Hur man lagligt bildar en hedgefond

Så du vill starta en hedgefond. Dessa alternativa investeringar använde poolade medel och en mängd olika strategier för att uppnå avkastning för investerare. De är vanligtvis utformade för att identifiera och dra nytta av specifika möjligheter - av vilka många kommer med mycket risk - på marknaden. Men hur gör du för att ställa in dig själv för att bli hedgefondmogul?

Att lagligt bilda en hedgefond är lite mer utmanande än att bilda ett bolag eller ett aktiebolag (LLC) för en privat verksamhet. Det handlar om att navigera efter lagar om investeringskrav, och du kan få problem om du inte söker professionell hjälp på vägen. Lagarna kring ditt företag förändras helt baserat på det land och stat där du handlar. De kan också skilja sig - ibland drastiskt - utifrån var dina potentiella investerare är belägna, hur du kontaktar nya investerare, vad du investerar i och hur många investerare du arbetar med totalt.

Med det sagt, om du fortfarande vill hoppa in i spelet, har vi listat några av ins och outs för att bilda din egen hedgefond lagligt.

Key Takeaways

• Att bilda en hedgefond är ett tidskrävande och kostsamt företag.
• Se till att du gör din forskning, välj ett namn på din fond och bestäm vilken affärsstruktur som passar bäst för dina behov.
• Räknar med att spendera någonstans mellan $ 15.000 till $ 50.000 i initiala kostnader.
• Ytterligare kostnader och överväganden inkluderar kapitalanskaffning, anställa en advokat, arkivering av pappersarbete.
• Du kan överväga att använda en inkubations- eller tillväxtförvaltarlösning, eller en hedgefondstjänsttjänst som kan spara mycket tid och pengar.

Det grundläggande

Innan du går och lägger alla dina hårt tjänade pengar i företaget är det viktigt att göra en grundläggande due diligence. När allt är detta en mycket kostsam och mycket tidskrävande process, så du vill se till att du helt har tänkt igenom detta.

Första saker först: Gör din forskning och försök att bli expert. Det här är inte som att hoppa in på aktie- eller obligationsmarknaden. Det är mycket mer komplicerat med mycket nyanserade steg som du måste ta. Och det finns naturligtvis en stor mängd risk. Läs igenom hedgefonder, hur de fungerar och prata med experter på området så att du själv blir expert.

Du vill också välja ett namn på din fond - ett som bäst beskriver din investeringsstil och din strategi. Detta kan vara svårare än det verkar. Men kom ihåg att du vill locka investerare och ditt namn kan hjälpa till att dra dem till dig.

Bestäm hur du ska göra affärer. Kommer du att skapa dig själv som ett LLC, ett förtroende eller kanske ett partnerskap med begränsat ansvar (LLP)? Det senare är i allmänhet det mest populära alternativet.

Startkostnader

Hedgefonder är traditionellt mycket dyra satsningar med tunga startkostnader som ofta nådde sexsiffriga intervall. Vissa medel gick långt utöver detta och kostade miljoner. De flesta hedgefondförvaltare startar emellertid sina verksamheter med mellan 15 000 och 50 000 dollar. Men kom ihåg: det är bara kostnaden för att starta din fond, vilket innebär att extra kostnader ökar snabbt. Du kommer förmodligen att behöva betala ut pengar för att rekrytera en annan teammedlem - kanske till och med en expert som kan hjälpa dig att samla in kapital för att komma dig till nästa nivå.

Hedgefonder är traditionellt mycket dyra företag som har stora startkostnader.

Du vill säkerställa en betydande mängd kapital för att hantera och göra en hedgefond värt din tid. Att skaffa kapital är en av de största utmaningarna för hedgefondstarter, eftersom potentiella investerare vill se att du har en betydande mängd tillgångar under förvaltning (AUM) innan de anförträder dig sina pengar. Även om det inte finns något riktigt föreskrivet mål, bör du sträva efter att ha minst 5 miljoner dollar i AUM för att lyckas, medan 20 miljoner dollar kommer att göra dig synlig för investerare. Att ha 100 miljoner dollar kommer att bli uppmärksam på institutionella investerare.

Du kan hitta en eller alla av följande goda källor att gå till först för att utnyttja kapital:

• Dina egna besparingar
• Familj och vänner
• kollegor
• Hedgefonder såmaskiner
• Utdelningar eller stiftelser

Att få lagen på din sida

Nu när du har säkrat kapitalet måste du arbeta igenom lagarna för att ställa in din fond. Om du ska ge ut investeringsråd måste du klara ett test och registrera dig hos Securities and Exchange Commission (SEC). Även om du kanske inte är skyldig att göra det - du måste göra om du har 15 eller fler investerare - är det förmodligen fortfarande en bra idé att gå vidare och registrera sig, eftersom framtida investerare kommer att se detta som ett positivt tecken. Du måste också ställa in dig med Internal Revenue Service (IRS) för att få ett arbetsgivaridentifieringsnummer.

Du kan överväga att anställa en erfaren advokatfond för att hjälpa dig att sortera igenom alla pappersarbete eftersom det kan vara tråkigt och besvärligt. Det kommer också att rädda dig från att göra några kostsamma misstag som att fylla i ett formulär eller helt glömma ett. Visst är att detta är det dyraste alternativet. För många hedgefonder betyder det att de har mindre kapital tillgängligt för att rekrytera erfarna teammedlemmar eller investera i programvara.

När du arbetar med en erfaren hedgefondsjurist, förväntar dig att spendera så lite som $ 20 000 och så högt som $ 100 000 bara för den lagliga bildningen av din fond. Erfarna advokater har naturligtvis en lång lista med kundrekommendationer och gott rykte. Nackdelen med att arbeta med ett ledande advokatbyrå är att du i många fall kommer att betala toppdollar för arbete som mestadels avslutas med lagliga dokumentmallar och personal på juniornivå. Medan en äldre partner förmodligen kommer att granska och logga ut på allt, är stora advokatbyråer med prestigefyllda partners mycket upptagna, så de kommer inte att arbeta med din uppstart pappersarbete.

Hur man lagligt bildar en hedgefond

Alternativa metoder

Ett annat alternativ är att försöka hitta en hedgefondinkubation eller en ny manager-plattformslösning istället för att helt bilda din egen hedgefond. Dessa plattformar verkar alltid komma och gå i branschen. En viktig fördel, tänkt, är att den tillväxtförvaltarplattformens affärsmodell låter dig börja handla i din hedgefond och söka investerare samtidigt som du bygger en granskad meritlista inom dess större juridiska struktur.

Denna metod sänker dina startkostnader betydligt och gör att du kan spendera mer pengar på talanger, system och andra tjänsteleverantörer som fondadministratörer, prime mäklare, revisorer och marknadsförare från tredje part.

Hedgefonder med siffrorna

Det sista alternativet är att använda en formgivningstjänst för hedgefonder, vilket kommer att sänka kostnaderna och minska dina startkostnader med 60% till 90%. Dessa tjänster tillåter dig att använda samma lagliga mallar som alla de avancerade advokaterna använder - vilket eliminerar behovet av att ta upp sin tid och därför de rejäl räkningar.

Hedgefondformationsmallar kan köpas för $ 5000 till $ 7000 och ger dig frihet - och ansvar - för att etablera din fond på ett praktiskt sätt. Naturligtvis, rabatt inte det faktum att du kan behöva ytterligare juridisk representation på vägen. Du har fortfarande möjligheten att behålla en fullskalig, avancerad advokat som din pågående efterlevnad och juridisk rådgivare. Men du kanske har råd med det vid ett senare tillfälle eftersom du sparat så mycket pengar på din fond.

Detta alternativ växer i popularitet, eftersom det finns ett stort antal krav på startkapital för en hedgefond, och så länge fonden bildas korrekt finns det ofta en bättre återbetalning genom att investera i verksamhet, rådgivare, hedgefondsträning, etc.

Poängen

Det är klokt att ha en fullständig plan för att starta din hedgefond innan du gör något. Vet vem du kommer att arbeta med, vad kommer att debiteras och vad du får för dina pengar i båda fallen. Du måste agera som en investerare för att starta din egen hedgefond för att se till att du får bästa möjliga avkastning på investeringen medan du ställer in ditt konto och investerar igen i den efter lanseringen.