Grupp- och individuell funktionshinderförsäkring

Att se till att du har tillräckligt med inkomst för att försörja din familj om du blir fysiskt utmanad och inte kan arbeta under en längre period är en viktig del av någon ekonomisk plan. Studier av socialförsäkringsadministrationen visar att bara mer än en av fyra 20-åringar blir fysiskt utmanade innan de når pension. De flesta återhämtar sig från funktionshinder och återvänder till jobbet, men vissa tvingas ta olika jobb med lägre inkomster eller kanske aldrig arbetar igen.

Grupp mot individuell täckning

För att ge inkomst i händelse av funktionshinder erbjuder många arbetsgivare sina heltidsanställda grupp kort och långsiktig funktionshinder som en förmån. Du kan också köpa en individuell inkomstpolicy för antingen att komplettera en gruppplan eller ge ytterligare täckning om en gruppplan inte är tillgänglig.

Det finns många skillnader mellan grupp och individuell täckning. Täckning av grupphandikapp är knuten till din anställning och om du ändrar eller förlorar ditt jobb är täckningen inte bärbar. Kostnaden för grupptäckning kan också ändras år till år. Individuella handikappolitiker har vanligtvis högre premier, men erbjuder bättre förmåner eftersom sökande är individuellt tecknade.

Däremot täcker gruppförmåner alla berättigade anställda, oavsett deras hälsa. När det har utfärdats är språket, förmånerna och kostnaderna för en individuell handikappolitik garanterat avtalsenligt, även om du byter yrke eller anställning. Enskilda försäkringar kan också utfärdas med undantag som begränsar anspråk som beror på befintliga villkor.

Definitioner

Handikappanspråk kan vara mer komplicerade och tar ofta mer tid att lösa än livförsäkring. Speciellt eftersom de flesta anspråk på funktionshinder beror på sjukdom eller ett tillstånd som inte är uppenbart - till exempel problem med muskler, skelett eller psykisk hälsa - snarare än en olycka.

Här är varför. Högre betalande, professionella vita krage jobb tenderar att ha bättre definitioner än blå krage jobb. Och grupppolicyer tenderar att ha svagare definitioner än individuella policyer. Den bästa definitionen av funktionshinder är när du inte kan utföra uppgifterna "ditt eget yrke." Vissa policyer definierar emellertid funktionshinder som oförmågan att utföra "varje yrke." Denna bredare definition kan göra vissa försäkringstagare nackdelar. Det är också viktigt att titta på hur länge den egna yrkesdefinitionen varar. Vissa policyer byter till någon ockupation efter att ha varit anspråk på två till fem år och om det finns ett specifikt språk om påståenden relaterade till befintliga förhållanden och mentala eller emotionella problem.

Enskilda försäkringar bör utfärdas som icke-avbokningsbar och garanterad förnybar, vilket innebär att försäkringsgivaren inte kan ändra policyn när den har utfärdats. Politik kan också möjliggöra en gradvis återkomst till arbetet, där du börjar på deltid och fortsätter att få en delförmån, eller om du inte kan utföra dina arbetsuppgifter, tillåta dig att arbeta i ett annat yrke och fortfarande samla in hela förmånerna.

Till skillnad från livförsäkring, där försäkringsgivaren automatiskt betalar anspråket om du är avliden, är funktionshinder skadade mer komplexa. Det är därför villkoren och definitionerna i en handikappolitik är kritiska. Ju mer exakt definitionen är, desto lättare blir det att göra anspråk.

fördelar

Grupptäckningsförsäkring är knuten till din W-2-inkomst eller grundlön. Förmåner, bonusar, provisioner, pensionsplanbidrag och incitament ingår vanligtvis inte. Enskild politik är mer liberal och ibland erbjuder en mängd olika kompensationskällor. Du köper också ett fast förmånsbelopp, till exempel $ 5 000 i månaden, och kanske inte behöver dokumentera dina inkomster när du gör anspråk.

Gruppens kortfristiga förmåner (GSTD) varierar i det utbetalda dollarbeloppet, vissa betalar 100% av vinsten och kan börja omedelbart eller efter en kort eliminationsperiod. De flesta långsiktiga grupptäckningar (GLTD) har en eliminationsperiod på 90 dagar, även om enskilda policyer möjliggör en längre eliminationsperiod. GLTD-invaliditetsförmåner är vanligtvis begränsade till 50% -60% av grundlönen och har ofta en maximal månadsförmån, oavsett hur mycket du tjänar.

Vissa arbetsgivare erbjuder möjligheten att köpa ytterligare täckning upp till 70% av inkomst eller lön. Om det inte finns någon ytterligare täckning kan du köpa en individuell policy för att komplettera gruppplanen. Individuella försäkringar erbjuder högre månatliga förmånsgränser och har anpassade levnadskostnader och framtida köpoptioner.

Integration med andra fördelar

Arbetsgivare som tillhandahåller långsiktiga handikappplaner integrerar vanligtvis förmåner med socialförsäkringsförsäkringsförsäkring (SSDI). Detta innebär att gruppförmånsersättningen du får kan sänkas dollar för dollar av andra mottagna förmåner. Individuella långsiktiga handikappolitiker varierar beroende på företag och förmånerna kan inte bli föremål för en minskning om du får SSDI. Policepremien skulle vara högre, men din kombinerade inkomst om fysiskt utmanade skulle vara de kombinerade förmånerna. Vanligtvis integreras individuella planer som täcker blåkrage och högrisk-yrken med SSDI.

Poängen

Det är viktigt att räkna ut hur mycket inkomst du behöver varje månad för att betala dina räkningar och var denna inkomst kommer från. Här är några frågor att tänka på:

• Vilken typ av grupp- och / eller individuell funktionshinder har du?
• Hur snabbt kan du minska utgifterna?
• Har du en tillräcklig kassareserv?
• Har ditt hushåll en eller två inkomster?
• Har du andra inkomstkällor (hyresfastigheter, investeringar etc.)?

Ingen gillar att tänka på att bli fysiskt utmanade. Men du måste skydda din familjs ekonomiska säkerhet och att förlita sig på SSDI eller arbetstagarnas kompensationsförmåner är inte en bra strategi eftersom många anspråk avslås. Och även om du är berättigad kan det ta månader innan du börjar få förmåner.