Gå in i pension med studielån

Enligt Consumer Financial Protection Bureau (CPFB) ökade antalet studielåntagare 60 år och äldre med minst 20% över hela landet mellan 2012 och 2017. I mer än 75% av staterna ökade den utestående studielåneskulden med 50% eller mer. Varför detta händer, de potentiella negativa konsekvenserna och hur man minskar påverkan är alla frågor som är värda att ta itu med.

Varför det händer

De flesta seniorer med studielåneskuld tar inte lån för sig själva. CFPB-rapporten fann att 73% av de äldre studielåntagarna sa att de tog upp eller samunderskrevde lån för ett barn eller barnbarn. Endast 27% rapporterade att de tog lån för sig själva eller för en make.

Människor inser inte ofta att samunderskrivning av ett lån gör dig till en låntagare och därför ansvarar för återbetalning när den person du undertecknade för inte betalar. Dessutom är det ofta svårt att sätta press på familjemedlemmen, särskilt när de säger att de inte har resurser att betala tillbaka lånet. För dem som tar lån för sig själva eller en make kan det förväntade nya jobbet aldrig komma, eller sjukdom kan förhindra att betala lånet i tid.

Negativa konsekvenser

De flesta studielånsskulder kan inte raderas genom konkurs. Detta sätter seniorer med större ekonomisk risk som leder till en mängd olika negativa konsekvenser.

Tvingas arbeta längre - Seniorer med studielåneskuld tvingas ofta arbeta längre innan de går i pension eller arbetar deltid i pension för att täcka utgifterna.

Förlorade pensionssparande - Baserat på resultaten från en gemensam rapport från Association of Young Americans (AYA) och AARP, rapporterade 31% av baby boomers (amerikaner mellan 54 och 72 år) att studielåneskulden tvingade dem att sluta spara för pension eller kran i befintliga pensionssparande för att betala ner studielånsskulden.

Försenad hälsovård - Cirka 9% av äldre i AYA / AARP-studien sa att studielåneskulden förhindrade dem från att få den vård de behövde. Baby boomers med studielånsskulden hade den totala hushållens skuld som i genomsnitt var 48% mot 15% för dem utan studielånsskuld.

Kreditfrågor - Med en genomsnittlig studielånskuld på mer än $ 40 000, enligt Credit Sesame, kan många äldre inte få nya lån för att göra nödvändiga reparationer i hemmet, köpa en ny bil eller ta itu med andra stora utgifter. Studien AYA / AARP fann att 32% av de äldre sa att den långvariga studielåneskulden förhindrade eller försenade köpet av ett nytt hem.

Oförmåga att hjälpa familjen - Mer än 1 av 4 boomers sa att studielånsskulden förhindrade dem från att hjälpa en familjemedlem i nöd trots att i många fall ökade själva skulden från att hjälpa ett barn eller barnbarn att fortsätta sin utbildning.

Garnering av socialförsäkringsförmåner - American Seniors Association (ASA) konstaterar att när pensionärer inte kan betala tillbaka sina federala studielån i tid, kan långivare garnera en del av sina socialförsäkringsförmåner eller kompensera en del av deras återbetalning.

Förfallerande på studielånsskuld - Den ultimata negativa konsekvensen för många äldre amerikaner med studielåneskuld händer när de betalar dessa lån. År 2015 enligt CFPB hade 37% av låntagarna 65 och över fallit i jämförelse med 29% av de 50 till 64 och bara 17% av de 49 och under.

Hur du fixar det

Det finns steg du kan vidta för att undvika problem med studentskuld samt sätt att hantera den skulden när det är en del av din ekonomiska bild.

Talk It Over - Innan du samarbetar, prata med din låntagare och ställa frågor om lånebeloppet, hur (och när) de förväntar sig att kunna betala tillbaka det och om det finns stipendier eller billigare (men lämpliga) tillgängliga alternativ. Var inte rädd att säga nej om svaren inte är vettiga.

Förbered dig på problem - När du har bestämt dig för att underteckna, se till att du kan hantera återbetalningen av lånet i händelse av att din låntagare inte kan (eller inte kommer). Om andra familjemedlemmar har angett att de kommer att hjälpa, se till att du får det skriftligt.

Förstå dina rättigheter och skyldigheter - Håll dig uppdaterad när du börjar, inklusive att se till att din låntagare är aktuell. Om du betalar tillbaka lånet, se till att din låneservicepersonal tillhandahåller alla detaljer inklusive saldo, månatlig betalning, ränta och utbetalningsdatum. Skicka in ett klagomål till CFPB om du inte får den information du behöver eller får trakasserande samtal eller brev. Vissa långivare, till exempel Sallie Mae, kommer att tillhandahålla en "medunderskrivare-frisläppning" efter att ett visst antal lån i tid har betalats, men en studie från CFPB från 2015 fann att endast cirka 10% av ansökningarna om frisläppande av medunderskrivare godkändes.

Känner till dina återbetalningsalternativ - De inkluderar uppskjutning eller uthållighet som gör att du kan sluta göra betalningar under en viss tidsperiod om du till exempel har problem med att lägga mat på bordet eller betala andra räkningar. Konsolidering av flera studielån kan leda till en mindre betalning. Andra alternativ inkluderar inkomstbaserad återbetalning (IBR), inkomstbetingad återbetalning (ICR), betala som du tjänar (LÖN) och reviderad lön som du tjänar (REPAYE), av vilka vissa förlåter eventuellt befintligt saldo efter 20 år eller när du passerar bort. I allmänhet har federala studielån fler återbetalningsalternativ än privata lån. Lär dig mer om dina alternativ här.

Förstå reglerna om social trygghet - Även om upp till 15% av dina socialförsäkringsbetalningar kan hållas kvar för att återbetala studielånsskulden, kan din månatliga check inte sänkas under $ 750. När du har standard tar det cirka två år innan garnering börjar ge dig tid att kontakta låneservicen eller utbildningsavdelningen för att försöka ordna en alternativ återbetalningsplan. Om du får socialförsäkringsförmåner kan du vara berättigad till ansvarsfrihet där ditt lån är helt förlåtet.

Poängen

Innan du undertecknar ett studielån ska du se till att du förstår dina skyldigheter och de potentiella kostnaderna för dig om din låntagare inte betalar tillbaka lånet som utlovat. Om du befinner dig i mer studielån än du känner att du kan hantera finns det alternativ som gör att du kan betala tillbaka den på ett sätt som inte skadar dig ekonomiskt och i vissa fall kan leda till att skulden förlåtes .