Hur man blir en ackrediterad investerare

Det krävs pengar för att tjäna pengar, och ackrediterade investerare har fler möjligheter att göra det än icke-ackrediterade investerare.

Det beror på att Securities and Exchange Commission (SEC) tillåter företag och privata fonder att hoppa över behovet av att registrera vissa investeringar så länge företagen säljer dessa tillgångar till ackrediterade investerare. Ackrediterade investerare kan investera pengar direkt i den lukrativa världen av private equity, privata placeringar, hedgefonder, riskkapital och crowdfunding. Kraven på vem som kan och vem som inte kan vara en ackrediterad investerare - och som kan delta i dessa möjligheter - bestäms dock av SEC.

Det finns en vanlig missuppfattning att en "process" existerar för att en individ ska bli en ackrediterad investerare. Inget statligt organ eller oberoende organ granskar en investerares referenser och det finns ingen certifieringsexamen eller papper som säger att en person har blivit en ackrediterad investerare. Istället bestämmer de företag som emitterar oregistrerade värdepapper en potentiell investerares status genom att göra omsorg innan försäljningen.

Den här artikeln delar upp kraven för att bli en ackrediterad investerare, hur man avgör om du är behörig och screeningprocessen som genomförs av investeringsförvaltare för att verifiera ackrediterad investererstatus.

Vem är en ackrediterad investerare?

Regel 501 i förordning D i värdepapperslagen från 1933 (Reg. D) innehåller definitionen för en ackrediterad investerare. Enkelt uttryckt definierar SEC en ackrediterad investerare genom inkomster och nettovärde på två sätt:

• En fysisk person med en inkomst som överstiger $ 200 000 under vart och ett av de två senaste åren eller en gemensam inkomst med en make som överstiger $ 300 000 för dessa år och en rimlig förväntan på samma inkomstnivå under innevarande år ...
• En fysisk person som har individuellt nettovärde, eller gemensamt nettovärde med personens make, som överstiger 1 miljon dollar vid köpstillfället, exklusive värdet på dennes primära bostad.

Den sista delen av den andra kulan är kritisk eftersom det är en viktig förändring som infördes under passagen 2010 av Dodd-Frank Act. Före den finansiella lagens passering utesluts inte den primära bostaden från att bestämma en persons nettovärde. Alla som innehade ackrediterade investeringar före passagen blev far till lagen.

Regel 501 har också bestämmelser för företag, partnerskap, välgörenhetsorganisationer och förtroenden förutom företagets styrelseledamöter, aktieägare och finansiella institut. Följande formler och screeningprocesser förbereds emellertid för individer eller par som söker beteckningen att vara en ackrediterad investerare.

Hur avgör du om du är ackrediterad?

Personer som har tjänat 200 000 dollar eller mer i inkomst under de senaste två åren kvalificerar sig automatiskt som en ackrediterad investerare, liksom en person vars inkomst - i kombination med en make / maka - uppgår till 300 000 dollar eller mer.

En individ kan också ha ett nettovärde på 1 miljon dollar eller mer minus värdet på en primärbostad. Den enda situationen där det primära hemmet kan tynga på ett nettovärde är när en investerare antingen har en undervattenslån eller en balans på en kredit i hemkapitalet.

För att en individ ska bestämma om hon eller hon kvalificerar sig som en ackrediterad investerare, bör de skapa en personlig balansräkning som den nedan genom att subtrahera det totala antalet skulder mot de totala tillgångarna.

Som nämnts i exemplet ovan kvalificerar Allen sig som en ackrediterad investerare eftersom hans nettovärde är mer än 1 miljon dollar. Men både Brian och Carla kvalificerar sig inte på grund av ytterligare skulder knutna till deras primära bostad. I Brian's fall har han en egenkapitallinje på 100 000 dollar som ökar hans skulder och sjunker hans nettovärde under 1 miljon dollar. Samtidigt ökar Carlas undervattenslån hennes skulder och begränsar hennes nettovärde.

The Due Diligence

Som nämnts bekräftar ingen formell byrå eller institution godkännandet av en investerare, och ingen certifiering utfärdas. Sedan september 2013 har SEC dock krävt att alla som säljer till ackrediterade investerare måste vidta ett antal olika steg för att verifiera denna status. Det är inte längre tillåtet att bara säga ett företag eller markera en ruta som signalerar att en person är kvalificerad.

Personer som känner sig kvalificerade kan besöka en fond och be om information om potentiella investeringar. För närvarande kommer emittenten av värdepapper att ge ett frågeformulär för att avgöra om en person kvalificerar sig som en "ackrediterad investerare." Frågeformuläret kommer sannolikt också att kräva bifogning av finansiella rapporter och information om andra konton för att verifiera ägandet av listade tillgångar på en balansräkning som ovan. Företag kommer också sannolikt att utvärdera en kreditrapport för att bedöma eventuella skulder som innehas av en person som söker ackrediterad status.

Individer som baserar sina kvalifikationer på årsinkomst kommer sannolikt att behöva lämna in skattedeklarationer, W-2-formulär och andra dokument som anger lön. Individer kan också överväga brev från CPA: s, skatteadvokater, investeringsmäklare eller rådgivare.

Poängen

Ackrediterade investerare har möjlighet att investera i icke-registrerade investeringar som tillhandahålls av företag som private equity-fonder, hedgefonder, riskkapitalföretag och andra. Men strikta föreskrifter från SEC kräver att företag vidtar ett antal steg för att bekräfta status som en investerare som kräver ackrediterad status. För att kvaliteten ska vara måste en ackrediterad investerare överträffa en viss årlig inkomstnivå under de två föregående åren eller ha ett nettovärde över 1 miljon dollar (minus värdet på en primärbostad).