Statsobligation
En statsobligation är en skuld säkerhet som utfärdas av en regering för att stödja statliga utgifter. Statliga obligationer kan betala periodiska räntebetalningar som kallas kupongbetalningar. Statsobligationer betraktas som lågriskinvesteringar eftersom den utfärdande staten stödjer dem.
01:26Statsobligation
Statliga obligationer förklarade
Statliga obligationer emitteras av regeringar för att samla in pengar för att finansiera projekt eller den dagliga verksamheten. US Treasury Department säljer de emitterade obligationerna under auktioner under året. Vissa statsobligationer handlar på sekundärmarknaden. Enskilda investerare, som arbetar med en finansiell institution eller mäklare, kan köpa och sälja tidigare emitterade obligationer via denna marknad. Treasury är allmänt tillgängliga för köp via US Treasury, mäklare såväl som börshandlade fonder som innehåller en korg med värdepapper.
Statliga obligationer med fast ränta kan ha en ränterisk, vilket inträffar när räntorna stiger, och investerare har lägre betalande obligationer med fast ränta jämfört med marknaden. Dessutom är det bara utvalda obligationer som följer inflationen, vilket är ett mått på prisökningar i hela ekonomin. Om en fast ränta med fast ränta betalar till exempel 2% per år och priserna i ekonomin stiger med 1, 5% tjänar investeraren bara 0, 5% i reala termer.
Key Takeaways
- En statsobligation är en skuld säkerhet som utfärdas av en regering för att stödja statliga utgifter.
- Statliga obligationer kan betala periodiska räntebetalningar som kallas kupongbetalningar.
- Statsobligationer betraktas som lågriskinvesteringar eftersom regeringen stöder dem.
- Det finns olika typer av obligationer som erbjuds av US Treasury som har olika löptider, vissa betalar ränta, medan andra inte.
USA mot utländska statsobligationer
Amerikanska statskurser är nästan så nära riskfria som en investering kan få. Denna lågriskprofil beror på att den utfärdande regeringen stödjer obligationerna. Statsobligationer från det amerikanska finansministeriet är några av de säkraste i hela världen, medan de som flyttas av andra länder kan ha en större grad av risk.
På grund av denna nästan riskfria natur använder marknadsaktörer och analytiker Treasury som ett riktmärke för att jämföra risken med värdepapper. Den 10-åriga statsobligationen används också som riktmärke och vägledning för räntor på utlåningsprodukter. På grund av deras låga risk tenderar de amerikanska statskassorna att erbjuda lägre avkastning i förhållande till aktier och företagsobligationer.
Emellertid kan statsstödda obligationer, särskilt de på tillväxtmarknader, bära risker som inkluderar landsrisk, politisk risk och centralbankrisk, inklusive huruvida banksystemet är lösningsmedel. Investerare såg en dyster påminnelse om hur riskabla vissa statsobligationer kan vara under den asiatiska finanskrisen 1997 och 1998. Under denna kris tvingades flera asiatiska länder att devalvera sin valuta som skickade efterklang över hela världen. Krisen fick till och med att Ryssland skulle ha betalat sin skuld.
Användningen av statsobligationer
Statsobligationer hjälper till med finansieringsunderskott i den federala budgeten och används för att skaffa kapital för olika projekt som infrastrukturutgifter. Emellertid används statsobligationer också av Federal Reserve Bank för att kontrollera landets pengar.
När Federal Reserve återköper amerikanska statsobligationer ökar pengemängden i hela ekonomin när säljare får pengar för att spendera eller investera på marknaden. Alla medel som deponeras i banker används i sin tur av dessa finansinstitut för att låna till företag och privatpersoner, vilket ytterligare ökar den ekonomiska aktiviteten.
Fördelar och nackdelar med statsobligationer
Som med alla investeringar ger statsobligationer både fördelar och nackdelar för obligationsinnehavaren. På uppsidan tenderar dessa skuldförbindelser att ge en stadig ström av ränteintäkter. Denna avkastning är dock vanligtvis lägre än andra produkter på marknaden på grund av den minskade risknivån i deras investeringar.
Marknaden för amerikanska statsobligationer är mycket likvid, vilket gör att innehavaren enkelt kan sälja dem på den sekundära obligationsmarknaden. Det finns till och med ETF: er och fonder som fokuserar sina investeringar på statsobligationer.
Obligationer med fast ränta kan falla bakom i perioder med ökande inflation eller stigande marknadsräntor. Även utländska obligationer utsätts för suverän eller statlig risk, förändringar i valutakurser och har en högre risk för fallissemang.
Vissa amerikanska statsobligationer är fria från statliga och federala skatter. Men investeraren av utländska obligationer kan möta skatter på inkomst från dessa utländska investeringar.
Pros
Betala en stabil ränteinkomst
Låg risk för fallissemang för amerikanska obligationer
Undantagen från statliga och lokala skatter
En likvid marknad för återförsäljning
Utvärderas genom fonder och ETF
Nackdelar
Erbjuda låg avkastning
Räntan faller efter med stigande inflation
Bär risk när marknadsräntorna ökar
Standard- och andra risker på utländska obligationer
Exempel på verkliga världen på amerikanska statsobligationer
Det finns olika typer av obligationer som erbjuds av US Treasury som har olika löptider. Vissa returnerar också vanliga räntebetalningar, medan andra inte gör det.
Besparingsobligationer
US Treasury erbjuder serie EE-obligationer och serie I-sparande-obligationer. Obligationer säljer till nominellt värde och har en fast ränta. Obligationer som hålls under 20 år når sitt nominella värde och fördubblas effektivt. Obligationer i serie I erhåller en halvårsberäknad sekundärränta bunden till en inflation.
Treasury Notes
Treasury notes (T-notes) är mellanfristiga obligationer med förfall i två, tre, fem eller 10 år som ger fast kupongavkastning. T-Notes har vanligtvis ett nominellt värde på 1 000 USD. Men två- eller tre-åriga löptider har ett nominellt värde på 5 000 USD. Även om avkastningen förändras dagligen stängde den 10-åriga avkastningen på 2, 406% den 31 mars 2019 och hade vid den tiden en 52-veckors intervall på 2, 341% till 3, 263%.
Treasury Obligationer
Treasury obligationer (T-Bonds) är långfristiga obligationer med en löptid mellan 10 och 30 år. T-obligationer ger ränta- eller kupongbetalningar halvårsvis och har 1 000 $ nominella värden. Obligationerna hjälper till att kompensera brister i den federala budgeten. De hjälper också till att reglera landets pengemängd och genomföra USA: s penningpolitik. Den 30-åriga statsobligationen stängde 2, 817% 31 mars 2019.
TIPS för statsskuldinflationsskydd
Treasury-inflationsskyddade värdepapper (TIPS) är ett statskassepapper som är indexerat till inflation. De skyddar investerarna från de negativa effekterna av stigande priser. Parvärdet - huvudsakliga - ökar med inflationen och minskar med deflationen efter konsumentprisindex. TIPS betalar en fast ränta - bestämd på obligationens auktion - på sex månaders basis. Räntebetalningsbeloppen varierar dock eftersom räntan gäller för det justerade huvudvärdet på obligationen. TIPS har förfallodag på fem, 10 och 30 år. 29 mars 2019 auktionerades det 10-åriga året med en ränta på 0, 875%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.