Hur man pratar som en investerare

När det gäller att förstå det långa och korta av investeringar, måste de flesta början investerare lära sig hur det verkar som ett nytt språk. I själva verket har frasen "den långa och korta den" sitt ursprung på finansmarknaderna.

I den här artikeln diskuterar vi flera viktiga termer som hjälper dig att bättre förstå och kommunicera med andra marknadsaktörer. Dessa termer används på aktier, derivat, terminer, råvaror och valutamarknader (eller valutamarknader). Du kommer att lära dig vad köp, försäljning och kortslutning verkligen betyder för investerare och hur de kan använda vissa termer utbytbart med mer förvirrande ord som hausse och bearish. För att blanda i frågan lägger optionshandlare till några andra termer som "skriva ett kontrakt" eller "sälja ett kontrakt." När du börjar kommunicera mer om marknaderna blir du bättre informerad och kan fatta kloka investeringsbeslut.

Långa positioner och kortslutning

De finansiella marknaderna låter dig göra några saker som verkligen är vanliga i vardagen och några saker som inte är det. När du köper en bil, äger du den bilen. På aktiemarknaden, även känd som aktiemarknaden, äger du den aktien när du köper en aktie. Du sägs också vara "lång" på aktien eller ha en lång position. Oavsett om du handlar med terminer, valutor eller råvaror, om du är lång på en position, betyder det att du äger den och hoppas att den kommer att öka i värde. För att stänga ur en lång position säljer du den.

Kortslutning verkar troligtvis något främmande för de flesta nya investerare, eftersom kortslutning av en position på aktiemarknaden säljer aktier du inte äger. Mäklarföretag tillåter spekulanter att låna aktier och sälja dem på den öppna marknaden, med åtagandet att så småningom returnera aktierna. Investeraren kommer sedan att sälja aktien till dagens pris i hopp om att köpa tillbaka det till ett lägre pris och samtidigt sätta skillnaden. Katalogföretag och onlinehandlare använder detta koncept dagligen genom att sälja en produkt till ett högre pris och sedan snabbt köpa det från en leverantör till ett lägre pris. Termen härstammar från en situation där en person försöker betala en räkning men är "kort" på medel.

Du kanske är intresserad av att veta att vissa människor anser att bristning är opatriotisk eller "dålig form." Under det stora depressionen var John Pierpont Morgan Sr (JP Morgan) känd för frasen "Sälj inte Amerika kort." Han försökte pressa korta säljare till att inte pressa lager. Debatten mot korta försäljningar rasar fram till denna dag.

Valutafördraget

När du handlar med utländska valutor på "spot" -marknaden (valutor och många råvaror handlas på terminer eller spotmarknader) är du vanligtvis lång en valuta och kort en annan. Det beror på att du byter en valuta mot en annan och därför handlar olika världsvalutor parvis.

Om du till exempel tror att den amerikanska dollarn kommer att stiga men euron kommer att falla, kan du korta euron och vara lång på dollarn. Om du känner att dollarn kommer att stiga och den japanska yenen kommer att falla, kan du vara lång på dollarn och kort på yenen.

(Mer information om valutahandel finns i Forex Trading: En nybörjarguide.)

Bullish vs. Bearish

Andra termer som ofta är nya för att börja investerare är "hausse" och "bearish". Termen hausseart används för att beskriva en persons känsla av att marknaden kommer att gå upp, medan bearish beskriver en person som känner att marknaden kommer att gå ner. Det vanligaste sättet att människor kommer ihåg dessa termer är att en tjur attackerar genom att lämna huvudet och föra sina horn uppåt. En björn attackerar genom att dra ner tassarna.

Chicago är hemmet för råvaru- och framtidsmarknader; tillfället är det professionella basketlaget Bulls och det professionella fotbollslaget är Bears. Chicago Cubs 'maskot är en björnunga.

Det är också vanligt att investerare använder termerna "lång" eller "kort" för att beskriva deras marknadssentiment. Istället för att säga att de är hausse på marknaden kan investerare säga att de är länge på marknaden. På samma sätt kan nackdelarna säga att de är korta på marknaden istället för att använda termen bearish. Endera termen är acceptabel när du beskriver ditt marknadssentiment. Det är viktigt att komma ihåg att kort och långt brukar innebära att du har en viss position på vilken marknad du än handlar, men som du ser är det inte alltid fallet.

(På tal om djurreferenser, kanske du vill läsa The Wall Street Animal Farm: Att lära känna Lingo)

Samtal kontra Puts

Derivatmarknaden kallas också optionsmarknaden. Optioner är kontrakt där en part accepterar att köpa eller sälja en viss säkerhet (säkerhet är en generisk term för alla finansiella produkter) till ett fast pris och fastställd tid från eller till en annan part. Optioner är mycket vanliga på aktiemarknaden men används också på termins- och råvarumarknaden. Forexmarknaden (eller valutamarknaden) är känd för mycket kreativa derivat som kallas "exotiska alternativ."

För våra ändamål hänvisar vi till optioner på aktiemarknaden eftersom det är de flesta investerares första introduktion till derivat.

Alternativ kommer till samtal och samtal.

Köpoptioner ger kontraktsköparen rätt att köpa aktier till ett fast pris före eller före ett fastställt datum. Vanligtvis kommer en annan investerare att sälja ett samtalskontrakt, vilket innebär att de tror att aktien kommer att förbli platt eller gå ner. Den som köper samtalet har länge på kontraktet, medan den som säljer kontraktet är kort.

En säljoption tillåter kontraktsköparen att sälja aktier till ett fast pris före ett fastställt datum. Liksom ett call option finns det vanligtvis en annan investerare som är villig att sälja optionskontraktet, vilket också innebär att investeraren tror att aktien antingen kommer att förbli ungefär samma pris eller öka i värde. Så den som köper optionskontraktet är lång på kontraktet och den som säljer kontraktet är kort.

Att sälja alternativ när du använder derivatdialekten blir också mer komplicerat eftersom de inte bara använder termerna "sälja" eller "kort" angående avtalet, men också kommer de att säga att de "skrev" ett kontrakt. Idag är kontrakten standardiserade och ingen "skriver" verkligen kontraktet, men termen är fortfarande mycket vanlig.

Täckta samtal är ofta en av de första alternativstrategierna som investerare lär sig - det handlar om köp av ett lager och försäljning av ett samtalskontrakt samtidigt. Det köpta aktiet fungerar som "säkerhet" om samtalet utövas av optionsköparen och säljaren kan avstå från aktierna samtidigt som den premie som erhållits för att sälja optionen behålls. Eftersom investerare köper en aktie och säljer ett samtal samtidigt använder de en "köp-skriv" -order.

(Mer information om handel med optioner finns i handboken för grunderna för alternativ.)

Poängen

Vid denna tidpunkt kanske du kommer tillbaka till att läsa om något av det ordförråd som just diskuterades. Låt oss göra en kort sammanfattning. Investerare kommer antingen att säga att de är hausseartade eller långa på marknaden - eller bearish eller kort på marknaden. Om vi ​​har lång valuta i valutamarknaden, kortar vi en annan valuta på samma gång. Detta kan vara förvirrande men inte så litet förvirrande som optionsmarknaden.

På optionsmarknaden kan vi säga att vi är hausse på en aktie och sedan korta en put eftersom vi kan ha ett samtal eller sälja en put medan vi är haussiska. Vi kan vara baisseartade på en aktie och vara långa på en put eftersom vi är baisse kan vi antingen köpa en sälj eller sälja ett samtal. Det kan också innebära att vi är korta på marknaden genom att gå länge på en put eller länge på marknaden genom att kortsluta ett samtal. Du kan föreställa dig den språkliga skratt som kommer från en grupp alternativköpare som pratar med varandra.

I många fall och inte bara i finansvärlden kommer att övervinna språkbarriären vara en av de viktigaste nycklarna till framgång. Investeringar medför sina egna språkbarriärer som måste delas upp genom att översätta termerna och dämpa syntaxen.