Inflationsrisk

Vad är inflationsrisk?

Inflationsrisk är osäkerheten om en framtida verkligt värde (efter inflation) för en investering.

01:12

Monetär inflation

Key Takeaways

• Inflationsrisk är risken att inflationen undergräver en avkastning på en investering genom en minskning av köpkraften.
• Obligationsutbetalningar har mest inflationsrisk eftersom deras utbetalningar i allmänhet baseras på fast ränta och en ökning av inflationen minskar deras köpkraft.
• Det finns flera finansiella instrument för att motverka inflationsrisker.

Förstå inflationsrisk

Inflationsrisk avser risken att inflation kommer att undergräva en investering. Att titta på resultat utan att ta hänsyn till inflation är den nominella avkastningen. Värdet som en investerare bör oroa sig för är köpkraften, kallad realavkastning.

Obligationer är en investering som är mest sårbar för inflationsrisk. I själva verket, precis som en mal kan förstöra en stor ulltröja, kan inflation förstöra ett obligationsinvesterares nettovärde. Och alltför ofta, när en obligationsinvesterare märker problemet med sin investering, är det för sent. De flesta obligationer får en fast kupongränta som inte ökar. Därför, om en investerare köper en 30-årig obligation som betalar en räntesats på fyra procent, men inflationen ökar till 12 procent, är investeraren i allvarliga problem. För varje år som går går förlorar obligationsinnehavaren mer och mer köpkraft, oavsett hur säkra de känner att investeringen är.

Motverka inflationsrisk

Vissa värdepapper försöker hantera inflationsrisken genom att justera sina kassaflöden för inflationen för att förhindra förändringar i köpkraften. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) är kanske de mest populära av dessa värdepapper. De justerar sina kuponger och huvudbetalningar för förändringar i konsumentprisindex, vilket ger investeraren en garanterad realavkastning.

Vissa värdepapper ger inflationsriskskydd utan att försöka göra det. Till exempel ger värdepapper med rörlig ränta ett visst skydd eftersom deras kassaflöden till innehavaren (räntebetalningar, utdelning etc.) är baserade på index som primärräntan som direkt eller indirekt påverkas av inflationen. Konvertibla obligationer erbjuder också ett visst skydd eftersom de ibland handlar som obligationer och ibland handlar som aktier. Deras korrelation med aktiekurser, som påverkas av förändringar i inflationen, innebär att konvertibla obligationer ger lite inflationsskydd.

Exempel på inflationsrisk

Som ett exempel på denna inflationsrisk med obligationer, överväg en investerare med 1 000 000 dollar i obligationsinvestering med en kupong på 10 procent. Detta kan generera tillräckligt med räntebetalningar för en pensionär att leva på, men med en årlig inflationsgrad på 3 procent kommer varje 1 000 dollar som produceras av portföljen endast att vara värt 970 USD nästa år och cirka 940 $ året efter det. Stigande inflation innebär att räntebetalningarna successivt har mindre köpkraft, och kapitalet när den återbetalas efter flera år kommer att köpa betydligt mindre än när investeraren först köpte obligationerna.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Indexkopplad obligation En indexkopplad obligation är en obligation där betalning av inkomst på kapitalbeloppet är relaterad till ett specifikt prisindex, vanligtvis Konsumentprisindex. mer inflationsindex säkerhet En inflationindex säkerhet är en säkerhet som garanterar en avkastning som är högre än inflationstakten om den hålls till förfall. Inflationsindexerade värdepapper kopplar kapitalförstärkning, eller kupongbetalningar, till inflationstakten. mer Fördelar och risker med ränteprodukter Ränte är en typ av säkerhet som betalar investerare räntebetalningar fram till dess förfallodag. Vid förfall återbetalas investerare det kapitalbelopp de hade investerat. mer Definition av nominellt värde Nominellt värde på ett värdepapper, ofta kallat nominellt eller parvärde, är dess inlösenpris och anges normalt på framsidan av säkerheten. mer Vad är funktionerna och riskerna med skuldebrev? Ett skuldebrev är en typ av skuldinstrument utan säkerhet. Dessa skulder har endast stöd för emittentens kreditvärdighet och rykte. Regeringar och företag emitterar obligationer och dessa investeringar har positiva och negativa attribut. mer Nominalism Nominalism är principen att hålla beloppet på en skuldskyldighet fast trots fluktuationer i inflation eller växelkurs. mer Partnerlänkar