Microsoft kommer att vinna på nya företagsköp: Bulls

Aktier av äldre teknik titan Microsoft Corp. (MSFT), som redan har ökat med 13, 3% årligen (YTD) och nästan 50% under de senaste 12 månaderna, jämfört med S&P 500: s 18% -förstärkning under samma period, är stora. att växa högre på fortsatt styrka i företagets utgifter, enligt ett team av tjurar på gatan. (Se även: Microsoft träffar 1 biljon $ till 2019: Canaccord. )

På måndag lyftte Deutsche Bank sitt kursmål på aktier i Redmond, Washington-baserade företaget från $ 115 till $ 120, vilket återspeglar en ungefärlig 24% uppåt från tisdag morgon till $ 96, 90.

Den positiva noten kommer efter att Deutsche Banks Karl Keirstead besökte den 43-åriga tekniska pionjärens huvudkontor, där chefer mötte en grupp investerare förra veckan. Han indikerade att han lämnade mötet mer optimistiskt över företagets möjligheter, särskilt som en huvudmottagare av en "treårig supercykel" i företagsköp, och inte bara användning av molnberäkning, som rapporterats av Barrons.

Tillfredsställelse Azured

Analytikern, som betygsätter MSFT vid köp, skrev att ledningen utropade företagets "hybridmoln" -metod, eller dess förmåga att stödja både lokala datacentra och public cloud computing med Azure. Keirstead noterade också att chefer sa att de skulle tillåta kunder att köpa en unik licensiering av serverprodukter, där de kan betala för sin datacenterlicens och sedan flytta den till Azure. "Detta innebär att a) Azure-diskontering kan vara större än vad vi / investerare ser genom att övervaka listprispriser per enhet och b) linjerna mellan Microsofts Azure- och serverproduktionsföretag på plats förändras något, " skrev Deutsche-analytikern.

Keirstead applåderade också Microsofts "Azure Stack", som han tror hjälper till att differentiera dess service mot ledande offentliga molnspelare Amazon.com Inc. (AMZN) med Amazon Web Services (AWS) och Alphabet Inc.s (GOOG) Google Compute Cloud. Medan kunderna går in i "mycket stora Azure-erbjudanden", föreslår Deutsche att plattformen fortfarande är i sina tidiga dagar, med hänvisning till en källa utanför företaget som indikerade att "uppfattningen att Azure nu är ungefär 1/3 storleken på AWS (baserat på våra uppskattningar kändes som "höga." "(Se även: Amazon Eclipses Microsoft i marknadsvärde: Ett första. )

Digital transformation

Medan över 90% av företagets arbetsbelastning förblir på plats, har "önskan att modernisera" infrastrukturen nu överträffat alla drag från övergången till den offentliga molnmodellen, skrev Keirstead. Om föreställningen om en treårig supercykel i IT-utgifter för företag "till och med är exakt exakt, kan denna nuvarande rally i företagets tekniska aktier ha gott om utrymme att fortsätta."

Han ser andra positiva drivkrafter som de nyligen godkända företagsskattesänkningarna i GOP, som han säger borde sminka ner till IT-utgifter, mitt i bakgrunden av en förbättrad ekonomi efter lågkonjunkturen 2008–09 som orsakade "anemisk" utgifter för företagens IT i flera år.

"Teknologi blir verkligen ett större konkurrenskraftigt vapen, vallgrav och produktivitetsspak i många branscher (motiverar många till 'digital transformering')" skrev Keirstead, som ser utsikterna för en återupplivning i IT-utgifterna för företag som motiverar programvarulagernas toppvärderingsmultipel.