Hur fungerar ETF-utdelningar?

Även om börshandlade fonder (ETF) främst är förknippade med indexspårning och tillväxtinvesteringar, finns det många som erbjuder inkomst genom att äga utdelningsbetalande aktier. När de gör det samlar de in de ordinarie utdelningarna och delar sedan ut dem till ETF: s aktieägare. Dessa utdelningar kan delas ut på två sätt, enligt fondens ledning: kontanter som betalas till investerarna eller återinvesteringar i ETF: s underliggande investeringar.

Tidpunkten för ETF-utdelning

I likhet med ett enskilt företags aktie anger en ETF ett ex-utdelningsdatum, ett rekorddatum och ett betalningsdatum. Dessa datum avgör vem som får utdelningen och när utdelningen blir utbetald. Tidpunkten för dessa utdelningsbetalningar är på ett annat schema än de underliggande aktierna och varierar beroende på ETF.

Exempelvis är utdelningsdatumet för den populära SPDR S&P 500 ETF (SPY) den tredje fredagen i den sista månaden i ett finansiella kvartal (mars, juni, september och december). Om den dagen inte är en arbetsdag, faller datumet för utdelning den föregående arbetsdagen. Rekorddatumet kommer två dagar före utdelningsdatumet. I slutet av varje kvartal delar SPDR S&P 500 ETF utdelningarna.

Varje ETF anger tidpunkten för sina utdelningsdatum. Dessa datum anges i fondens prospekt, som är allmänt tillgängligt för alla investerare. Precis som alla företags aktier stiger priset på en ETF ofta före utdelningsdatumet - vilket återspeglar en mängd köpaktivitet - och faller därefter, eftersom investerare som äger fonden före utdelningsdagen får utdelningen, och de köp efteråt inte.

Utdelningar som betalas kontant

SPDR S&P 500 ETF betalar ut utdelningar kontant. Enligt fondens prospekt lägger SPDR S&P 500 ETF all utdelning den får från sina underliggande aktieinnehav till ett icke räntebärande konto tills det är dags att göra en utbetalning. I slutet av skattekvartalet, när utdelning ska betalas, drar SPDR S&P 500 ETF utdelningarna från det icke-räntebärande kontot och delar ut dem proportionellt till investerarna.

Vissa andra ETF: er kan tillfälligt återinvestera utdelningen från de underliggande aktierna i fondens innehav tills det är dags att göra en kontantutdelning. Naturligtvis skapar detta en liten mängd hävstångseffekt i fonden, vilket kan förbättra sin prestanda något under tjurmarknaderna och på något sätt skada dess prestanda under björnmarknader.

Utdelningar återinvesterade

ETF-chefer kan också ha möjlighet att återinvestera sina investerares utdelningar i ETF snarare än att dela ut dem som kontanter. Betalningen till aktieägarna kan också åstadkommas genom återinvestering i ETF: s underliggande index för deras räkning. I huvudsak kommer det ut på samma sätt: Om en ETF-aktieägare får en 2% -utdelning återinvestering från en ETF, kan han vända sig och sälja dessa aktier om han hellre vill ha kontanter.

Ibland kan dessa återinvesteringar ses som en fördel, eftersom det inte kostar investeraren en handelsavgift att köpa de ytterligare aktierna genom återinvestering av utdelning. Emellertid är varje aktieägares årliga utdelning beskattningsbar det år de erhålls, även om de erhålls via återinvestering av utdelning.

Skatter på utdelningar i ETF

ETF: er ses ofta som ett gynnsamt alternativ till fonder när det gäller deras förmåga att kontrollera beloppet och tidpunkten för inkomstskatten till investeraren. Detta beror dock främst på hur och när de beskattningsbara kapitalvinsterna fångas upp i ETF. Det är viktigt att förstå att äga utdelningsproducerande ETF inte skjuter upp inkomstskatten som skapas av utdelningen som betalas av en ETF under ett skatteår. De utdelningar som en ETF betalar är beskattningsbara för investeraren på väsentligen samma sätt som de utdelningar som betalas av en fond.

ETF: s alternativa inkomster och din portfölj

Exempel på utdelningsbetalande ETF: er

Här är fem mycket populära utdelningsinriktade ETF: er.

SPDR S&P Dividend ETF

SPDR S&P Dividend ETF (SDY) är den mest extrema och exklusiva utdelningen ETF. Den följer S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, som endast inkluderar de företag från S&P Composite 1500 med minst 20 år i rad ökande utdelning. På grund av den långa historien att betala ut dessa utdelningar betraktas dessa företag ofta som mindre riskabla för investerare som söker totalavkastning.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) spårar NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, en marknadsvärde-vägd grupp av företag som har ökat utdelningen under minst tio år i rad. Dess tillgångar investeras inhemskt, och portföljen inkluderar många legendariska rikbetalande företag, till exempel Microsoft Corp. (MSFT) och Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Välj utdelning ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) är den största ETF som följer ett utdelningsviktat index. I likhet med VIG är denna ETF helt inhemsk, men den fokuserar på mindre företag. Cirka en tredjedel av de 100 aktierna i DVY: s portfölj tillhör verktygsbolag. Andra stora sektorer representerade inkluderar finansiella, cykliska, icke-cykliska och industriella lager.

iShares Core High Dividend ETF

BlackRocks iShares Core High Dividend ETF (HDV) är yngre och använder en mindre portfölj än företagets andra anmärkningsvärda högavkastningsalternativ, DVY. Denna ETF spårar ett Morningstar-konstruerat index på 75 amerikanska aktier som granskas av utdelningens hållbarhet och vinstpotential, vilket är två kännetecken för Benjamin Graham och Warren Buffett skolan för grundläggande analys. I själva verket drivs Morningstars hållbarhetsgraderingar av Buffetts koncept om en "ekonomisk vallgrav", runt vilken ett företag isolerar sig från rivaler.

Vanguard High Dividend Yield ETF

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) är karakteristiskt billigt och enkelt, liknande de flesta andra Vanguard-erbjudanden. Det spårar FTSE High Dividend Yield Index effektivt och visar enastående omsättbarhet för all investerares demografi. En speciell fråga om viktningsmetoden för VYM är dess fokus på framtida utdelningsprognoser (de flesta fonder med hög utdelning väljer aktier baserat på utdelningshistorik istället). Detta ger VYM en starkare tekniklutning än de flesta av sina konkurrenter.

Andra inkomstinriktade ETF: er

Förutom dessa fem fonder finns det utdelningsfokuserade ETF: er som använder olika strategier för att öka utdelningen. ETF: er som iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) spårar en korg med föredragna aktier från amerikanska företag. Utdelningen på föredragna aktie-ETF: er bör vara väsentligt mer än för traditionella ETF: s aktier, eftersom föredragna aktier uppträder mer som obligationer än aktier och inte drar nytta av uppskattningen av företagets aktiekurs på samma sätt.

ETF: s förmögenhetsinvesteringar som Vanguard REIT ETF (VNQ) spårar börsnoterade fonder för investeringar i fastighetsinvesteringar (REIT). På grund av REIT: s karaktär tenderar utdelningsräntorna att vara högre än för vanliga ETF: er.

Det finns också internationella ETF: s aktier, såsom Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) eller First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), som spårar högre än normalt utdelningsbetalande företag med hemvist utanför USA .

Poängen

Även om ETF: er ofta är kända för att spåra breda index, som S&P 500 eller Russell 2000, finns det också många ETF: er tillgängliga som fokuserar på utdelningsbetalande aktier. Historiskt sett har utdelningar stått någonstans nära 40% av den totala avkastningen på aktiemarknaden, och en stark utdelningshistoria är ett av de äldsta och säkraste tecknen på företagens lönsamhet.