Hur Fintech stör störningsförvaltningen

När jag reser runt i landet och tillbringar tid med rådgivare, partners och branschkollegor, finns det mycket dialog om hur rådgivningsindustrin utvecklas. Allt prat om utvecklingen fick mig att tänka på lärdomar från Charles Darwin, den berömda naturforskaren som lärde oss att det inte är den starkaste av de arter som överlever och inte heller de mest intelligenta, utan de som är mest mottagliga för förändringar. De starka och listiga kan vinna de kortvariga striderna, men på lång sikt tyder Darwins lektioner på att de som inte kan anpassa sig kan hamna på listan över hotade arter.

I flera år har branschen förutspådt störningen i modellen för finansiell rådgivare, ända tillbaka till när provisioner inte längre reglerades på 70-talet, vilket ledde till att rabattmäklaren ökade. 80- och 90-talet förde fram icke-belastade fonder, och internet gav oss onlinehandel. Och nu, här på 2000-talet, har vi framväxten av robo-rådgivaren eller den dator automatiserade investeringsplattformen, vilket ger cyniker ännu mer ammunition för att förutsäga att rådgivare kommer att gå vägen för resebyrån eller taxichauffören.

Jag är mycket mer hausseartad när det gäller framtiden för ekonomirådgivaren. Trots alla dessa finansiella tjänster och teknologinovationer som har potential att sätta mänskliga rådgivare på prov, har deras roll och betydelse för att hjälpa investerare att navigera komplexitet och uppfylla sina mål bara ökat i efterfrågan. Rådgivare har bevisat gång på gång att de kan anpassa sig till dessa strukturella förändringar ganska snyggt. Faktum är att rådgivare har kunnat svara på dessa förändringar genom att konstruera nya modeller som drar nytta av avbrott i uppdrag och teknik.

Medan vissa studier visar att antalet finansiella rådgivare förväntas hålla sig platt eller växa måttligt under de kommande fem åren, visar tillväxten i tillgångar som förvaltas av rådgivare att branschen lever och är bra. Den registrerade investeringsrådgivaren (RIA) benchmarkingstudie från Charles Schwab visar att tillgångar som förvaltas har ökat stadigt med en femårs sammansatt årlig tillväxttakt på 9, 8% från 2013 till 2017.

Rådgivarnas förmåga att anpassa och trivas

Rådgivare bör fortfarande notera förändringen kring dem och förstå hur det kan tvinga dem att återigen bevisa sin förmåga att anpassa sig och trivas. Varje år slår fintech-trummorna bara högre. Detta har spelat ut inte bara i media, utan med investeringsdollar. Globala investeringar i finansiella teknikföretag satte rekord 2017 och ökade 18% till 27, 4 miljarder dollar, enligt Accenture. Företaget noterar också att nästan 100 miljarder dollar har gått till fintech-satsningar sedan 2010.

Denna kraftiga ökning i fintech-branschinvesteringar kan ha något att göra med ökningen av robotrådgivare. Robo-rådgivare för globala förvaltade tillgångar uppgick till nästan 400 miljarder dollar i mitten av 2018, och de förväntas växa till 38, 2% per år, enligt en rapport från Statista.

Medan robo-rådgivarens vagga är väl dokumenterad, har spridningen av artificiell intelligens (AI) -verktyg som träffar förmögenhetsförvaltningslandskapet gjort en dramatisk inträde i den finansiella pressen. Även om det kan vara tidigt är AI: s roll i ekonomisk rådgivning ett område att titta på. Lanseringen av det prediktiva analysverktyget från Salesforce, Einstein, ger branschen anledning att överväga AI: s roll i att stödja rådgivare med var de ska fokusera eller automatisera uppgifter. Detsamma gäller för IBM Watsons partnerskap med H&R Block.

Från min synvinkel som rådgivare-fintech-ledare är de snabba och pågående innovationerna inom teknik spännande. För rådgivare handlar de mer spännande innovationerna om att tillhandahålla skala och ta bort arbete bakom kulisserna för att förbereda för samtal med klienter. Många framsteg stöder relationen mellan rådgivare och klient direkt. Investerare med högt nettovärde, den söta platsen för de flesta RIA, är intresserade av digital finansiell rådgivning av något slag och drar nytta av ny utveckling.

Enligt en McKinsey & Company-rapport från juni 2015 flyttade 40% till 45% av de välmående konsumenterna som bytte sitt primära kapitalförvaltningsföretag under de föregående två åren till ett digitalt ledat företag. Dessutom sa hela 72% av investerarna under 40 år att de skulle vara bekväma att arbeta med en virtuell finansiell rådgivare.

Vad Fintech betyder för rådgivare

Vad betyder allt för rådgivare? För det första är det tydligt att investerare förväntar sig digitala verktyg som en del av deras relation med sin finansiella rådgivare. De tycker om samarbete på nätet och digitala verktyg i andra delar av deras liv, så varför skulle de inte göra det när det gäller att hantera sin rikedom?

Med Betterment och andra företag som annonserar i vanliga medier exponeras investerare för moderna, förståelige och lättanvända verktyg som visar prestanda. Även om användardesign har varit vanligt hos konsumentförpackade varor i flera år, har det bara nyligen blivit en eftertraktad skicklighet inom finanssektorn. Som ett exempel köpte BBVA Spring Studio, ett designfirma för användarupplevelse i San Francisco, 2015 för att påskynda företagets ansträngningar att bli en ledande digital bank genom bra design och teknik.

För det andra måste rådgivare se till att de kommunicerar med kunder på nya och olika sätt. Inte alla klienter har tid att komma in på kontoret. Kunder som fortfarande arbetar förväntar sig vanligtvis att interaktioner med sina rådgivare är effektiva och direkta. De förväntar sig också att kunna granska information på egen hand när som helst via en klientportal och använda verktyg för samarbete online för att checka in med sin rådgivare. Denna åtkomst på begäran ger en ultimat nivå av öppenhet.

För det tredje finns det frågan om värde - närmare bestämt klienter som förstår värdet som deras rådgivare levererar. Många rådgivare erbjuder mycket mer än investeringstilldelning och portföljkonstruktion, men det är inte klart om investerare förstår allt “extra” stöd de får.

Vad Fintech betyder för kunder

De flesta millennials säger att de skulle ta ekonomisk rådgivning från Facebook, Amazon eller Google, om de ges möjlighet, enligt Tiburons VD-toppmöte XXXI innehållsundersökning. Vi kan rabattera det eftersom de flesta millennials inte står inför komplexiteten i deras ekonomiska liv som deras baby boomer föräldrar upplever. Men det skapar ännu en anledning till att rådgivare måste fortsätta växa sina betrodda relationer. När allt kommer omkring vet vi att förtroende och kommunikation är enorma faktorer för att investerare väljer eller lämnar en rådgivare.

Om kunderna levereras bra kan kunder på många sätt dra nytta av fintech. Förutom digital erfarenhet och öppenhet, sänker ny konkurrens kostnaderna och digitala verktyg tar bort omkostnader och vissa manuella processer för rådgivare. Fall i fråga: Charles Schwab Corp tillkännagav sitt Robo + -rådgivningserbjudande, Schwab Intelligent Advisory, till 28 basispunkter, eller högst 3 600 USD per år. Erbjudandet riktar sig till massa välstående investerare med minst 25 000 dollar att investera, men det skickar fortfarande ett meddelande till branschen som kostar betydelse. Dessutom påpekade millennials att de skulle använda en finansiell rådgivare om kostnaderna inte var lika höga, enligt en Fidelity Investments Benchmarking Study.

Mitt råd till rådgivare är att ta till sig teknik som hjälper dig att bli effektivare och komma närmare kunderna. När allt kommer omkring kan teknik, när den används väl, hjälpa dig med de till synes skrämmande utmaningarna som alla rådgivare står inför idag - att driva en effektiv och lönsam verksamhet, visa ditt värde och utnyttja verktyg för tillväxt. Darwins råd förblir sunda.

Denna artikel har skrivits av Dave Welling, VD för Mercer Advisors och tidigare verkställande direktör och co-general manager för SS&C Advent. Mer information om denna författare finns i How Tech Advances / Client Relationship .