Hulbert Betyg
Ett Hulbert-betyg är en poäng som spårar resultatet för ett investeringsnyhetsbrev över tid. Hulbert Ratings, LLC tilldelar Hulbert-betyg och uppmuntrar investerare att bedöma ett nyhetsbrev utifrån dess långsiktiga resultat justerat för risk.
Breaking Down Hulbert Rating
Hulbert-betyg för investeringsnyhetsbrev bestäms genom att upprätthålla hypotetiska investeringsportföljer enligt köp- och säljrådgivningen i varje nyhetsbrev. Hulbert Ratings, LLC spårar sedan nyhetsbrevets prestanda med flera mätvärden, vilket kulminerar i ett Sharpe-förhållande, ett mått på riskjusterad prestanda.
Den finansiella rådgivaren och den kontrariska investeraren Mark J. Hulbert började spåra nyhetsbrevets resultat i Hulbert Financial Digest 1980. Efter nästan trettiosex år och ett par högprofilerade förvärv lades Hulbert Financial Digest officiellt till vila. Hulbert bildade omedelbart Hulbert Ratings LLC, som plockade upp var smälten slutade och som fortsätter att spåra nyhetsbrevets prestanda.
Hulbert upprättar en opartisk utvärdering av varje nyhetsbrev genom att prenumerera under någon annans namn för att förhindra att nyhetsbrevet skickar honom tips tidigt och blåser upp prestandan i hans hypotetiska portfölj. Vissa nyhetsbrev är mindre specifika i sina uppmaningar än andra. För dem måste Hulbert Ratings, LLC dra slutsatsen att köpa och sälja råd för att spåra avkastning.
Bortsett från deras värde som en opartisk granskning av nyhetsbrevets resultat, hjälper själva existensen av Hulbert-betyg att hålla nyhetsbrev ärliga om deras resultat.
Är värd det för investeringsnyhetsbrev?
Efter decennier av Hulbert-betyg är en sak uppenbar. De flesta nyhetsbrev, som de mest aktivt förvaltade fonderna, underpresterar marknaden. Hulbert själv har kommit överens med den konventionella men svåra att följa visdom att för alla de sofistikerade säkringsmetoderna och analysinstrumenten som finns tillgängliga, är en investerares bästa satsning att dumpa en summa pengar i en indexfond och hålla den. Hulbert har till och med gått så långt som att antyda att praktiskt taget alla förändringar som investerare gör i sina portföljer är misstag.
Som sagt, Hulbert har försvarat nyhetsbrev som användbara med tanke på svagheten i mänsklig psykologi. Specifikt betraktar Hulbert den genomsnittliga investeraren som oförmögen att följa indexfondstrategin, eftersom den genomsnittliga investeraren kommer att få panik på en nedmarknad och i slutändan säljer låg. Hulbert föredrar konsekvent att följa en suboptimal strategi, nämligen agera på köp och säljrådgivning för ett investeringsnyhetsbrev, jämfört med att inkonsekvent följa den optimala strategin, som är att investera i en indexfond och hålla under nedgångar.
Inte alla är överens, men investerare bör komma ihåg truism som mest aktivt förvaltade fonder och portföljer underpresterar marknaden när de beslutar om sina investeringsstrategier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.