Hur regleringsbanker regleras

Investeringsbanker i USA granskas och regleras kontinuerligt av Securities and Exchange Commission, eller SEC. De regleras och undersöks också ibland av kongressen. Investeringsbanker finns tekniskt eftersom de lagligen skilde sig från affärsbanker genom tidigare kongresshandlingar.

Investeringsbanker och Glass-Steagall

Investeringsbanker blev en officiell juridisk beteckning efter banklagen från 1933, ofta kallad Glass-Steagall. Banklagen var ett svar från kongressen på den stora depressionens ekonomiska olycka, där mer än 10 000 banker stängde sina dörrar eller upphörde verksamheten.

Förespråkare för Glass-Steagall hävdade att den finansiella sektorn skulle vara mindre riskabel genom att minska intressekonflikter mellan banker och kunder. Utfrågningar hölls av underkommittén för Pecora-Glass för att avgöra om insättare ställs inför otillbörliga risker från banker med säkerhetsföretag. Inga väsentliga bevis presenterades någonsin och det fastställdes att bankerna skulle vara separerade men skyddade av Federal Deposit Insurance Corporation, eller FDIC.

Detta gav upphov till endast banker som var investeringar. Kongressen definierade dem som banker i försäkring och handel med värdepapper. Däremot blev affärsbanker definierade som de som tog in och gjorde lån.

Barriärerna mellan anknytning till kommersiella banker och investeringsbanker togs bort 1999 genom lagen om modernisering av finansiella tjänster eller Gramm-Leach-Bliley. I denna lagstiftning antogs en bredare term för alla typer av penningförmedlare - finansinstitut.

Viktiga kongressförordningar som påverkar investeringsbanker

Flera andra inflytelserika kongresser följde banklagen. Lagen om värdepappersbörsen från 1934 gav nya bestämmelser för värdepappersbörser och mäklare. Denna akt skapade SEC. Investeringsbolagslagen och lagen om investeringsrådgivare antogs 1940 och skapade regler för rådgivare, pengarförvaltare och andra.

Efter en börsnedgång 1969 väckte man oro över att handelsvolymerna växte för stora för att investeringsbankerna skulle kunna hantera. Kongressen reagerade genom att grunda Securities Investor Protection Corporation, eller SIPC. Investeringsbankens kapitalkrav uppdaterades 1975 med Uniform Net Capital Rule, eller UNCR. UNCR tvingade investeringsbanker att upprätthålla en viss nivå av likvida tillgångar och lämna detaljer i kvartalsvisa finansiella och operationella kombinerade enhetliga, eller FOCUS, rapporter.

Problem med olika internationella kapitalstandarder ledde till Baselavtalet 1988. Trots att den främst var utformad för kommersiella banker, var det ett avgörande ögonblick när man skapade överstatliga regler för finansinstitut. Den amerikanska kongressen försökte upphäva separationen mellan investerings- och affärsbanker 1991 och 1995 innan han slutligen lyckades med Gramm-Leach-Bliley. Denna handling möjliggjorde skapandet av finansiella holdingbolag som kunde äga både affärsbanker och investeringsbanker med försäkringsbolag som dotterbolag.

Sarbanes-Oxley Act (SOX) antogs 2002, som var avsett att reglera chefer och stärka revisorer. Efter finanskrisen 2008 antog kongressen Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen. Dodd-Frank tog med sig en enorm mängd nya regler för alla typer av finansiella institutioner.

SEC-reglerande befogenheter som påverkar investeringsbanker

SEC: s befogenheter är en förlängning av de som anges i kongresslagstiftningen. Nästan alla aspekter av investeringsbanker regleras av SEC. Detta inkluderar licensiering, kompensation, rapportering, arkivering, redovisning, reklam, produkterbjudanden och tillsynsansvar.

SEC övervakar värdepappersvärlden och dess deltagare, inklusive värdepappersbörser, värdepappersmäklare och återförsäljare, investeringsrådgivare och fonder. Främjande av avslöjande av viktig marknadsrelaterad information, upprätthållande av rättvis handel och skydd mot bedrägeri är kärnan i SEC: s uppdrag.