Garn-St. Germain Depository Act Act
The Garn-St. Germain Depository Institution Act antogs av kongressen 1982 för att underlätta trycket på banker och sparande och lån som ökade efter att Federal Reserve höjde räntorna i ett försök att bekämpa inflationen. Lagen följde inrättandet av deponeringsinstitutionernas dereguleringskommitté genom monetärkontrollagen, som hade det primära syftet att utföra räntetak på bankinlåningskonton 1986.
The Garn-St. Germain Deposition Institutions Act namngavs efter sponsorer Kongressledamot Fernand St. Germain, en demokrat från Rhode Island, och senator Jake Garn, en republikan från Utah. Medsponsorer av lagförslaget inkluderade kongressledamot Steny Hoyer och senator Charles Schumer. Räkningen passerade kammaren med en betydande marginal på 272-91.
Key Takeaways
- The Garn-St. Germain Depository Act Act lindrade banktrycket och var avsett att bekämpa inflationen.
- Denna akt namngavs efter kongressledamot Fernand St. Germain och senator Jake Garn. Kongressledamoten Steny Hoyer och senator Charles Schumer var cosponsörer.
- Avdelning VIII i Garn-St. Germain Depository Act gjorde det möjligt för bankerna att erbjuda inteckningar med justerbar ränta.
Hur Garn-St. Germain Depository Act Act fungerar
Inflationen i USA hade ökat markant i mitten av 1970-talet och igen efter att Federal Reserve aggressivt började höja räntorna in på 1980-talet i hopp om att vända trenden. Investerare strömmade till penningmarknader för fond för att få högre räntor, och företag utvecklade alternativ som återköpsavtal.
Traditionella banker fångades i mitten eftersom de betalade mer för sina insättningar än de tjänade på hypotekslån som hade gjorts under tidigare år till mycket lägre räntor. Också oförmögen att komma ut från under lägre räntesatser på sina egna långsiktiga innehav, banker blev illikvida eftersom de inte kunde få tillräckligt med insättningar för att finansiera sina befintliga lån. Samtidigt begränsade Fed-reglering Q banker och besparingar och lån (känd som S&L eller stryker) från att höja sina insättningsräntor.
Avdelning VIII i Garn-St. Germain Depository Act, "Alternativ hypotekstransaktioner", auktoriserade banker att erbjuda lån med justerbar ränta. Handlingen hade emellertid också betydande fördelar för konsumentfastighetsägare, eftersom den gjorde det möjligt för konsumenter att placera sina intecknade fastigheter i inter vivos fonder utan att utlösa klausulen på grund av försäljning som gör det möjligt för banker att utesluta och samla in det resterande beloppet på en intecknad egendom när ägandet till den egendom överförs. Detta gjorde det lättare för fastighetsägare att överföra fastigheter till minderåriga och arvtagare och gjorde det också möjligt för de rika att skydda sina fastighetsbestånd från borgenärer eller rättegångsförlikningar.
Många analytiker tror att handlingen var en av de bidragande faktorerna till besparings- och lånekrisen, vilket resulterade i en av de största statliga räddningar i USA: s historia och kostade cirka 124 miljarder dollar.
Oavsiktliga konsekvenser
The Garn-St. Germain Depository Act Act tog bort räntetaket för banker och thruster, bemyndigade dem att göra kommersiella lån och gav de federala myndigheterna möjligheten att godkänna bankförvärv. När förordningarna hade lossnat började S & Ls dock delta i högriskaktiviteter för att täcka förluster, till exempel utlåning av kommersiella fastigheter och investeringar i skräpobligationer.
Insättare i S & Ls fortsatte att trilla pengar till dessa riskfyllda ansträngningar eftersom deras insättningar var försäkrade av Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
I slutändan tror många analytiker att handlingen var en av de bidragande faktorerna till besparings- och lånekrisen, vilket resulterade i en av de största statliga räddningar i USA: s historia och kostade cirka 124 miljarder dollar. Långsiktiga konsekvenser inkluderade övervägande av 2/28 lån med justerbar ränta, vilket i slutändan kan ha bidragit till subprime-lånekrisen och den stora lågkonjunkturen 2008.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.