Hur kan EV / EBITDA användas i förhållande till förhållandet Pris / Vinst (P / E)?

EV / EBITDA-multipeln och pris / vinst-förhållandet (P / E-tal) används tillsammans för att ge en mer fullständig, mer fullständig analys av ett företags finansiella hälsa och utsikterna för framtida intäkter och tillväxt. Båda förhållandena använder en annan strategi när man analyserar ett företag och erbjuder olika perspektiv på dess ekonomiska hälsa.

EV / EBITDA-förhållandet

EBITDA står för vinst före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. EBITDA beräknas innan andra faktorer beaktas. därför ger statistiken en tydligare bild av ett företags ekonomiska resultat. Kostnaderna för anläggningstillgångar fördelas över många år.

Den andra komponenten i EV / EBITDA-kvoten är företagets värde (EV). Detta är summan av ett företags eget kapital eller marknadsvärde plus dess skuld minus kontanter. EV används vanligtvis vid uppköp. EV / EBITDA-kvoten beräknas genom att dela EV med EBITDA för att uppnå en vinstmultipel som är mer omfattande än P / E-kvoten.

EV / EBITDA-kvoten jämför ett företags företagsvärde med dess resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Denna metrisk används ofta som ett värderingsverktyg; det jämför företagets värde, inklusive skulder och skulder, med riktiga kontantintäkter. Lägre kvotvärden indikerar att ett företag undervärderas.

EV / EBITDA-kvoten har emellertid sina nackdelar. Förhållandet inkluderar inte investeringar, vilket för vissa branscher kan vara betydande. Som ett resultat kan det ge en gynnsam multipel genom att inte inkludera dessa utgifter. Genom att inte återspegla förändringar i kapitalstrukturen tillåter dock kvoten analytiker och investerare att göra mer exakta jämförelser av företag med olika kapitalstrukturer.

EV / EBITDA är också exklusive icke-kontantkostnader såsom avskrivningar och avskrivningar. Investerare är ofta mindre bekymrade över icke-kontanta utgifter och mer fokuserade på kassaflöde och tillgängligt rörelsekapital.

Pris / vinst (P / E) -förhållande

P / E-kvoten är ett förhållande mellan marknadspris per aktie och resultat per aktie (EPS). P / E-kvoten är en av de mest använda och accepterade värderingsmätningarna och ger investerare en jämförelse av det aktuella aktiekursen för ett företag med det belopp företaget tjänar per aktie. P / E-förhållandet är mest användbart när man bara jämför företag inom samma bransch eller jämför företag med den allmänna marknaden.

I slutändan är denna metrisk idealisk för att hjälpa investerare att förstå exakt vad marknaden är villig att betala för företagets resultat. P / E-förhållandet representerar således marknadens övergripande konsensus om företagets framtidsutsikter. Ett lågt P / E-tal indikerar att marknaden förväntar sig lägre tillväxt i ett företag och dess bransch eller kanske makroekonomiska förhållanden som kan vara skadliga för företaget. I detta fall säljer aktier med ett lågt P / E-förhållande vanligtvis eftersom investerare inte tror att det aktuella priset motiverar vinstutsikterna.

Ett högre P / E-tal indikerar å andra sidan att marknaden förväntar sig att aktiekurserna fortsätter att stiga. Högre P / E-förhållanden är dock inte alltid positiva. Höga förhållanden kan vara ett resultat av alltför optimistiska prognoser och motsvarande överprissättning av aktier. Dessutom är intäktssiffrorna lätta att hantera eftersom detta förhållande tar hänsyn till icke-kontanta poster. Därför är det ofta lämpligt att använda detta statistik i samband med mätvärden som EV / EBITDA för att få en mer fullständig och korrekt bedömning av ett företag.