Hur skiljer bruttovinsten och EBITDA sig?

Bruttovinst och EBITDA (resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar) visar vardera ett företags resultat. De två mätvärdena beräknar dock vinsten på olika sätt. Investerare och analytiker kanske vill titta på både vinstberäkningar för att få en bättre förståelse för ett företags intäkter och hur det fungerar.

Key Takeaways

• Både bruttovinst och EBITDA är finansiella mätvärden som mäter ett företags lönsamhet genom att ta bort olika poster eller kostnader.
• Bruttovinsten visas i ett företags resultaträkning och är den vinst som ett företag gör efter att subtrahera kostnaderna för att göra sina produkter eller tillhandahålla sina tjänster.
• EBITDA är ett mått på ett företags lönsamhet som visar resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amorteringar.
• Investerare och analytiker kan använda bruttovinsten för att bestämma hur väl ett företag genererar vinst från sitt direkta arbete och direktmaterial, medan de kan använda EBITDA för att analysera och jämföra lönsamhet mellan företag och branscher.

Vad är bruttovinsten?

Bruttovinsten är den inkomst som ett företag tjänar efter att de direkta kostnaderna för att producera sina produkter eller tillhandahålla sina tjänster dras av. Det mäter hur väl ett företag genererar vinst från deras direkta arbetskraft och direkta material.

Bruttoresultatet inkluderar inte icke-produktionskostnader såsom kostnader för företagskontoret. Endast intäkter och kostnader för företagets produktionsanläggning ingår i bruttovinsten.

Formeln för bruttovinst

Bruttovinst = Intäkter − Kostnad för sålda varor \ text {Bruttovinst} = \ text {Intäkt} - \ text {Kostnad för sålda varor} Bruttovinst = Intäkt − Kostnad för sålda varor

Intäkter är det totala intäktsbelopp som intjänats från försäljning under en period. Intäkter kan också kallas nettoomsättning eftersom rabatter och avdrag från återlämnade varor kan ha dragits av från den. Intäkter anses vara ett toppresultatnummer för ett företag eftersom det ligger högst upp i resultaträkningen.

Kostnad för sålda varor (COGS) är de direkta kostnaderna för att producera varor. Några av de kostnader som ingår i bruttovinsten är:

• Direkta material
• Direkt arbetskraft
• Utrustningskostnader involverade i produktionen
• Verktyg för produktionsanläggningen

Exempel på bruttovinstberäkning

Nedan visas en del av resultaträkningen för JC Penney Company, Inc. (JCP) den 5 maj 2018.

• De totala intäkterna var 2, 67 miljarder dollar (markerade med grönt).
• COGS var 1, 71 miljarder dollar (markerad med rött).
• Bruttoresultatet var 960 miljoner dollar för perioden.

Som vi kan se av exemplet inkluderar bruttovinsten inte driftskostnader som omkostnader. Det inkluderar inte heller ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. På grund av detta är bruttovinsten effektiv om en investerare vill analysera den ekonomiska utvecklingen av intäkter från produktion och ledningens förmåga att hantera kostnaderna för produktion. Men om målet är att analysera driftsresultatet samtidigt som driftskostnader inkluderas, är EBITDA ett bättre finansiellt värde.

Vad är EBITDA ">

EBITDA är en indikator på ett företags ekonomiska resultat och används som en fullmakt för ett förvärvs potential. EBITDA tar bort kostnaden för skuldkapitalet och dess skatteeffekter genom att lägga tillbaka räntor och skatter till resultatet.

EBITDA tar också bort avskrivningar, en kostnad som inte är kontant, från resultatet. Det hjälper också att visa ett företags rörelseresultat innan man tar hänsyn till kapitalstrukturen, till exempel skuldfinansiering.

EBITDA kan användas för att analysera och jämföra lönsamhet mellan företag och branscher, eftersom det eliminerar effekterna av finansierings- och redovisningsbeslut.

Formeln för EBITDA

EBITDA = OI + Avskrivning + Amortisering var: \ börja {inriktad} & \ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Avskrivning} + \ text {Amortisering} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {OI} = \ text {Rörelseresultat} \ end {inriktad} EBITDA = OI + Avskrivning + Amortisering var:

Rörelseintäkter är ett företags vinst efter att ha dragit bort driftskostnader eller kostnaderna för att driva den dagliga verksamheten. Rörelseintäkter hjälper investerare att separera resultatet för företagets rörelseresultat genom att exklusive ränta och skatter.

Exempel på EBITDA-beräkning

Låt oss använda samma resultaträkning från bruttovinstexemplet för JC Penney ovan:

• Rörelseresultatet uppgick till 3 miljoner dollar.
• Avskrivningarna uppgick till $ 141 miljoner, men de 3 miljoner dollar i rörelseresultatet inkluderar att subtrahera de 141 miljoner dollar i avskrivningar. Som ett resultat måste avskrivningar läggas tillbaka till driftsinkomsten under EBITDA-beräkningen.
• EBITDA uppgick till 144 miljoner dollar för perioden (141 miljoner dollar + 3 miljoner dollar).

Vi ser att räntekostnader och skatter inte ingår i rörelseresultatet utan i stället ingår i nettoresultatet eller i slutet.

Särskilda överväganden

Ovanstående exempel visar att EBITDA-siffran på 144 miljoner dollar var ganska annorlunda än bruttoresultatet på 960 miljoner dollar under samma period.

Den ena metriken är inte bättre än den andra. Istället visar de båda företagets vinst på olika sätt genom att ta bort olika artiklar. Driftskostnader tas bort med bruttovinst. Icke-kontanta poster som avskrivningar, samt skatter och kapitalstruktur eller finansiering avskaffas med EBITDA.

EBITDA hjälper till att ta bort förvaltningsbeslut eller möjlig manipulation genom att till exempel ta bort skuldfinansiering, medan bruttovinsten kan hjälpa till att analysera produktionseffektiviteten hos en återförsäljare som kan ha mycket kostnad för sålda varor, som i fallet med JC Penney.

Eftersom avskrivningar inte fångas upp i EBITDA har det vissa nackdelar när man analyserar ett företag med ett betydande anläggningstillgångar. Till exempel kan ett oljeföretag ha stora investeringar i materiella anläggningstillgångar. Som ett resultat skulle avskrivningskostnaderna vara ganska stora, och när avskrivningskostnaderna skulle tas bort skulle företagets resultat blåsa upp.