Definition av ränta Cap Cap struktur
En ränte cap struktur hänvisar till avsättningarna för räntehöjningar på kreditprodukter med rörlig ränta. Ett räntetak är en gräns för hur hög en ränta kan stiga på skuld med rörlig ränta. Räntesatser kan införas över alla typer av produkter med rörlig ränta.
Men räntetak används ofta i inteckningar med rörlig ränta och särskilt lån med justerbar ränta (ARM).
Hur hjälper en räntehatt dig?
Strukturer för räntelån tjänar gäldenären i en stigande räntemiljö. Kapsylerna kan också göra produkter med rörlig ränta mer attraktiva och ekonomiskt hållbara för kunderna.
Ränta med variabel ränta
Kreditgivare kan erbjuda ett brett utbud av produkter med rörlig ränta. Dessa produkter är mest lönsamma för långivare när räntorna stiger och mest attraktiva för låntagare när kurserna sjunker.
Ränteprodukter med rörlig ränta är utformade för att fluktuera med den förändrade marknadsmiljön. Investerare i en rörlig produkt med rörlig ränta betalar en ränta som är baserad på en underliggande indexerad ränta plus en marginal som läggs till indexräntan. Kombinationen av dessa två komponenter resulterar i låntagarens fullt indexerade ränta. Kreditgivare kan indexera den underliggande indexerade räntan till olika riktmärken, varvid den vanligaste är deras primärränta eller en amerikansk statsränta.
Långivare sätter också en marginal i försäkringsprocessen baserat på låntagarens kreditprofil. En låntagares fullt indexerade ränta kommer att förändras när den underliggande indexerade räntan fluktuerar.
Hur räntekapslar kan struktureras
Räntekapslar kan ta olika former. Långivare har viss flexibilitet när det gäller att anpassa hur ett ränte cap kan struktureras. Det kan finnas en övergripande gräns för lånets ränta. Gränsen är en ränta som ditt lån aldrig kan överskrida, vilket betyder att oavsett hur mycket ränta som ökar under lånets livslängd kommer lånesatsen aldrig att överskrida den förutbestämda räntesgränsen.
Räntekapslar kan också struktureras för att begränsa stegvis ökning av lånets ränta. En justerbar ränteslån eller ARM har en period där räntan kan justeras och öka om hypoteksräntorna stiger. ARM-räntan kan vara inställd på en indexränta plus några procentenheter läggs av långivaren. Strukturen för räntetak begränsar hur mycket en låntagares ränta kan justera eller röra sig högre under justeringsperioden. Med andra ord begränsar produkten antalet räntesatser som ARM kan röra sig högre.
Räntekapslar kan ge låntagarna skydd mot dramatiska räntehöjningar och även ge ett tak för maximala räntekostnader.
Key Takeaways
- Ett räntetak är en gräns för hur hög en ränta kan stiga på skuld med rörlig ränta. Räntekapslar används ofta i hypotekslån med rörlig ränta och speciellt lån med justerbar ränta (ARM).
- Räntekapslar kan ha en övergripande gräns för lånets ränta och kan också struktureras för att begränsa stegvis ökning av lånets ränta.
- Räntekapslar kan ge låntagarna skydd mot dramatiska räntehöjningar och även ge ett tak för maximala räntekostnader.
Exempel på en räntehastighetsstruktur
Justerbara räntelån har många variationer av strukturerna för räntetak. Låt oss till exempel säga att en låntagare överväger en 5-1 ARM, som kräver en fast ränta i fem år följt av en variabel ränta därefter, som återställs var 12: e månad.
Med den här hypoteksprodukten erbjuds låntagaren en räntehöjdsstruktur på 2-2-5. Strukturen för räntetaket fördelas enligt följande:
- Det första siffran hänvisar till det initiala ökande taket efter det att den fasta räntan löper ut. Med andra ord, 2% är det högsta som räntan kan öka efter det att den fasta räntan upphör om fem år. Om den fasta räntan sattes till 3, 5%, skulle taket på räntan vara 5, 5% efter utgången av femårsperioden.
- Det andra numret är ett periodiskt 12 månaders inkrementellt ökningstak vilket innebär att räntan efter femårsperioden kommer att anpassas till nuvarande marknadsräntor en gång per år. I det här exemplet skulle ARM ha en gräns på 2% för den justeringen. Det är ganska vanligt att det periodiska locket kan vara identiskt med det ursprungliga locket.
- Det tredje numret är livstidsluckan som ställer in det maximala räntetaket. I det här exemplet representerar de fem de högsta räntehöjningarna på inteckning.
Så, låt oss säga att den fasta räntan var 3, 5% och den justerades högre med 2% under den initiala stegvisa höjningen till en ränta på 5, 5%. Efter 12 månader steg hypoteksräntorna till 8%; Lånesatsen skulle justeras till 7, 5% på grund av taket på 2% för den årliga justeringen. Om räntorna ökade med ytterligare 2% skulle lånet bara öka med 1% till 8, 5%, eftersom livslängden är fem procentenheter över den ursprungliga fasta räntan.
Skillnaden mellan en periodisk ränte cap och en ränte cap struktur
Ett periodiskt räntetak hänvisar till den maximala räntejustering som tillåts under en viss period av ett lån eller en inteckning med justerbar ränta. Det periodiska räntetaket skyddar låntagaren genom att begränsa hur mycket en ARM-produkt (med justerbar ränta) kan ändras eller justeras under ett enda intervall. Det periodiska räntetaket är bara en komponent i den övergripande strukturen för räntetak.
Begränsningar av en ränta Cap
Begränsningarna för en ränte cap struktur kan bero på den produkt som en låntagare väljer när han ingår en inteckning eller lån. Om räntorna stiger justeras räntan högre och låntagaren kan ha varit bättre på att ursprungligen ingå ett fast räntelån.
Även om taket begränsar den procentuella ökningen ökar räntorna på lånet fortfarande i en stigande räntesituation. Med andra ord måste låntagare ha råd med lånet i värsta fall om lånet stiger betydligt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.