Exponeringsnät
Exponeringsnät är en metod för att säkra valutarisk genom att kompensera exponering i en valuta med exponering i samma eller en annan liknande valuta. Exponeringsnät har som mål att minska ett företags exponering för valutarisk (valutarisk). Det är särskilt tillämpligt för ett stort multinationellt företag, vars olika valutoeksponeringar kan hanteras som en enda portfölj; Det är ofta utmanande och kostsamt att säkra varje valutarisk för en kund individuellt när man handlar med många internationella kunder.
Key Takeaways
- Nätverk kompenserar värdet på flera positioner eller betalningar som ska bytas ut mellan två eller flera parter.
- Exponeringsnätverk uppnås inom ett företag där det kan hitta en kompensationsposition i två eller flera valutor eller andra riskfaktorer inom olika segment av företaget.
- Netting reducerar ett företags kostnad och underlättar riskhanteringen eftersom kompensationspositioner inte behöver individuellt säkras för riskexponeringar.
Hur exponeringsnätverk fungerar
Ett företags exponeringsnätstrategi beror på ett antal faktorer, inklusive de valutor och belopp som är involverade i dess betalningar och intäkter, företagspolitiken med avseende på säkring av valutarisk och de potentiella korrelationerna mellan de olika valutorna som det har exponering för.
Exponeringsnät gör det möjligt för företag att hantera sin valutarisk mer holistiskt. Om ett företag finner att korrelation mellan exponeringsvalutor är positiv, skulle företaget anta en lång kort strategi för exponeringsnät. Detta beror på att med en positiv korrelation mellan två valutor skulle en lång korta strategi resultera i vinster från en valutaposition som kompenserar förluster från den andra. Omvänt, om korrelationen är negativ, skulle en lång-lång strategi resultera i en effektiv säkring i händelse av valutarörelse.
Exponeringsnät kan också göras för att kompensera motvägningsrisker för en stor portfölj eller finansföretag bland sina portföljer. Som en riskhanteringsstrategi för företag, om portfölj A för en bank är lång 1 000 aktier av Apple-aktien och en annan portfölj B är kort 1 000 av Apple, kan positionerna och exponeringen för Apple-priset nettas ut på ledningsnivå.
Exponeringsnät avser vanligtvis netting som sker inom en organisation bland dess olika enheter, projekt eller portföljer - vilket gör det till en ensidig netting. När det gäller netting med en annan part (t.ex. i fallet med valutaswap) skulle detta betraktas som bilateralt eller till och med multilateralt nät.
Exempel på exponeringsnät
Anta Widget Co., beläget i Kanada, har importerat maskiner från USA och exporterar regelbundet till Europa. Företaget måste betala 10 miljoner dollar till sin amerikanska maskinleverantör inom tre månader, då förväntar sig också ett kvitto på 5 miljoner euro och 1 miljon CHF för sin export. Spoträntan är 1 EUR = 1, 35 USD och CHF 1 = 1, 10 USD. Hur kan Widget Co. använda exponeringsnät för att säkra sig?
Företagets nettoexponering är 2, 15 miljoner USD (dvs. 10 miljoner USD - [(5 x 1, 35) + (1 x 1, 10)]). Om Widget Co. är övertygad om att den kanadensiska dollarn kommer att uppskatta under de kommande tre månaderna, skulle den inte göra någonting, eftersom en starkare kanadensisk dollar skulle leda till att amerikanska dollar blir billigare på tre månader. Å andra sidan, om företaget är orolig kan den kanadensiska dollarn deprecieras gentemot den amerikanska dollarn, det kan välja att låsa in sin valutakurs på tre månader genom ett terminskontrakt eller ett valutalternativ. Exponeringsnät är alltså ett mer effektivt sätt att hantera valutoeksponering genom att se det som en portfölj snarare än att säkra varje valutareponering separat.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.