Ränta framtida
En ränteframtid är ett terminskontrakt med ett underliggande instrument som betalar ränta. En ränteframtid är ett avtal mellan köparen och säljaren som samtycker till den framtida leveransen av eventuella räntebärande tillgångar. Framtida ränta gör det möjligt för köparen och säljaren att låsa in priset på den räntebärande tillgången för ett framtida datum.
Bryta ner ränta framtida
En framtida ränta kan baseras på underliggande instrument såsom statsskuldväxlar när det gäller futures för statsskuldväxlar som handlas på CME eller statsobligationer när det gäller statsobligationer som handlas på CBT. Andra produkter som CD, Treasury notes och Ginnie Mae finns också tillgängliga för handel som underliggande tillgångar i en framtida ränta. De mest populära ränteterminerna är 30-åriga, 10-åriga, femåriga och tvååriga statskurser samt Eurodollar. Ränteterminer används för säkringsändamål och spekulationsändamål.
Ränta framtida exempel
Treasury-baserade ränteterminer och Eurodollar-baserade ränte futures handlar annorlunda. Påverkningsvärdet för de flesta statskurser är $ 100 000. Således är kontraktstorleken för en framtida statsräntebaserad ränta vanligtvis $ 100 000. Varje kontrakt handlas med handtag på 1 000 $, men dessa handtag delas upp i trettio sekunder, eller steg om 31, 25 dollar ($ 1 000/32). Om en offert på ett kontrakt listas som 101'25 (eller ofta listas som 101-25), skulle detta innebära att det totala priset för kontraktet är nominellt värde, plus ett handtag, plus 25 / 32s av ett annat handtag, eller:
101′25 Pris = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 2532) \ börja {inriktad} 101 ^ \ prime25 \ text {Pris} & = \ \ $ 100.000 + \ $ 1.000 + \ kvar (\ $ 1.000 \ gånger \ frac {25} {32} \ höger) \\ & = \ \ 101 771, 25 $ \ slut {inriktat} 101′25 Pris = 100 000 $ + 1 000 $ + (1 000 $ × 3225)
Eurodollar-baserade kontrakt har en kontraktsstorlek på 1 miljon dollar, en handtagstorlek på $ 2500 och steg på 25 dollar. Dessa kontrakt, till skillnad från finansieringsbaserade kontrakt, kan också handla till halva tick- och quarter-tick-värden. Detta innebär att minimiprisrörelsen för ett kontrakt på 1 miljon $ endast är 6, 25 $, vilket motsvarar 25 x 25%.
Priset på en framtida ränta rör sig omvänt mot ränteförändringen. Om räntorna sjunker går priset på räntan framöver upp och vice versa. Anta att en näringsidkare spekulerar i att räntorna i ett år kan minska. Handlaren köper en 30-årig framtida statsobligation till ett pris av 102'28. Ett år senare har näringsidkarens förutsägelse gått i uppfyllelse. Räntesatserna är lägre, och den ränteframtid han har är nu prissatt till 104'05. Handlaren säljer och hans vinst är:
Inköpspris = 102′28 = 102, 875 $ Försäljningspris = 104′05 = 104 156, 25 $ \ börja {inriktat} & \ text {Inköpspris} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102, 875 \\ & \ text {Försäljningspris} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104, 156.25 \\ & \ text {Profit} = \ $ 1, 281, 25 \ text {eller} 1, 25 \% \ end {inriktad} Köpspris = 102′28 = 102, 875 $ Försäljningspris = 104′05 = $ 104, 156, 25
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.