Hur AI formar det rådgivande landskapet

Inom branscher har artificiell intelligens (AI) blivit mer än bara ett surrord. Dess förutsättning - att maskiner kan programmeras för att tänka och agera nästan som människor, att kontinuerligt lära sig och använda den kunskapen för att lösa allt mer komplexa problem - har redan bevisats och tekniken är på god väg till mainstream-antagande.

Även om många företag har varit långsamma med att använda tekniken, delvis på grund av branta implementeringskostnader, visas AI och djup inlärning snabbt i finanssektorn. Ekonomiska rådgivare och RIA, som redan har blivit buffrade av branschförändringar, löper stor risk att bli kvar efter om de avstå från denna nya innovation.

Key Takeaways

• Teknik har alltid använts av finanssektorn, från det ursprungliga tickerbandet till skärmbaserad handel och elektroniska marknadsplatser.
• Nu är konstgjord intelligens (AI) i framkant för finansiella tjänster, med maskiner som kan "lära sig" och anpassa sig själva.
• Det mesta av AI som används nu är bland Wall Street-proffs, men branschanalytiker förutspår att det snart kommer att komma till det finansiella rådgivningsutrymmet.
• Hjälp med kundsupport, backoffice och andra klienttjänster är där AI verkar mest troligt, medan automatiserade handelsplattformar som robo-rådgivare tenderar att använda standardinvesteringar snarare än AI.

Handelsrobotens uppgång

Med mer än 250 miljarder dollar som för närvarande förvaltas i USA, förutspår olika branschstudier att det belopp som hanteras av robotrådgivare kommer att fortsätta växa i en hård takt. Vid en tidpunkt förutspådde många till och med att robotjänster drastiskt skulle minska eller eliminera behovet av traditionella rådgivare.

Det är tydligt att den mänskliga finansiella rådgivarens bortgång har överskattats kraftigt. Medan robotrådgivning har stört rådgivningsbranschen har det inte på något sätt ersatt människor. I själva verket har tekniken generellt tjänat till att förbättra leveransen av rådgivning.

Ta till exempel Vanguards erbjudande, Vanguard Personal Advisor Services. Vanguards plattform är en kombination av roboteknologi och mänsklig rådgivning och har varit mycket framgångsrik när det gäller att dra tillgångar. Och den robo-investerande pionjären Betterment erbjuder nu alternativ där kunder kan interagera med en mänsklig rådgivare samt en plattform som gör det möjligt för mänskliga rådgivare att använda Betterments plattform för sina egna kunder.

Robo-rådgivare använder inte så mycket AI i sin implementering hittills. Faktum är att majoriteten av dem helt enkelt automatiserar portföljstrategier som passar med någon version av modern portfolio theory (MPT) och bygger optimerade passiva indexerade portföljer. Sedan skannar och balanserar de kontinuerligt klientportföljer men investeringsstrategin informeras inte av någon typ av maskininlärning. Fortfarande letar dessa företag efter sätt att använda AI för att förbättra MPT genom strategier som smart beta-investeringar.

Där AI är vanligare är på Wall Street där professionella handelsskrivare har använt den för att modellera ekonomin och marknaden och för att förutsäga vad som kommer att hända på kort sikt. HF-stationer (HFF) använder också AI för att ta fram nya och nya handelsstrategier som fungerar i skala från millisekunder. När handlare använder AI i sina HFT-algoritmer anpassas handelssystemen på egen hand till förändrade marknadsförhållanden som förekommer under nivån på människans uppfattning, och ofta tid varken de handlare som använder dem eller programvaruingenjörerna som byggde dessa bots faktiskt vet vad som går på under huven eller varför HFT-algo gör vad den gör!

AI för vanliga investerare

Om du inte är en Wall Street-handlare kan du fortfarande hitta sätt att dra nytta av de påstådda fördelarna med konstgjord intelligens vid plockning av aktier eller timing av marknaden - men det kommer inte att hittas hos de flesta roboadvisors. Istället har flera börshandlade fonder (ETF) dykt upp som använder professionella AI-tekniker och sedan låter vanliga investerare köpa in den strategin genom aktier i sin ETF.

Flera ETF: er investerar i AI-sektorn (företag som är involverade i att utveckla eller använda AI) men använder inte AI i sin portföljvalsprocess. Var noga med att notera vilken strategi en ETF använder innan du köper.

"Konstgjorda ETF: er" är intelligenta ETF: er som väljs och hanteras av datorprogram som följer uppsatta regler och analyserar medel för att hitta de bästa utövarna inom begränsningarna för de givna reglerna. Sedan 2017 har flera olika konstgjorda intelligenta ETF: er startat och de klarar sig bra mot resten av fondmarknaden. Det stora antalet lager de kan analysera ger dem fördelen jämfört med traditionellt hanterade intelligenta ETF: er.

Ett exempel är "AI Powered ETF" (NASDAQ: AIEQ). I fondens prospekt framgår det: "AIEQ använder konstgjord intelligens för att analysera och identifiera amerikanska aktier som tros ha den högsta sannolikheten för kapitaltillväxt under de kommande 12 månaderna, samtidigt som den visar upp volatilitet som liknar den övergripande amerikanska marknaden. Modellen föreslår vikter baserade på kapacitetsuppskattningspotential och korrelation till andra inkluderade företag, med ett tak på 10% per innehav. Det är värt att notera att medan AIEQ förlitar sig starkt på sin kvantitativa modell, förvaltas fonden aktivt och följer inget index. "

Det är för tidigt att säga om AI-drivna fonder som AIEQ kommer att slå den bredare marknaden på lång sikt.

Ser framöver

Det finns mycket spekulationer om vad AI: s nästa gräns kommer att flytta ut från Wall Street och in i den finansiella rådgivande industrin. Många tror att nästa steg är att AI bättre underlättar rådgivarnas relationshantering i motsats till att fatta rent handelsbeslut. Som exempel kan en rådgivare använda AI under ett klientmöte för att hämta specifik klientinformation och modellera resultatet av potentiella rekommendationer, en uppgift som tidigare skulle ha tagit ett team av analytiker flera timmar eller mer.

Medan många av dagens finansiella planeringsprogram erbjuder dessa möjligheter, kommer AI: s tillväxt bara att tjäna till att utöka programvarans analytiska och förutsägbara kraft. Detta kompletteras av AI: s djupa inlärningsförmåga, som kommer att befria rådgivare från att behöva utföra mycket av de rote eller vardagliga övervaknings- och administrativa uppgifter som för närvarande upptar en betydande del av sin tid. Till exempel kan ett AI-baserat system konfigureras för att övervaka klientportföljer och skicka en signal till rådgivaren när tilldelningar faller utanför vissa parametrar.

Även om AI kan tänkas eliminera vissa roller för mänskliga rådgivare eller supportpersonal, kommer AI: s analytiska kapacitet sannolikt att resultera i tillväxten av mer specialiserade, tolkande roller också. Antagandet av artificiell intelligens kommer att frigöra rådgivartid för ökad klientmässig verksamhet: det är osannolikt att rådgivare någonsin vill bara låta sina system skissa ut data och analys direkt till en klient utan någon granskning av denna utgång.

Automatisera kundtjänst

Det är troligt att många av dina kunders förfrågningar är frågor som kan hanteras av en AI-driven assistent, styrd av parametrar som du ställer in. Denna virtuella assistent kan utföra en analys av klientens fråga och ha några föreslagna alternativ redo för dig att granska och diskutera.

Detta system kan ställas in så att det kontinuerligt analyseras din klients ekonomiska bild, vilket föreslår alternativ när klientens situation utvecklas. Kanske har de ett lån som kan refinansieras eller det har skett en ny förändring av skattelagen som skulle få systemet att automatiskt granska inverkan på alla dina kunder.

På samma sätt, om det skedde en betydande förändring i förvaltningen av en fond som användes i en eller flera kundportföljer, kan din AI-baserade assistent utlösa en varning för rådgivaren för att avgöra om den fonden ska behållas eller bytas ut.

Kostnader för att falla bakom

Även om dessa scenarier kan verka futuristiska, implementeras många av dem redan av industrigiganter. Att hålla sig bakom inom teknik kan utgöra en enorm risk för rådgivare, särskilt de som arbetar med nästa generations teknikkyndiga tusenårs- och Generation X-kunder. Dessa generationer är på väg att vara förmånstagarna av den största överföring av rikedomar i historien och förväntar sig att deras rådgivare ska arbeta med dem på deras villkor.

Även om AI och relaterad teknik inte har ersatt mänskliga finansiella rådgivare och osannolikt kommer att göra det, kommer AI att förbättra rådgivarens analytiska kapacitet och automatisera ett antal vardagliga backoffice-uppgifter, vilket minskar kostnaderna över hela linjen. AI och annan teknik är ett verktyg och rådgivare som vill fortsätta att blomstra kommer att behöva ständigt hålla sig ovanför denna teknik och strategiskt integrera dem i deras praxis.