Hur man förbereder sig för stigande räntor

När räntorna svävar nära historiska lågor under längre perioder blir det lätt att glömma att det som går ner så småningom kommer att komma tillbaka. Priserna kommer i allmänhet att börja stiga när ekonomin går tillbaka. När detta händer kan både kort- och långsiktiga ränteplacerare som fångas oförberedda missa en enkel möjlighet att öka sina månatliga inkomster. Av denna anledning är det nu dags att börja förbereda sig för denna förskjutning av ränteomgivningen.

(Kolla in hur räntorna påverkar aktiemarknaden för en introduktion till denna fråga.)

Hur man förbereder sig för stigande räntor

Cut Bond-varaktighet

Till topplistan bör investerare minska långsiktig obligationsexponering samtidigt som de ökar sina positioner i kort- och medellångfristiga obligationer, som är mindre känsliga för räntehöjningar än obligationer med längre löptid som låser sig i stigande räntor under längre tidsperioder . Men att bläddra till en kortsiktigt lågavkastande obligationsmodell har en avvägning, eftersom kortfristiga obligationer ger mindre inkomstinkomstpotential än längre obligationer.

En lösning på detta problem är att koppla samman kortfristiga obligationer med andra instrument, inklusive skuldräntor som banklån och Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), vars justerbara ränta är mindre känslig för stigande räntor än andra fasta räntor -ränt instrument.

TIPS justeras två gånger per år för att återspegla förändringar i det amerikanska konsumentprisindexet (CPI), ett riktmärke för inflationen. Om prisnivåerna stiger reagerar kupongbetalningarna på TIPS på liknande sätt. När det gäller lån med rörlig ränta investerar dessa instrument i mer riskfyllda banklån, vars kuponger flyter till en spridning över en referensränta. Således justeras de med jämna mellanrum när kurserna ändras. Några TIPS-börshandlade fonder inkluderar:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 år US TIPS Index ETF (STPZ)

På liknande sätt finns det också exempel på ETF: s rörliga räntor som inkluderar:

• iShares Floating Rate Note Fund (FLOT)
• SPDR Barclays Capital Investment Grade ETF (FLRN)
• Marknadsvektorer ETF (FLTR) för investeringsklass.

Se till aktier

Inte alla strategier som drar nytta av stigande kurser avser räntebärande värdepapper. Investerare som vill betala in när räntorna stiger bör överväga att köpa lager av stora konsumenter av råvaror.

Priset på råvaror förblir ofta stabilt eller sjunker när räntorna stiger. Företagen som använder dessa material för att producera ett färdigvaror - eller helt enkelt i sin dagliga verksamhet - kommer att se en motsvarande ökning av sina vinstmarginaler när deras kostnader sjunker. Därför ses dessa företag generellt som en säkring mot inflationen.

Stigande räntor är också goda nyheter för fastighetssektorn, så företag som tjänar på att bygga hem och bygga kan också vara bra spel. Fjäderfä- och nötköttsproducenter kan också se en ökad efterfrågan när priserna ökar på grund av ökade konsumentutgifter och lägre kostnader.

(För mer information om inflationen, titta på hur räntesänkningar påverkar konsumenterna. )

Använd bondstegar

Naturligtvis är en gemensam strategi som finansiella planerare och investeringsrådgivare rekommenderar för kunderna obligationstegen.

En obligationstege är en serie obligationer som mognar med jämna mellanrum, till exempel var tredje, sex, nio eller tolv månad. När räntorna stiger, återinvesteras sedan alla av dessa obligationer till den nya, högre räntan. Samma process fungerar för CD-stege. Följande exempel illustrerar denna process:

Larry har 300 000 dollar på en penningmarknad som tjänar mindre än 1% ränta. Hans mäklare berättar för honom att räntorna antagligen kommer att börja stiga någon gång under de närmaste månaderna. Han bestämmer sig för att flytta $ 250 000 av sin penningmarknadsportfölj till fem separata $ 50 000 CD-skivor som mognar var 90: e dag med början om tre månader.
Var 90: e dag, återinvesterar Larry den mogna CD-skivan till en annan CD och betalar en högre takt. Han kan investera varje CD i en annan med samma löptid, eller han kan förvrida förfallen beroende på sitt behov av kassaflöde eller likviditet.

(Läs mer om bondstegen i The Basics Of The Bond Ladder. )

Se upp för inflationssäkringar

Materiella tillgångar som guld och andra ädelmetaller brukar göra det bra när räntorna är låga och inflationen är hög. Tyvärr tenderar investeringar som säkrar sig mot inflation att utvecklas dåligt när räntorna börjar stiga helt enkelt på grund av att stigande räntor bromsar inflationen.

Priserna på andra naturresurser som olja kan också drabbas av en miljö med högt intresse. Detta är dåliga nyheter för dem som investerar direkt i dem. Investerare bör överväga att tilldela åtminstone en del av sina innehav i dessa instrument och investera i aktier i företag som konsumerar dem istället.

(För mer, se Är oljepriser och räntor korrelerade? )

Satsa på den amerikanska dollarn

De som investerar i utländsk valuta kanske vill överväga att äta sitt innehav i gamla gamla farbror Sam. När räntorna börjar stiga, får dollarn vanligtvis fart mot andra valutor eftersom högre räntor lockar utländskt kapital till investeringsinstrument som är denominerade i dollar, till exempel statsskuldväxlar, sedlar och obligationer.

Minska din risk

Stigande räntor innebär att mer konservativa instrument också börjar betala högre räntor. Dessutom kommer priserna på högavkastningserbjudanden (till exempel skräppobligationer) att tendera att sjunka kraftigare än för statliga eller kommunala frågor när räntorna ökar. Därför kan riskerna för instrument med hög avkastning så småningom uppväga deras överlägsna avkastning jämfört med alternativ med låg risk.

Refinansiera ditt hem

Precis som det är klokt att hålla din ränteportfölj flytande, är det också klokt att låsa in din inteckning till nuvarande kurser innan de stiger. Om du är berättigad att refinansiera ditt hus är det förmodligen dags att göra det.

Få också din kreditpoäng i form, betala av de små skulderna och besöka din bank eller lånebefogenhet. Att låsa in en inteckning på 5% och sedan skörda ett genomsnittligt avkastning på 6, 5% på din obligationstege är en låg riskväg till säkra vinster. Det är också en bra idé att låsa in låga räntor på andra långfristiga skulder, till exempel ditt billån.

(Innan du springer till banken, kolla in 9 saker att veta innan du refinansierar ditt inteckning och fick en bra inteckningsränta? Lås det upp! )

Poängen

Historien dikterar att räntorna inte kommer att förbli låga för alltid, men det är svårt att förutsäga hur snabbt räntorna stiger och hur långt de går upp. De som inte uppmärksammar räntorna kan missa värdefulla möjligheter att vinna i en stigande ränta.

Det finns flera sätt som investerare kan få in på stigande kurser, som att köpa lager av företag som konsumerar råvaror, stege sina CD- eller obligationsportföljer, stärka sina positioner i dollarn och refinansiera sina hem. Kontakta din finansiella rådgivare för mer information om hur du kan dra nytta av stigande räntor.

För relaterad läsning, titta på Hantera ränterisk .