Inflationsjusterad avkastning

Vad är den inflationsjusterade avkastningen?

Den inflationsjusterade avkastningen är måttet på avkastningen som tar hänsyn till tidsperiodens inflationsränta. Inflationsjusterad avkastning avslöjar avkastningen på en investering efter att inflationseffekterna har tagits bort. Att ta bort effekterna av inflationen från avkastningen på en investering gör att investeraren kan se den verkliga intjäningspotentialen för säkerheten utan externa ekonomiska krafter.

Key Takeaways

• Den inflationsjusterade avkastningen står för inflationens påverkan på en investerings resultat över tid.
• Även känd som den verkliga avkastningen ger detta en mer realistisk jämförelse av hur prestanda har varit.
• Inflationen kommer att sänka storleken på en positiv avkastning och öka storleken på en förlust.

Hur den inflationsjusterade avkastningen fungerar

Också känd som den reala avkastningen kan den inflationsjusterade avkastningen användas för att jämföra investeringar, särskilt de över internationella gränser, eftersom varje lands inflationsgrad redovisas i avkastningen. Utan att justera för inflation kan en investerare få en helt annan bild från verkligheten när man analyserar en investering. Den inflationsjusterade avkastningen är alltså ett mer realistiskt mått på avkastningen.

Anta till exempel att en obligationsinvestering har rapporterats ha tjänat 2 procent föregående år. Det ser ut som en vinst, men kanske inflationen förra året var 2, 5 procent. I huvudsak betyder det att investeringen inte höll på med inflationen och förlorade effektivt 0, 5 procent.

Som ett annat exempel antar att en aktie avkastade 12 procent förra året och inflationen var 3 procent. En ungefärlig uppskattning av den reala avkastningen är 9 procent, eller 12 procent rapporterade avkastning minus inflationsbeloppet.

Beräkning av inflationsjusterad avkastning

För att beräkna den inflationsjusterade avkastningen krävs tre grundläggande steg. Först måste avkastningen på investeringen beräknas. För det andra måste inflationen för perioden beräknas. Och för det tredje måste inflationsbeloppet geometriskt backas ur investeringens avkastning. Som ett exempel:

Exempel på inflationsjusterad avkastning

Anta att en investerare köper en aktie den 1 januari ett givet år för 75 000 dollar. I slutet av året, den 31 december, säljer investeraren aktien för $ 90 000. Under året fick investeraren 2500 dollar i utdelning. I början av året låg konsumentprisindexet (KPI) på 700. Den 31 december var KPI på en nivå på 721.

Steg 1 är att beräkna investeringens avkastning med följande formel:

• Avkastning = (Avslutande pris - Startpris + Utdelning) / (Startpris) = (90 000 $ - 75 000 $ + 2 500 $) / 75 000 $ = 23, 3%.

Steg 2 är att beräkna inflationen under perioden med hjälp av följande formel:

• Inflation = (Avslutande KPI-nivå - KPI-början) / KPI-början = (721 - 700) / 700 = 3 procent

Steg 3 är att geometriskt backa upp inflationsbeloppet med hjälp av följande formel:

• Inflationsjusterad avkastning = (1 + aktieåtergång) / (1 + inflation) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 procent

Eftersom inflation och returnerar sammansatt är det nödvändigt att använda formeln i steg tre. Om en investerare helt enkelt tar en linjär uppskattning genom att subtrahera 3 procent från 23, 3 procent, kommer han till en inflationsjusterad avkastning på 20, 3 procent, vilket i detta exempel är 0, 6 procent för högt.

Använda nominella kontra inflationsjusterade avkastningar som verktyg

Att använda inflationsjusterad avkastning är ofta en bra idé eftersom de sätter saker i ett riktigt perspektiv. Att fokusera på hur investeringar gör på längre sikt kan ofta ge en bättre bild när det gäller tidigare resultat snarare än en daglig, veckovis eller till och med månatlig titt. Men det kan finnas en god anledning till att nominell avkastning fungerar över de justerade för inflationen. Nominell avkastning genereras före skatter, investeringar eller inflation. Eftersom vi lever i en "här och nu" värld, är dessa nominella priser och avkastning det vi omedelbart hanterar för att gå framåt. Så de flesta kommer att vilja få en uppfattning om hur det höga och låga priset på en investering är relativt dess framtidsutsikter snarare än tidigare resultat. Kort sagt, hur priset prissatt när det justerades för inflationen för fem år sedan spelar inte nödvändigtvis när en investerare köper det i morgon.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Indexkopplad obligation En indexkopplad obligation är en obligation där betalning av inkomst på kapitalbeloppet är relaterad till ett specifikt prisindex, vanligtvis Konsumentprisindex. mer Fastställande av den reala avkastningen En real avkastning är den årliga procentuella avkastningen som realiseras på en investering, som justeras för förändringar i priser på grund av inflation eller andra externa effekter. Denna metod uttrycker den nominella avkastningen i reala termer och håller köpkraften konstant över tiden. mer Vad är en avkastning i finans "> I finans är en avkastning den vinst eller förlust som härrör från investeringar eller sparande. mer Förstå avkastningstakten på en investering En avkastningskurs är vinsten eller förlusten på en investering under en viss tid period, uttryckt som en procentandel av investeringens kostnad .. mer Hur det trimmade medelvärdet används Ett trimmat medelvärde är en metod för medelvärde som tar bort en liten procentandel av de största och minsta värdena innan beräkningen av medelvärdet. brutto avkastning definieras som den totala avkastningen på en investering före avdrag för eventuella avgifter eller utgifter.