Franchise P / E

Vad är Franchise P / E?

Franchise P / E (pris-till-vinst) är nuvärdet av nya affärsmöjligheter tillgängliga för ett företag. När de läggs ihop är ett företags konkreta P / E (ibland kallad bas P / E) och franchise P / E lika med dess inre P / E. Franchise P / E är en funktion av meravkastningen på de nya investeringarna (franchisefaktorn) i förhållande till möjlighetens storlek (tillväxtfaktorn).

Förståelse av Franchise P / E

Franchise P / E bestäms huvudsakligen av skillnaderna mellan avkastningen på den nya affärsmöjligheten och kostnaden för eget kapital. Företag med höga franchise-P / E-förhållanden är de som kontinuerligt kan dra nytta av kärnstyrkor. Deras franchisevärde mäter deras kapacitet att expandera över tid genom investeringar som ger avkastning över marknaden. Företag som ökar sin tillgångsomsättning eller utvidgar sin vinstmarginal kommer att öka sin Franchise P / E och dess observerade P / E-kvot.

Ett företags kapitalvärde eller marknadsvärde är summan av dess materiella värde och franchisevärde. Uppdelning av P / E-förhållandet resulterar i två huvudkomponenter, den konkreta P / E (bas P / E för ett företag med konstant resultat) och franchisefaktorn, som fångar avkastningen i samband med nya investeringar. Franchisefaktor bidrar till P / E-kvoten på samma sätt som franchisevärdet bidrar till andelsvärdet.

Key Takeaways

• Franchise P / E är ett företags potentiella tillväxtfaktor. baserat på framtida affärsmöjligheter.
• Franchise P / E plus konkret (statisk) P / E är ett företags inre P / E-värde.
• Höga franchise-P / E-värden indikerar en hög grad av potentiell tillväxt.

Beräkning av franchise P / E

Formeln för franchise P / E är:

Var

• Intrinsic P / E : konkret P / E + franchise P / E
• Materiell P / E : företagets statiska värde
• Franchise P / E : företagets tillväxtvärde
• Franchisefaktor (FF) : Inkluderar den erforderliga avkastningen på nya investeringar
• Tillväxtfaktor (G) : Faktorer i nuvärdet av meravkastningen från nya investeringar

Dessa kan ytterligare modifieras:

• Intrinsic ledande P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE] * g / (r - g)
• Intrinsiskt efterföljande P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE + (1 - g / ROE) ] * g / (r - g)

Använda Franchise P / E

Med hjälp av franchisefaktorn kan påverkan på ett företags pris / inkomstkvot (P / E-tal) per enhetstillväxt i nya investeringar beräknas. Till exempel skulle en franchisefaktor på 3 indikera att företagets P / E-förhållande skulle öka med tre enheter för varje tillväxtenhet i företagets bokförda värde. Franchisefaktorn kan beräknas som produkten av årlig investeringsavkastning utöver marknadsavkastningen och avkastningens varaktighet.

En högre tillgångsomsättningsgrad ökar franchise-P / E-kvoten, en av komponenterna i det inneboende P / E-värdet. Detta enligt Du Pont-analys, som delar upp avkastningen på eget kapital i tre grundkomponenter: nettovinstmarginal, tillgångsomsättning och kapitalmultiplikator.

Således kan vi använda DuPont-ekvationen:

• ROE (↑) = NI / E = NI / intäkter * intäkter / A (↑) * A / E
• g (↑) = ROE (↑) * (1-d)
• Intrinsic P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑))
• = inneboende P / E (↑)

Och när företag betalar ut mer utdelning minskar ett företags inre P / E-värde:

• d (↑)
• g (↓) = ROE * (1-d (↑))
• Intrinsic P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓))
• = inneboende P / E (↓)

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur du använder DuPont-analysen för att utvärdera ett företags ROE DuPont-analysen är ett ramverk för analys av grundläggande prestanda som populariserats av DuPont Corporation. DuPont-analys är en användbar teknik som används för att sönderdela de olika drivkrafterna för avkastning på eget kapital (ROE). mer Vad pris-till-bokförhållandet - P / B-förhållande säger dig "> Företag använder pris-till-bokförhållandet (P / B-förhållande) för att jämföra ett företags marknad med bokfört värde och definieras genom att dividera priset per aktie med bokfört värde per aktie mer tillgångsomsättningsgrad tillgångsomsättningsgraden mäter värdet på ett företags försäljning eller intäkter genererade relativt värdet på dess tillgångar mer. mycket kapital kommer i form av skuld, eller som bedömer ett företags förmåga att uppfylla finansiella åtaganden mer Equity Multiplier Definition Equity Multiplier är en finansiell hävstångsgrad som mäter den del av företagets tillgångar som finansieras av eget kapital. mer Utdelning Rabatt Model - DDM Utdelningsrabattmodellen (DDM) är ett system för att utvärdera ett lager genom att använda förutspådd utdelning och diskontera dem tillbaka till nuvärde.