För långsiktiga investerare är detta ofta en grundläggande milstolpe - till exempel företagets årliga mål. För kortvariga investerare är detta ofta inställt på tekniska punkter, till exempel vissa Fibonacci-nivåer, svängpunkter eller andra sådana punkter.

Att sätta det i handling

Utgångspoäng anges bäst omedelbart efter att den primära handeln har placerats.

Handlare kan ange sina utgångspunkter på ett av två sätt:

1. De flesta mäklares handelsplattformar har den funktionalitet som gör det möjligt att skriva in order. Alternativt låter många mäklare dig ringa dem för att placera inresepunkter hos dem. Det finns emellertid ett undantag: många mäklare stöder inte släpstopp. Som ett resultat kan du behöva beräkna om och ändra din stoppförlust vid vissa tidsintervall (till exempel varje vecka eller månad).
2. De som inte har den funktionalitet som gör det möjligt att ange order kan använda en annan teknik. Gränsorder utförs också vid vissa prisnivåer. Genom att sätta in en begränsningsorder för att sälja samma mängd aktier som du innehar, placerar du effektivt en stop-loss eller take-profit-poäng (eftersom de två positionerna kommer att avbryta varandra).

Poängen

Utgångsstrategier och andra tekniker för pengehantering kan förbättra din handel kraftigt genom att eliminera känslor och minska risken. Innan du går in i en handel bör du överväga de tre frågorna som anges ovan och ange en punkt där du kommer att sälja för en förlust och en punkt där du kommer att sälja för en vinst.