Hur man handlar på Hong Kong Stock Exchange via ETF: er (ETFC, EWH)

"Om du vill se kapitalismen i aktion, gå till Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong har kommit långt. Som en brittisk koloni beskrevs den som en ”karg klipp” av den tidigare brittiska utrikesekreteraren och premiärminister Lord Palmerston. Idag är Hong Kong Stock Exchange enligt uppgift den femte största i världen. Här är några direkta och indirekta rutter för exponering för Hong Kong-marknaden.

Handel på Hong Kong Stock Exchange

Sedan den brittiska överlämnandet 1997 har Hong Kong och fastlandet Kina opererat under principen om ett land, två system. Hong Kong kallas en speciell administrativ region och är fri att bedriva kapitalism och hantera sina egna skatter, pengar, handel, utländsk valuta och valuta: Hong Kong-dollarn. I mitten av november 2014 lanserades ett program med titeln "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", som skapar en gränsöverskridande kanal för tillgång till aktiemarknader och investeringar.

Detta arrangemang gjorde det möjligt för investerare i Kina och Hong Kong att handla specifika företag noterade på varandras börs genom sitt lokala värdepappersföretag. Följande är några sätt som investerare kan handla direkt eller indirekt med företag noterade på Hong Kong Stock Exchange.

1. Börshandlade fonder

Det enklaste sättet för amerikanska investerare att få exponering för Hong Kongs värdepapper är genom börshandlade fonder (ETF). Dessa ger diversifiering såväl som enkel handel utan valutarisk. Populära börshandlade fonder i kategorin inkluderar iShares MSCI Hong Kong Index Fund och Hong Kong AlphaDEX Fund.

IShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) investeras främst i gigantiska aktier i finans- och fastighetsutrymmet. Den 20-åriga fonden är diversifierad över 47 innehav och förvaltar från och med januari 2019 tillgångar värda 2, 48 miljarder dollar. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) är en fyra år gammal fond som försöker spåra Hong Kongs aktiemarknader genom att matcha det definierade Hong Kong Index. Fonden arbetar med en indexeringsmetod och har tillgångar på 3, 5 miljoner dollar under förvaltning.

2. Amerikanska depåbevis

Investerare i Förenta staterna kan välja Hong Kong-aktier som är noterade som amerikanska depåbevis (ADR) på hembörsen som NYSE eller NASDAQ eller från diskbörsen (OTC). ADR är ett problemfritt sätt att äga utländska aktier eftersom de handlas på amerikanska börser och kan köpas precis som vanliga aktier via ett mäklarkonto. Nackdelen här är det begränsade valet - bara ett fåtal utländska aktier är registrerade som ADR.

Några populära ADR-tillstånd från Hong Kong inkluderar AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) och Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Investera direkt genom en mäklare i ditt land

ETF: er är ett indirekt sätt att hålla aktier på Hong Kong Stock Exchange; ADR är ett direkt sätt att äga, men val är allvarligt begränsade. Investerare som är angelägna om att delta direkt och i stor utsträckning på Hongkongs börs bör öppna ett mäklarkonto hos ett mäklarföretag i sitt eget land som erbjuder en plattform för internationell handel.

Utländska företag måste registrera sig hos US Securities and Exchange Commission (SEC) för att erbjudas som ADR.

Mäklarföretag som erbjuder internationell tillgång erbjuder i allmänhet många internationella börser, inklusive Hong Kongs. Se till att undersöka mäklare noggrant innan du handlar med dem. Kontrollera kontotypen (diskretionär eller icke-diskretionär), kommissionsstrukturen och regioner och länder som omfattas. I USA letar du efter SEC-registrering tillsammans med medlemskap i SIPC och FINRA. Några av de framstående amerikanska mäklarföretagen för handel med utländska aktier är Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity och Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Investera direkt genom en Hong Kong-baserad mäklare

Investerare från hela världen kan investera online via lokala aktiemäklare med bas i Hong Kong. Men det finns begränsningar för invånare i vissa länder och vissa hinder som Hong Kong-mäklare måste rensa för att erbjuda tjänster. I Förenta staterna kan till exempel finansinstitut som inte är registrerade hos SEC inte begära amerikanska medborgare som kunder.

Dessutom lagen FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) ytterligare begränsningar, och på grund av detta undviker vissa Hong Kong-mäklare amerikanska kunder. Invånare i andra nationer kanske dock inte möter samma problem.

Poängen

Hong Kong-börsen har stigit kraftigt med enorma kinesiska investeringar som strömmar in på marknaderna. Investerare som är angelägna om att spela långsiktigt måste komma ihåg att den senaste tidens prisuppskattning och tillhörande volatilitet inte är baserad på grundläggande faktorer.

Investerare bör se till att basera beslut på företagets resultat och ekonomiska faktorer och inte bara på prisfluktuationer. Sammantaget bör investerare välja sin önskade väg till Hongkongbörsen efter att ha förstått de kostnader, risker, skatteöverväganden och regler som följer.