Finansiell risk
Finansiell risk är en term som kan gälla för företag, statliga enheter, finansmarknaden som helhet och individen. Denna risk är faran eller möjligheten att aktieägare, investerare eller andra finansiella intressenter kommer att förlora pengar.
Det finns flera specifika riskfaktorer som kan kategoriseras som en finansiell risk. Alla risker är en fara som ger skadliga eller oönskade resultat. Några vanligare och distinkta finansiella risker inkluderar kreditrisk, likviditetsrisk och operativ risk.
Grunderna i finansiell risk
Finansiell risk är en typ av fara som kan leda till förlust av kapital till berörda parter.
- För regeringar kan detta innebära att de inte kan kontrollera penningpolitiken och att de inte är obligatoriska eller andra skuldemissioner.
- Företagen står också inför möjligheten att förlänga skulden som de åtar sig, men kan också uppleva misslyckande i ett företag som orsakar en ekonomisk börda för verksamheten.
- Individer står inför ekonomisk risk när de fattar beslut som kan äventyra deras inkomst eller förmåga att betala en skuld de har tagit på sig.
- De finansiella marknaderna står inför finansiell risk på grund av olika makroekonomiska krafter, förändringar i marknadsräntan och möjligheten att branscher eller stora företag misslyckas.
Finansiella risker finns överallt och finns i många olika storlekar och påverkar alla. Du bör vara medveten om alla ekonomiska risker. Att känna till farorna och hur man skyddar sig eliminerar inte risken, men det minskar deras skada.
viktiga takeaways
- Finansiell risk hänför sig i allmänhet till oddsen att förlora pengar.
- Den finansiella risk som oftast hänvisas till är möjligheten att ett företags kassaflöde visar sig vara otillräckligt för att uppfylla sina skyldigheter.
- Ekonomisk risk kan också gälla för en regering som inte betalar sina obligationer.
- Kreditrisk, likviditetsrisk, tillgångsskyddad risk, utländsk investeringsrisk, aktierisk och valutarisk är alla vanliga former av finansiell risk.
- Investerare kan använda ett antal finansiella riskförhållanden för att bedöma ett företags utsikter.
Ekonomiska risker för företag
Det är dyrt att bygga ett företag från grunden. Vid någon tidpunkt, i alla företags liv, kommer de att behöva söka kapital utanför för att växa. Detta behov av finansiering skapar en ekonomisk risk för både verksamheten och för alla investerare eller intressenter som investerats i företaget.
Kreditrisk - även känd som default risk - är faran i samband med att låna pengar. Om låntagaren blir oförmögen att återbetala lånet kommer de att ersätta. Investerare som drabbas av kreditrisk lider av minskade intäkter från återbetalningar av lån samt förlorade kapital och ränta. Kreditorer kan också uppleva en ökning av kostnaderna för inkasso av skulden.
När bara ett eller ett fåtal företag kämpar är det känt som en specifik risk. Denna fara, relaterad till ett företag eller en liten grupp av företag, inkluderar frågor relaterade till kapitalstruktur, finansiella transaktioner och exponering för fallissemang. Termen används vanligtvis för att återspegla en investerares osäkerhet om att samla in avkastning och den åtföljande potentialen för monetära förluster.
Företag kan uppleva operativa risker när de har dålig ledning eller felaktig ekonomisk resonemang. Baserat på interna faktorer är detta risken att inte lyckas i sina åtaganden.
Finansiella risker för regeringar
Finansiell risk hänvisar också till möjligheten att en regering tappar kontrollen över sin penningpolitik och inte kan eller inte är villig att kontrollera inflationen och misslyckas med sina obligationer eller andra skuldemissioner. Regeringar emitterar skuld i form av obligationer och noterar för att finansiera krig, bygga broar och annan infrastruktur och betala för den allmänna dagliga verksamheten. Den amerikanska statsskulden - känd som Treasurys - anses vara en av de säkraste investeringarna i världen.
Listan över regeringar som har fallit i skuld de utfärdade inkluderar Ryssland, Argentina, Grekland och Venezuela. Ibland kommer dessa enheter bara att försena skuldbetalningarna eller betala mindre än det överenskomna beloppet, vilket som helst, det orsakar finansiell risk för investerare och andra intressenter.
Finansiella risker för marknaden
Flera typer av finansiell risk är knutna till finansmarknaderna. Som nämnts tidigare kan många omständigheter påverka den finansiella marknaden. Som påvisades under den globala finansiella krisen 2007–2008, när en kritisk marknadssektor kämpar kan den påverka den monetära välfärden på hela marknaden. Under denna tid stängde företag, investerare tappade förmögenheter och regeringar tvingades tänka om sin penningpolitik. Många andra händelser påverkar dock också marknaden.
Volatilitet ger osäkerhet om marknadstillgångarnas verkliga värde. Sett som en statistisk åtgärd återspeglar volatiliteten intressenternas förtroende för att marknadsavkastningen matchar den verkliga värderingen av enskilda tillgångar och marknadsplatsen som helhet. Mätt som underförstådd volatilitet (IV) och representerad av en procentsats indikerar detta statistiska värde den hausseartade eller baisseartade marknaden på uppgång jämfört med marknaden i nedgång - syn på investeringar. Volatilitet eller aktierisk kan orsaka plötsliga kurssvängningar i aktier.
Standard och förändringar i marknadsräntan kan också utgöra en finansiell risk. Standardvärdet inträffar främst på skuld- eller obligationsmarknaden eftersom företag eller andra emittenter inte betalar sina skuldförpliktelser, vilket skadar investerare. Förändringar i marknadsräntan kan driva enskilda värdepapper till att vara olönsamma för investerare, vilket tvingar dem till lägre betalande skuldebrev eller får negativ avkastning.
Tillgänglig säkerhet är risken att värdepappersstödda värdepapper - pooler av olika typer av lån - kan bli volatila om de underliggande värdepapper också förändras i värde. Underkategorier av säkerhetskopierad risk involverar förskottsbetalning - låntagaren betalar en skuld tidigt och slutar därmed inkomstströmmen från återbetalningar - och betydande ränteförändringar.
Ekonomiska risker för individer
Individer kan möta ekonomisk risk när de fattar fattiga beslut. Denna fara kan ha stora orsaker från att ta en onödig arbetsdag till investeringar i mycket spekulativa investeringar. Varje företag har exponering för ren risk - faror som inte kan kontrolleras, men vissa görs utan att helt inse konsekvenserna.
Likviditetsrisk finns i två smaker för investerare att frukta. Den första handlar om värdepapper och tillgångar som inte kan köpas eller säljas tillräckligt snabbt för att minska förluster på en volatil marknad. Känd som marknadslikviditetsrisk är detta en situation där det finns få köpare men många säljare. Den andra risken är likviditets- eller kassaflödesrisk. Finansiering av likviditetsrisk är möjligheten att ett företag inte kommer att ha kapital för att betala sin skuld, tvinga den till fallissemang och skada intressenter.
Spekulativ risk är en där vinst eller vinst har en osäker chans att lyckas. Kanske gjorde investeraren inte rätt forskning innan han investerade, nådde för långt för vinster eller investerade för stor del av sitt nettovärde i en enda investering.
Investerare som innehar utländska valutor utsätts för valutarisk eftersom olika faktorer, till exempel ränteförändringar och penningpolitiska förändringar, kan förändra det beräknade värdet eller deras värde. Samtidigt kan prisändringar på grund av marknadsskillnader, politiska förändringar, naturkatastrofer, diplomatiska förändringar eller ekonomiska konflikter orsaka flyktiga utländska investeringsvillkor som kan utsätta företag och individer för utländska investeringsrisker.
Verktyg för att kontrollera finansiell risk
Lyckligtvis finns det många verktyg tillgängliga för individer, företag och regeringar som gör det möjligt för dem att beräkna mängden ekonomisk risk de tar på sig.
De vanligaste metoderna som investerare använder för att analysera risker förknippade med långsiktiga investeringar - eller aktiemarknaden som helhet - inkluderar grundläggande analys, teknisk analys och kvantitativ analys.
- Grundläggande analys är processen för att mäta ett värdepappers inre värde genom att utvärdera alla aspekter av den underliggande verksamheten inklusive företagets tillgångar och dess resultat.
- Teknisk analys är processen för att utvärdera värdepapper genom statistik och tittar på historisk avkastning, handelsvolym, aktiekurser och andra prestationsdata.
- Kvantitativ analys är utvärderingen av ett företags historiska resultat med hjälp av specifika beräkningar av finansiella förhållanden.
Till exempel, vid utvärdering av företag, mäter skuld-till-kapital-andelen andelen skuld som används med tanke på företagets totala kapitalstruktur. En hög andel skuld anger en riskabel investering. En annan kvot, kapitalutgiftskvoten, delar kassaflödet från verksamheten med investeringar för att se hur mycket pengar ett företag kommer att ha kvar för att hålla verksamheten igång efter att den har betjänt sina skulder.
När det gäller åtgärder använder professionella penningförvaltare, handlare, enskilda investerare och företagsinvesterare säkringstekniker för att minska deras exponering för olika risker. Säkring mot investeringsrisk innebär strategiskt att använda instrument - som optionskontrakt - för att kompensera för risken för negativa prisrörelser. Med andra ord säkrar du en investering genom att göra en annan.
Fördelar och nackdelar med finansiell risk
Finansiell risk är i sig inte varken god eller dålig utan finns bara i olika grad. Naturligtvis har "risk" till sin natur en negativ konnotation och finansiell risk är inget undantag. En risk kan spridas från ett företag för att påverka en hel sektor, marknad eller till och med världen. Risk kan härröra från okontrollerbara källor eller krafter utanför, och det är ofta svårt att övervinna.
Även om det inte exakt är ett positivt attribut, kan förstå möjligheten för ekonomisk risk leda till bättre, mer informerade affärs- eller investeringsbeslut. Att bedöma graden av ekonomisk risk förknippad med en säkerhet eller tillgång hjälper till att bestämma eller ställa in investeringens värde. Risk är baksidan av belöningen. Man kan hävda att inga framsteg eller tillväxt kan inträffa, vare sig det är i en verksamhet eller i en portfölj, utan antagandet om viss risk. Slutligen, medan ekonomisk risk vanligtvis inte kan kontrolleras, kan exponeringen för den begränsas eller hanteras.
Pros
Uppmuntrar mer informerade beslut
Hjälper till att utvärdera värdet (risk-belöningsgrad)
Kan identifieras med hjälp av analysverktyg
Nackdelar
Kan uppstå från okontrollerbara eller oförutsägbara krafter utanför
Risker kan vara svåra att övervinna
Förmåga att sprida och påverka hela sektorer eller marknader
Real World Exempel på finansiell risk
Bloomberg och många andra finansiella kommentatorer pekar på stängningen av återförsäljaren Toys "R" Us i juni 2018 som ett bevis på den enorma ekonomiska risken som är förknippad med skuldtunga uppköp och kapitalstrukturer, som i sig ökar risken för borgenärer och investerare.
I september 2017 tillkännagav Toys "R '" Us att det frivilligt hade lämnat in kapitel 11 konkurs. I ett uttalande som släpptes vid sidan av tillkännagivandet sade företagets ordförande och verkställande direktör att företaget samarbetade med skuldebolagar och andra fordringsägare för att omstrukturera de 5 miljarder dollar långa skulderna i balansräkningen.
Som rapporterats i en artikel av CNN Money, berodde mycket av denna ekonomiska risk enligt uppgift från ett US $ 6, 6 miljarder hävstångsutköp (LBO) av Toys "R" Us av mammutvärderingsföretag Bain Capital, KKR & Co. och Vornado Realty Trust. Köpet, som tog företaget privat, lämnade det med 5, 3 miljarder dollar i skuld som säkerställdes av dess tillgångar och det återhämtade sig aldrig riktigt, sadlat eftersom det var med $ 400 miljoner räntebetalningar årligen.
Det Morgan-ledda syndikatengagemanget fungerade inte. I mars 2018, efter en nedslående semestersäsong, tillkännagav Toys "R" Us att de skulle likvidera alla sina 735 amerikanska platser för att kompensera för belastningen av minskande intäkter och kontanter mitt i överhängande ekonomiska åtaganden. Rapporter vid den tiden noterade också att Toys "R" Us hade svårt att sälja många av fastigheterna, ett exempel på likviditetsrisken som kan förknippas med fastigheter.
I november 2018 tog hedgefonderna och Toys "R" Us skuldinnehavare Solus Alternative Asset Management och Angelo Gordon kontroll över det konkursföretag och talade om att återuppliva kedjan. I februari 2019 rapporterade The Associated Press att ett nytt företag bemannat med ex-Toys "R" Us execs, Tru Kids Brands, skulle lansera varumärket med nya butiker senare under året.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.