Hur beräknar jag ett företags P / E-förhållande?

Pris-till-vinst-förhållandet eller P / E är ett av de mest använda lageranalysverktygen som används av investerare och analytiker för att bestämma en aktiens värdering. P / E visar om ett företags aktiekurs är övervärderat eller undervärderat. Dessutom kan P / E jämföras med andra aktier i samma bransch eller S&P 500-index.

Inget enda förhållande kommer att berätta för en investerare allt de behöver veta om ett aktie. Således använder investerare olika finansiella förhållanden för att bedöma värdet på en aktie.

P / E-förhållandet hjälper investerare att bestämma marknadsvärdet på en aktie jämfört med företagets resultat. Kort sagt, P / E-kvoten visar vad marknaden är villig att betala idag för ett lager baserat på dess tidigare eller framtida resultat.

Key Takeaways

• Pris / vinst-förhållandet eller P / E är ett populärt lageranalysverktyg.
• P / E visar om ett företags aktiekurs är övervärderat eller undervärderat och kan jämföras med andra aktier i samma bransch eller S&P 500-index.
• P / E-kvoten visar vad marknaden är villig att betala idag för ett lager baserat på dess tidigare eller framtida resultat.

Förhållandet Pris till intäkter förklaras

Komponenter i P / E-förhållandet

Marknadspris

• Det rådande marknadspriset för en aktie används vanligtvis för P / E-förhållandet.
• Aktiekursen per aktie fastställs av utbud och efterfrågan på den rådande marknaden.

Vinst per aktie

• Vinst per aktie är beloppet för ett företags vinst som tilldelas varje utestående andel av ett företags gemensamma aktie som fungerar som en indikator på företagets ekonomiska hälsa. Med andra ord, vinst per aktie är den del av ett företags nettoresultat som skulle intjänas per aktie om alla vinster betalades ut till dess aktieägare. EPS används vanligtvis av analytiker och handlare för att fastställa ett företags ekonomiska styrka.
• EPS tillhandahåller "E" eller vinstdel av P / E-värderingsgraden där EPS = resultat ÷ totala utestående aktier.
• Så länge ett företag har positiva resultat kan P / E-talet beräknas. Ett företag utan intäkter, eller ett som tappar pengar, har ingen P / E-kvot.
• I likhet med aktiekursen kommer vinsten per aktievärdet att variera beroende på företagets ekonomi och den använda vinstvarianten.
• Vanligtvis tas EPS från de sista fyra kvartalen, kallad efterföljande EPS, och benämns vanligtvis TTM under de efterföljande tolv månaderna. EPS hämtas emellertid också från beräkningarna av framtida intäkter som förväntas under de kommande fyra kvartalen som kallas EPS.

Som ett resultat kommer ett företag att ha mer än ett P / E-förhållande, och investerare måste vara noga med att jämföra samma P / E när de utvärderar och jämför olika aktier.

Beräkning av P / E-förhållandet

För att beräkna ett företags P / E-förhållande använder vi följande formel:

Exempel på P / E-förhållande: Jämförelse av Bank of America och JPMorgan Chase

I slutet av 2017 stängde Bank of America Corporation (BAC) året med följande:

• Aktiekurs = 29, 52 $
• EPS = $ 1, 56
• P / E = 18, 92 eller $ 29, 52 / $ 1, 56

Med andra ord handlade Bank of America till ungefär 19x intäkter. Men 18, 92 P / E i sig är inte särskilt användbart om du inte har något att jämföra den med. En vanlig jämförelse skulle vara mot aktiens industrigrupp, ett jämförelseindex eller det historiska P / E-intervallet för en aktie.

Bank of America's P / E var något högre än S&P 500, som vanligtvis är i genomsnitt cirka 15 gånger intäkterna.

För att jämföra Bank of America's P / E med en peer bank beräknar vi P / E för JPMorgan Chase & Co. (JPM) i slutet av 2017.

• Aktiekurs = 106, 94 $
• EPS = $ 6, 31
• P / E = 17, 00

När du jämför Bank of America's P / E på nästan 19 med JPMorgan's P / E på 17, verkar Bank of America's lager inte så övervärderat som det gjorde jämfört med den genomsnittliga P / E på 15 för S&P 500.

Bank of America: s högre P / E-kvot kan innebära att investerare förväntar sig högre vinsttillväxt i framtiden jämfört med JPMorgan och den totala marknaden.

Inget enda förhållande kan emellertid berätta allt du behöver veta om ett lager. Innan du investerar är det klokt att använda en mängd olika finansiella förhållanden för att avgöra om en aktie är rättvist värderad och om ett företags ekonomiska hälsa motiverar sin värdering av aktier.