Hur blev Carl Icahn rik?

Carl Icahn gjorde sin förmögenhet som företagskraftsförare genom att köpa stora insatser och manipulera det riktade företagets beslut för att öka dess aktieägarvärde.

Senast, den 24 juli 2019, skickade Icahn ett brev med kritik av Occidental Petroleums ledning och styrelse för att emittera 10 miljarder dollar föredragna aktier till Berkshire Hathaway i slutet av april. Aktien har en avkastning på 8%, och uppskattningar tyder på att Occidental kunde ha utfärdat preferensaktier på den öppna marknaden till en lägre kurs. Icahn, som äger en andel på 4% i företaget, försöker ersätta flera styrelseledamöter.

Från 27 augusti 2019 uppskattades aktivistinvesterarens nettovärde av Forbes till nära 17, 5 miljarder dollar. Det här är hans berättelse.

Key Takeaways

• Carl Icahn gjorde sin förmögenhet genom att få kontrollerande positioner i företag och antingen tvinga dem att köpa tillbaka sina aktier till premiumpriser eller genom att manipulera företagets beslut för att öka aktieägarnas värde.
• Icahn har aktivt påverkat ledarskap och ledning av många av sina förvärv, tvingat dem att ändra regler, tvingat vissa att bryta upp, döda vissa i skuld och hjälpt till att bygga upp andra.
• Hans huvudsakliga sätt att investera är börsnoterade Icahn Enterprises, även om han även driver en investeringsfond som består av hans personliga pengar och pengar som tillhör Icahn Enterprises.

1960-talet

Charles Icahn snurrade genom en examen i filosofi vid Princeton och tre års medicinskola innan han vände sig till Wall Street och blev mäklare och option manager för två olika företag. 1968 grundade Icahn sitt eget mäklarföretag med namnet Icahn & Co, ett holdingbolag som dablade i optionshandel och risk, eller fusion, arbitrage.

1980-talet

Företagsattacker, enorma på 1980-talet, märkte en viss beryktadhet. Raiders köpte företag genom att förvärva stora andelar i sina företag, uppnådde stor kontroll och använde sina aktieägares rättigheter för att drastiskt manipulera företagets verkställande och ledarbeslut. Raiders blev enormt rika genom att öka värdet av dessa företag genom deras inblandning.

Icahn rationaliserade sitt raiding genom att säga att det gynnade vanliga aktieägare. Ibland slog han sig samman med greenmailing där han hotade att ta över företag som Marshall Field och Phillips Petroleum. Dessa företag återköpte sina aktier till en premie för att ta bort hotet. 1985 köpte Icahn Transworld Airlines (TWA) med en vinst på 469 miljoner dollar och som ordförande vände företaget från konkurs.

11

Carl Icahn listades på nr 11 på Forbes-listan över "Högstlönade hedgefondförvaltare 2019."

1990-talet

I mitten av 1980-talet och genom 1990-talet hade Icahn samlat kontrollpositioner i olika företag som inkluderade Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix och Motorola. Varje gång försökte miljardären att förvärva, bryta upp eller sälja delar av företaget.

1991 sålde Icahn TWA: s uppskattade London-rutter till American Airlines för 445 miljoner dollar och förfalskade ett avtal med TWA, där Icahn kunde köpa vilken biljett som helst genom St. Louis för 55 cent på dollarn och sälja till en rabatt. Han kastade TWA i skuld.

Forbes rankade Carl Icahn som # 61 på sin "Billionaires" -lista från 2019 och # 31 på sin 2018-lista över de "400 rikaste amerikanerna."

2000-talet

2004 engagerade Icahn framgångsrikt i en fientlig strid med Mylan Laboratories för att förvärva en stor del av dess lager. År 2007 ägde företagets raider skår av företag som inkluderade American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries och Icahn Enterprises, tidigare känd som American Real Estate Partners. Det senare är ett diversifierat holdingbolag som investerar i olika branscher. Som en viktig aktieägare i dessa företag och som har ett dominerande uttalande har Icahn ofta försökt påverka kontroversiellt deras beslut att öka aktieägarnas värde.

2008 sålde Icahn sina kasinaktier i Nevada för en vinst på 1 miljard dollar. Samma år lanserade han The Icahn Report, som främjar hans syn på marknader, aktier och politik. Han förvärvade också 61 miljoner aktier i Talisman Energy och renoverade det faltering företaget.

År 2014 hade miljardären en andel på 9, 4% i Family Dollar, som han sålde senare samma år för en vinst på 200 miljoner dollar.

I maj 2018 sänkte Icahn avsevärt sin andel i flera nivåer av marknadsföringsföretaget Herbalife Ltd., efter att ha "vunnit" en årslång kamp mot hedgefondförvaltaren William Ackman och hans Pershing Square Capital, som satsade 1 miljard dollar mot företaget i 2012 och hävdade att det var ett olagligt pyramidschema.