GE 'Brushing Things Under the Rug': Deutsche Bank

Andelarna i industrikonglomeratet General Electric Co. (GE) har redan minskat med mer än 16% till 14, 59 $ per aktie på fredag, vilket återspeglar en nedgång på 51, 5% under de senaste 12 månaderna när företaget kämpar för att återuppbygga sin verksamhet. (Se även: GE kan tappas från Dow: Deutsche Bank. )

I en intervju med CNBC på torsdagen indikerade Deutsche Bank-analytiker John Inch att det Boston-baserade företaget har "borstat saker under mattan och utnyttjat aggressivt redovisning" i flera decennier. GE-björnen föreslog att tidigare ledning kunde ha gjort detta för att öka det justerade resultatet per aktie (EPS) för att de skulle kunna tjäna så mycket som möjligt.

Förra året sade GE farväl till den mångåriga VD Jeff Immelt, som avföll över press från aktivistinvesterare. Denna vecka rapporterade Wall Street Journal om den tidigare VD: s tendens att dölja dåliga nyheter och erbjuda överoptimistiska prognoser. WSJ föreslog att sådana åtgärder från Immelt under hans 16-åriga tjänstgöring hindrade företagets strategier, skapade en "framgångsteater" -kultur och ledde till GEs undergång.

Anklagelser om "ensidig" information

Deutsche Banks Inch satte inte fullt ut skulden på Immelt, vilket i stället indikerade att det finns "många partier som är straffbara här."

"Informationen de gav var ensidig. De gjorde det alltför komplicerat att dissekera det ekonomiska. De förvärrade komplexiteten med avsikt så att människor inte skulle titta på detaljerna, " sade han. "Tyvärr betalar de lite av ett pris för det."

I slutet av januari släppte investeringsbanken en sedel som förutspådde att GE, en av de ursprungliga medlemmarna i Dow Jones Industrial Average, kommer att tas bort från indexet. Inch framhöll negativa motvindar mot företaget, inklusive resultat och kontanttryck, tuffa globala kraftproduktionsmarknader, aggressiv minskning, en minskning av sin portfölj, en skakning av ledningen och SEC-utredningar. GE: s utdelning, som minskades till hälften i november, riskerar också enligt analytikern. (Se även: Varför GE: s lageråterhämtning kommer att fyska. )