Valutaterminsavtal
Ett valutaterminsavtal är en speciell typ av valutatransaktion. Terminkontrakt är avtal mellan två parter om att byta två utsedda valutor vid en viss tid i framtiden. Dessa kontrakt sker alltid på ett datum efter det datum då spotkontraktet löper och används för att skydda köparen från fluktuationer i valutapriser.
Förståelse av terminskontrakt
Terminkontrakt handlas inte på börser, och standardbelopp för valuta handlas inte i dessa avtal. De kan inte annulleras förutom genom ömsesidig överenskommelse mellan båda parter. De parter som är inblandade i avtalet är i allmänhet intresserade av att säkra en valutaposition eller ta en spekulativ ställning. Kontraktets växelkurs är fast och specificeras för ett visst datum i framtiden och gör det möjligt för de berörda parterna att bättre budgetera för framtida finansiella projekt och i förväg veta exakt vad deras inkomst eller kostnader för transaktionen kommer att vara vid det angivna framtida datumet. Arten av valutaterminskontrakt skyddar båda parter från oväntade eller negativa förändringar i valutornas framtida spotkurser.
Key Takeaways
- Ett valutaterminsavtal är ett avtal mellan två parter att byta två utsedda valutor vid en viss tidpunkt i framtiden.
- Terminkontrakt handlas inte på börser, och standardbelopp för valuta handlas inte i dessa avtal.
- Valutaterminskontrakt är en ömsesidig säkring mot risk eftersom det skyddar båda parter från oväntade eller ogynnsamma förändringar i valutornas framtida spotkurser.
I allmänhet kan valutakurser för de flesta valutapar fås i upp till 12 månader i framtiden. Det finns fyra par valutor som kallas "stora par." Dessa är den amerikanska dollarn och euro; den amerikanska dollarn och japanska yenen; den amerikanska dollarn och det brittiska pundet; och den amerikanska dollarn och den schweiziska francen. För dessa fyra par kan växelkurser erhållas för en tidsperiod på upp till 10 år. Kontrakttider så korta som några dagar är också tillgängliga från många leverantörer. Även om ett kontrakt kan anpassas ser de flesta enheter inte den fulla fördelen med ett valutaterminsavtal om de inte sätter ett minimikontrakt på 30 000 USD.
Exempel på beräkning av terminkurs
Valutakursen för ett kontrakt kan beräknas med fyra variabler:
S = den aktuella spotkursen för valutaparet
r (d) = den inhemska valutaräntan
r (f) = valutaräntan
t = tid för kontrakt i dagar
Formeln för valutakursen skulle vara:
Framåt hastighet = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Antag till exempel att spotkursen för amerikanska dollar och kanadensiska dollar är 1.3122. USA: s tremånadersränta är 0, 75% och den kanadensiska tremånadersräntan är 0, 25%. Den tre månaders valutakursen för USD / CAD valutakontrakt beräknas som:
Tremånaders terminsränta = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.